按照常理來說，七八月份慢慢地進入高溫天氣，是鋼材的傳統(tǒng)消費淡季。但是今年的淡季表現(xiàn)的確有點讓人意外。螺紋鋼社會庫存低位運行，還有繼續(xù)下降的趨勢。7月1日螺紋鋼社會庫存368.11萬噸，比上周繼續(xù)減少8.15萬噸。而上海線螺采購量也是繼續(xù)增加2500噸到了27605噸，而今年以來最高采購量也才29365噸，大有趕超的勢頭。現(xiàn)貨市場如此火熱，讓我們按照常規(guī)眼光看待的人有點摸不到頭腦。筆者也是在苦苦思索，為什么今年會出現(xiàn)這種情況，然后做出了一些可能的推測。

第一個原因，大概就是今年以來整體房地產(chǎn)市場是在回暖的，比如我們又可以在各地看到各種“地王”的新聞了。的確今年以來整個房地產(chǎn)投資這一塊是在增加的，這無疑加大了鋼材的下游需求。但是我們也看到了各地政府的調(diào)控也是在加強的，而房地產(chǎn)投資完成額累計同比在5月份也是出現(xiàn)了今年的首次下滑；基建這一塊，固定資產(chǎn)投資完成額累計同比在5月份也出現(xiàn)了下降。所以在筆者看來整個房地產(chǎn)回暖及基建建設對鋼材在需求淡季逆勢拉升似乎能解釋的不是很多。

第二個原因，筆者推測的是杭州G20峰會。在今年9月份，杭州將召開二十國集團峰會。為做好峰會期間環(huán)境質(zhì)量保障工作，確保區(qū)域內(nèi)建設系統(tǒng)不發(fā)生較大以上環(huán)境污染事故，早在5月11日，浙江省住房和城鄉(xiāng)建設廳發(fā)布《G20峰會建設系統(tǒng)環(huán)境質(zhì)量保障工作方案》。明確了停工時間確定為8月26日至9月6日，并且根據(jù)《G20峰會浙江省環(huán)境保障工作方案》，分別以主場館為中心按50公里、100公里和300公里為參考半徑劃定核心區(qū)、嚴控區(qū)、管控區(qū)。方案要求，在嚴控區(qū)和核心區(qū)內(nèi)建筑工地、房屋拆除、裝修作業(yè)等管控工地按期全部停工，主要涉及杭州、寧波、湖州。嘉興、紹興、金華和衢州等區(qū)域；管控區(qū)內(nèi)進行土石方、渣土運輸、拆除的建設工地按期停工，主要涉及溫州、舟山、臺州、麗水等區(qū)域。

屆時浙江區(qū)域內(nèi)工地將大規(guī)模停工，勢必影響工地的施工進程，所以在峰會開幕之前工地會考慮趕工，而查閱相關(guān)數(shù)據(jù)杭州的螺紋鋼庫存從5月中旬以來從30.14萬噸下降到23.85萬噸。照這個邏輯，淡季不淡的原因似乎可以解釋一點，而在網(wǎng)上的確也看到了居民抱怨工地趕工妨礙休息的消息。如果真是由于G20峰會導致工地趕工，使今年鋼材在淡季表現(xiàn)不俗的話，那么隨著時間推移，當臨近停工日期的時候，螺紋鋼的采購量將出現(xiàn)下滑，社會庫存將出現(xiàn)回升，也就是說目前的紅火是有點提前消耗了八月底九月初的需求。

另外，截止上周五夜盤，期貨螺紋仍然較上海HRB400,20mm螺紋鋼現(xiàn)貨升水200左右。仍然處于一個比較高的位置。而筆者也觀察到了，7月6日螺紋鋼的注冊倉單增加了1467噸，7月7日再次增加了294噸到7573噸。大家可以密切關(guān)注交易所注冊倉單的變化，特別是在目前期螺高升水的情況下。

其他，上周最熱的話題大概就是水災了。武漢這次水災的確很是嚴重，武鋼在青山區(qū)的本部生產(chǎn)線也受到了一定程度的影響。其實受到影響較大的還是航運這一塊，原料進不來，成材運不出去，運輸停滯。至于都在說的災后重建將提高鋼材的需求，應該說效果是極為有限的，畢竟有很多房屋只是受到浸泡，并沒有發(fā)生結(jié)構(gòu)的損毀。而農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)的損失卻都是實實在在的。