2014年5月5日，寶鋼集團(tuán)在官網(wǎng)宣布，寶鋼資源澳洲有限公司和Aurizon Operations Limited（簡(jiǎn)稱為“Aurizon”）（統(tǒng)稱“投標(biāo)人”）宣布有意共同提出場(chǎng)外聯(lián)合收購(gòu)要約，以每股3.4澳元現(xiàn)金價(jià)值收購(gòu)Aquila Resources Limited（以下簡(jiǎn)稱“Aquila”）所有投標(biāo)人尚未擁有的普通股。以此價(jià)格計(jì)算，Aquila100%股權(quán)價(jià)值約為14億澳元。

受競(jìng)購(gòu)信息刺激，澳大利亞鐵礦石廠商Aquila Resources股價(jià)周一大漲近40%。

寶鋼：競(jìng)購(gòu)要約具有吸引力

寶鋼資源澳洲有限公司是寶鋼資源國(guó)際有限公司的全資子公司。寶鋼資源國(guó)際為寶鋼集團(tuán)公司在海外專門(mén)負(fù)責(zé)資源開(kāi)發(fā)的分支機(jī)構(gòu)。Aurizon是Aurizon Holdings Limited的全資子公司，后者是澳大利亞領(lǐng)先的大宗商品鐵路貨運(yùn)運(yùn)營(yíng)商。

被收購(gòu)方Aquila是澳大利亞市值排名第四的綜合性礦業(yè)公司，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有鐵礦石、煤炭和錳礦。該公司在本國(guó)昆士蘭州和海外的博茨瓦納以及南非有煤礦項(xiàng)目，在西澳大利亞州和南非有鐵礦石項(xiàng)目，此外其在南非還擁有一處錳礦。

據(jù)媒體報(bào)道稱，Aquila資源的儲(chǔ)備足以實(shí)現(xiàn)3250萬(wàn)噸鐵礦石和1140萬(wàn)噸煤的年開(kāi)采量，若達(dá)產(chǎn)將能滿足2000萬(wàn)噸鋼產(chǎn)量所需，接近寶鋼集團(tuán)目前鋼產(chǎn)量的一半。業(yè)內(nèi)人士稱，如果此次寶鋼競(jìng)購(gòu)Aquila成功，將獲得旗下西皮爾布拉（Pilbara）鐵礦石項(xiàng)目的50%份額，該項(xiàng)目?jī)r(jià)值74億美元。

寶鋼資源國(guó)際目前約持有Aquila已發(fā)行普通股的19.8%。收購(gòu)要約取得的股權(quán)將分配給兩家投標(biāo)人，收購(gòu)?fù)瓿珊?，寶鋼資源國(guó)際將持有Aquila最多85.0%的股份，余下的股份則歸Aurizon所有。去年受鐵礦石價(jià)格下跌的沖擊，Aquila逐漸減少了對(duì)鐵礦石項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，但目前其在澳大利亞正在開(kāi)發(fā)一項(xiàng)價(jià)值14億美元的煤礦項(xiàng)目。

寶鋼和Aquila合作已久，這是寶鋼在海外資源開(kāi)發(fā)當(dāng)中的一個(gè)嘗試。2009年寶鋼集團(tuán)以現(xiàn)金2.9億澳元收購(gòu)Aquila公司15%的股份，成為其第二大股東，此后寶鋼一直持有部分Aquila的股份。

彼時(shí)，時(shí)任寶鋼副總經(jīng)理的戴志浩對(duì)媒體稱：“Aquila是在澳洲上市的一家主要從事勘探和資源早期開(kāi)發(fā)的公司，通過(guò)和這家公司的合作，使得寶鋼有可能在未來(lái)，在資源項(xiàng)目的勘探和早期開(kāi)發(fā)階段，就能夠及早地介入。這為寶鋼下一步海外開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的模式拓寬了路徑。”

寶鋼集團(tuán)方面稱，收購(gòu)Aquila符合寶鋼資源國(guó)際的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)開(kāi)發(fā)澳洲西皮爾巴拉地區(qū)的API鐵礦石項(xiàng)目和昆士蘭地區(qū)Eagle Downs硬焦煤項(xiàng)目，打造領(lǐng)先的海外資源產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。

寶鋼方面表示，此次收購(gòu)對(duì)價(jià)較Aquila股票當(dāng)前的市值有合理的溢價(jià)，全現(xiàn)金收購(gòu)也會(huì)提供價(jià)值確定性。因此，投標(biāo)人深信對(duì)于Aquila的股東來(lái)說(shuō)，此收購(gòu)要約很有吸引力。

