在產(chǎn)業(yè)客戶期待與觀望并存的心態(tài)下，大商所對(duì)風(fēng)控的合約及制度設(shè)計(jì)頗下了一番功夫。大商所工業(yè)品事業(yè)部負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，大商所在鐵礦石期貨合約、制度設(shè)計(jì)中充分考慮并評(píng)估了鐵礦石源于期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和品種自身特有的風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)置了針對(duì)性的防范措施。

首先，采用大合約設(shè)計(jì)思路，提高投機(jī)成本，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)已有焦炭、焦煤品種的經(jīng)驗(yàn)，鐵礦石實(shí)行大合約制度，每手規(guī)模設(shè)為100噸，每手合約價(jià)值約為10萬(wàn)元，按照目前1000元/噸左右的均價(jià)，以期貨公司對(duì)客戶按10%收取的保證金比例計(jì)算，鐵礦石單張期貨合約所需保證金約為10000元，在一定程度上能抑制部分投機(jī)者參與鐵礦石期貨交易，從而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，設(shè)立嚴(yán)格的風(fēng)控制度，防范市場(chǎng)操縱行為。目前我國(guó)期貨市場(chǎng)已經(jīng)形成了“五位一體”的全方位監(jiān)管體系。借鑒成熟體系的設(shè)置，結(jié)合鐵礦石市場(chǎng)特點(diǎn)，大商所設(shè)計(jì)了包括保證金制度、限倉(cāng)和強(qiáng)行平倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度和漲跌停板制度等一系列風(fēng)控制度。例如，在保證金體系設(shè)計(jì)上，大商所對(duì)臨近交割的鐵礦石期貨合約的保證金進(jìn)行梯度收取，即：最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月的第十個(gè)交易日起，合約交易保證金提高至合約價(jià)值的10％；進(jìn)入交割月份后提高至合約價(jià)值的20％。在持倉(cāng)管理上，從風(fēng)險(xiǎn)防范角度考慮，非期貨公司會(huì)員和客戶的鐵礦石合約一般月份持倉(cāng)限額均為2萬(wàn)手，交割月前一月第十個(gè)交易日起非期貨公司會(huì)員和客戶的持倉(cāng)限額均為6000手，交割月份非期貨公司會(huì)員和客戶的持倉(cāng)限額均為2000手。這一風(fēng)控體系設(shè)計(jì)能夠防范市場(chǎng)操縱和重大風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)安全穩(wěn)健地運(yùn)行。