據(jù)*ST重鋼強(qiáng)調(diào)，此重整方案只有獲得債權(quán)人會議和出資人組會議的表決通過，并在重整計劃獲法院裁定批準(zhǔn)后方能生效，才能避免*ST重鋼破產(chǎn)清算給廣大出資人帶來的損失。
證券時報·e公司記者注意到，為推動重整的順利進(jìn)行，*ST重鋼對出資人的權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，將按每10股轉(zhuǎn)增11.5股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票。此外，*ST重鋼控股股東重慶鋼鐵集團(tuán)還將讓渡21億股股票，用于引入重組方。
A股每10股轉(zhuǎn)增11.5股
作為一家鋼鐵企業(yè)，*ST重鋼一直是我國西南地區(qū)非常重要的鋼鐵生產(chǎn)基地，其業(yè)務(wù)立足重慶，輻射云、貴、川及長江沿線區(qū)域，主要提供中厚板、棒材、線材等產(chǎn)品。近年來，受各種因素影響，*ST重鋼生產(chǎn)規(guī)模逐年下降，經(jīng)營亦遭遇持續(xù)虧損。
目前，*ST重鋼處于較大的經(jīng)營困境中，同時自身債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，在進(jìn)入重整程序前已資不抵債。據(jù)財務(wù)報告顯示，*ST重鋼2016年和2015年已經(jīng)連續(xù)兩年巨額虧損，并被實(shí)施退市風(fēng)險警示。其中，2016年公司賬面資產(chǎn)總額約364億元，負(fù)債總額約365.46億元，資產(chǎn)負(fù)債率已超100%。
以2017年7月3日為評估基準(zhǔn)日，*ST重鋼剔除融資租賃設(shè)備后的賬面資產(chǎn)總額為348.93億元，按照清算價值法進(jìn)行評估，上述資產(chǎn)評估總值為185.89億元。截至2017年10月25日，重整管理人共接受1454家債權(quán)申報，申報債權(quán)總額為約390.42億元。
如果*ST重鋼進(jìn)行破產(chǎn)清算，現(xiàn)有資產(chǎn)在清償各類債權(quán)后已無剩余財產(chǎn)向出資人分配，出資人權(quán)益為0。為挽救重鋼，避免其破產(chǎn)清算，出資人和債權(quán)人需共同做出努力，共同分擔(dān)實(shí)現(xiàn)該上市公司重生的成本。
因此，*ST重鋼重整計劃(草案)中，同時安排對*ST重鋼出資人的權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。
據(jù)調(diào)整方案顯示，以*ST重鋼現(xiàn)有A股總股本為基數(shù)，按A股每10股轉(zhuǎn)增11.5股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增A股股票，共計轉(zhuǎn)增約44.83億股，轉(zhuǎn)增后*ST重鋼總股本將由44.36億股增至89.19億股。其中，上述轉(zhuǎn)增A股股票不向股東分配，全部由管理人根據(jù)重整計劃的規(guī)定進(jìn)行分配或支付相關(guān)費(fèi)用。
開出四大股權(quán)受讓條件
根據(jù)權(quán)益調(diào)整方案，證券時報·e公司記者注意到，重慶鋼鐵集團(tuán)將讓渡其所持上市公司*ST重鋼的20.97億股股票，用于引入重組方，以支持重慶鋼鐵本次大規(guī)模重整。
具體受讓條件包括：重組方將向上市公司提供1億元流動資金；重組方承諾以不低于39億元資金用于購買管理人通過公開程序拍賣處置的鐵前資產(chǎn)；重組方提出經(jīng)營方案，對*ST重鋼實(shí)施生產(chǎn)技術(shù)改造升級，提升上市公司管理水平及產(chǎn)品價值，確保其恢復(fù)持續(xù)盈利能力。
在重整計劃執(zhí)行期間，還將由重組方向*ST重鋼提供年利率不超過6%的借款，以供上市公司執(zhí)行重整計劃。通過這一系列的動作，待重整完成后，*ST重鋼的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將徹底優(yōu)化，財務(wù)狀況得以改善；同時，*ST重鋼將繼續(xù)原有鋼鐵經(jīng)營業(yè)務(wù)，并將重新優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營格局，提升經(jīng)營效率和持續(xù)盈利能力。
值得注意的是，早在9月29日，*ST重鋼便發(fā)布重整進(jìn)展公告指出，四源合基金與重慶戰(zhàn)新基金因看好*ST重鋼司法重整后的發(fā)展前景，共同出資設(shè)立鋼鐵平臺公司，擬作為投資人參與*ST重鋼的破產(chǎn)重整。
據(jù)資料顯示，四源合基金系中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司聯(lián)合美國WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局金融集團(tuán)共同組建的中國第一只鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，基金投資總規(guī)模800億元；重慶戰(zhàn)新基金系重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金和重慶市國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立的股權(quán)投資基金。
隨著今年鋼鐵行業(yè)回暖，*ST重鋼擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，加強(qiáng)成本控制，1~9月完成營收81.83億元，同比大幅增長122%；凈虧損8.82億元，相較于去年同期虧損30.91億元大幅減虧，并預(yù)計2017年全年將實(shí)現(xiàn)盈利。因而，有分析人士指出，若此次順利實(shí)施重組方案，將有望為*ST重鋼的未來發(fā)展帶來巨大想象空間。