寶鋼資源國(guó)際董事長(zhǎng)戴志浩說(shuō)：“由于競(jìng)購(gòu)者不能直接接觸到Aquila董事會(huì)，我們決定將收購(gòu)提議直接提供給股東們。”

要約價(jià)格相比于Aquila在澳洲證券交易所2014年5月2日的收盤(pán)價(jià)2.45澳元溢價(jià)38.8%；相對(duì)Aquila過(guò)去6個(gè)月在澳交所交易加權(quán)平均價(jià)2.42澳元溢價(jià)40.5%；相對(duì)Aquila過(guò)去12個(gè)月加權(quán)平均價(jià)2.24澳元溢價(jià)達(dá)51.8%。

對(duì)于要約價(jià)格，戴志浩在一份聲明中說(shuō)：“我們相信這對(duì)Aquila股東來(lái)說(shuō)是一個(gè)很吸引人的價(jià)格，因?yàn)樵贏quila的Greenfield項(xiàng)目融資和發(fā)展方向都不確定之時(shí)，這份要約讓股東們有機(jī)會(huì)以相比市價(jià)明顯高的溢價(jià)出售他們的股份。”

另外，寶鋼方面表示，收購(gòu)所需資金全數(shù)來(lái)自投標(biāo)人各自的現(xiàn)金儲(chǔ)備及未提取（可用的)貸款額度，不存在與要約有關(guān)的融資條件。

合作考量：關(guān)注資源與開(kāi)發(fā)權(quán)

寶鋼和澳大利亞Aurizon聯(lián)合競(jìng)購(gòu)Aquila，將進(jìn)軍澳洲最大的未開(kāi)發(fā)鐵礦石項(xiàng)目。業(yè)內(nèi)人士稱，該舉動(dòng)可能打破礦業(yè)巨頭力拓和必和必拓在該國(guó)的鐵礦石出口束縛。中國(guó)尋求在制定鐵礦石價(jià)格的影響力，寶鋼繼續(xù)尋找優(yōu)質(zhì)的貨源競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格來(lái)支持發(fā)展。

目前寶鋼已經(jīng)擁有Aquila近20%的股份，后者因無(wú)法獲得資金而停滯，寶鋼稱該要約的另一個(gè)目的是要推動(dòng)自身的項(xiàng)目進(jìn)度。

“五年后，我們還沒(méi)有看到任何項(xiàng)目開(kāi)工。”寶鋼資源澳洲副總裁吳一鳴說(shuō)：“我們的初衷是為了支持Aquila開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。”

而對(duì)于聯(lián)手方Aurizon來(lái)說(shuō)，也有諸多利好及自身的考慮。據(jù)法新社等多家外媒報(bào)道，Aurizon首席執(zhí)行官Hockridge稱：“要約將為Aurizon的業(yè)主和寶鋼有吸引力的回報(bào)，當(dāng)然也進(jìn)一步保證其獲得非常高品質(zhì)、低成本的鐵礦石項(xiàng)目和煤炭資源。”

Hockridge稱，寶鋼是一個(gè)不斷增長(zhǎng)的生產(chǎn)商，并將需要更多的鐵礦石和煉焦煤。

有長(zhǎng)期關(guān)注此項(xiàng)競(jìng)購(gòu)的業(yè)內(nèi)人士稱，Aurizon收購(gòu)的目的不在資源，在于Anketell港口的開(kāi)發(fā)權(quán)，它的目的是采取在港口并為WPIO鐵礦石項(xiàng)目鐵路基礎(chǔ)設(shè)施的多數(shù)股權(quán)。

另?yè)?jù)外媒報(bào)道，Hockridge還稱，如果寶鋼和Aurizon競(jìng)購(gòu)成功，以及可行性研究證明皮爾巴拉鐵礦石項(xiàng)目在商業(yè)上可行，他們將預(yù)計(jì)在2017年至2018年開(kāi)始生產(chǎn)鐵礦石。

據(jù)寶鋼方面介紹，本次要約收購(gòu)必須取得不低于Aquila50%的持股（除非投標(biāo)人一致同意豁免），投標(biāo)雙方獲得澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)的批準(zhǔn)（FIRB），以及其他慣常的條件。本要約不需要向發(fā)改委備案或由其進(jìn)行審批。

寶鋼資源澳洲和Aurizon預(yù)期將盡快向澳大利亞證券和投資委員會(huì)（ASIC）就本要約遞交投標(biāo)人聲明書(shū)，該聲明書(shū)將向Aquila股東就該要約做出詳細(xì)的說(shuō)明，并預(yù)計(jì)將在向ASIC提呈后約兩周后向Aquila股東派發(fā)。此外，德意志銀行就本收購(gòu)擔(dān)任寶鋼資源國(guó)際的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，Minter Ellison擔(dān)任法律顧問(wèn)。