從分布來(lái)看，世界鐵礦石資源集中分布在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國(guó)、加拿大、南非等國(guó)。包括淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG在內(nèi)的四大礦商占據(jù)世界鐵礦石貿(mào)易量的80%以上。中國(guó)是世界上最大的鐵礦石需求國(guó)，但我國(guó)礦山受資源條件制約采礦成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界平均采礦成本，行業(yè)對(duì)外依存度約80%。

指數(shù)定價(jià)在進(jìn)口礦定價(jià)中占主流，鐵礦石價(jià)格的波動(dòng)呈現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性高、價(jià)格波動(dòng)率大的特點(diǎn)。國(guó)際上存在三種較為有影響力的鐵礦石指數(shù)。

鐵礦石價(jià)格影響因素包括以下幾個(gè)方面：主要礦山產(chǎn)量、鐵礦石海運(yùn)價(jià)格指數(shù)，主要港口和航線的天氣情況、中國(guó)鋼材價(jià)格、中國(guó)粗鋼產(chǎn)量、世界粗鋼產(chǎn)量、世界鋼材價(jià)格。其中，航運(yùn)運(yùn)力價(jià)格占據(jù)鐵礦石到岸價(jià)格的10%-23%。而目前航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩，所以運(yùn)價(jià)對(duì)礦價(jià)的影響作用逐漸淡化。

今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)劇烈，上半年鐵礦石期貨價(jià)格波幅最高一度超過(guò)80%。分析人士指出，今年以來(lái)鐵礦石價(jià)格波動(dòng)主要受到國(guó)家政策影響，鋼鐵企業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、抑制產(chǎn)能過(guò)剩，將對(duì)鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生階段性影響。

在此情況下，鐵礦石市場(chǎng)避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈凸顯。鐵礦石套期保值期貨交易涉及到礦山、鋼廠和貿(mào)易商根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系，為了回避風(fēng)險(xiǎn)、降低庫(kù)存成本的交易，有利于維護(hù)生產(chǎn)的正常進(jìn)行。

部分上市公司在鐵礦石期貨套保中嘗到甜頭。日前，鞍鋼股份發(fā)布公告稱，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際需要，2016年公司將繼續(xù)開(kāi)展商品期貨套期保值業(yè)務(wù)。根據(jù)公告，鐵礦石是該公司參與期貨套保交易的品種之一。公告明確表示，該公司進(jìn)行套期保值的年度最高保證金為3.5億元。

鞍鋼股份稱，公司開(kāi)展鋼鐵期貨保值業(yè)務(wù)有利于企業(yè)通過(guò)套期保值規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，減緩現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。同時(shí)，通過(guò)期貨市場(chǎng)的價(jià)格預(yù)期，能夠有效抑制市場(chǎng)供求失衡和非正常價(jià)格波動(dòng)，有利于形成即時(shí)反映市場(chǎng)供需情況的價(jià)格參考體系，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。套期保值業(yè)務(wù)可以為公司提供低成本、高效率的風(fēng)險(xiǎn)控制手段和貿(mào)易流轉(zhuǎn)通道，提高企業(yè)管理水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)步發(fā)展。

但目前，在鐵礦石期貨運(yùn)行過(guò)程中，市場(chǎng)研究人士發(fā)現(xiàn)，該品種仍有進(jìn)一步完善空間，包括近月合約不連續(xù)、缺乏國(guó)際參與者、交割成本偏高等問(wèn)題亟待解決。市場(chǎng)研究人士指出，針對(duì)上述三個(gè)問(wèn)題，需要推出針對(duì)性的方案加以解決，如針對(duì)近月合約不連續(xù)，可嘗試推出倉(cāng)單做市商和交易做市商，而針對(duì)缺乏國(guó)際參與者和交割成本偏高的問(wèn)題，則可嘗試通過(guò)鐵礦石國(guó)家化保稅交割和調(diào)整入出庫(kù)費(fèi)用、降低廠庫(kù)滯納金等進(jìn)行調(diào)控。