7月15日，新加坡交易所（SGX）鐵礦石價格遭遇重創(chuàng)，盤中失守100美元/噸關(guān)口，并創(chuàng)出年內(nèi)新低，截至發(fā)稿前，報收于96.6美元/噸，跌幅為3.5%。

多位分析人士向《證券日報》記者表示，當(dāng)前海外市場高通脹水平下降緩慢，市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期再度升溫，將對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇產(chǎn)生一定影響，進(jìn)而抑制終端需求，鐵礦石作為主要工業(yè)品代表之一，價格應(yīng)聲回落。展望下半年，鐵礦石國內(nèi)外價差仍有一定空間，預(yù)計國際鐵礦石價格回落至90美元/噸左右符合預(yù)期。

年內(nèi)最大跌幅逾42%

今年以來，國際鐵礦石價格在海外高水平通脹背景下不斷創(chuàng)出新高，接連沖上150美元/噸、166.5美元/噸高點，不過，二季度末進(jìn)入回調(diào)模式，價格整體維持在寬幅震蕩區(qū)間。公開數(shù)據(jù)顯示，截至目前，SGX鐵礦石主力8月份合約年內(nèi)最大跌幅為42.34%。

近日，SGX鐵礦石主力8月份合約再度回調(diào)，并創(chuàng)出了年內(nèi)最低點96美元/噸。對于當(dāng)前國際鐵礦石價格走低，國元期貨研究咨詢部經(jīng)理吳菁琛向《證券日報》記者表示，目前影響鐵礦石價格的主因在于美聯(lián)儲加息奠定的市場空頭氛圍。“從美元指數(shù)與鐵礦石普氏指數(shù)相關(guān)性來看，美元指數(shù)上漲，鐵礦石價格下跌，因此宏觀層面一定程度上利空礦價。”

從供應(yīng)端來看，上半年海外需求從二季度開始逐漸惡化，疊加原料價格高位，導(dǎo)致鋼廠利潤迅速收縮，倒逼鋼廠減產(chǎn)。從全球除中國外日均粗鋼產(chǎn)量及生鐵產(chǎn)量走勢可以看出，整體產(chǎn)量顯著下降發(fā)出了需求減弱的信號。

金信期貨黑色系研究主管盛文宇向《證券日報》記者表示，目前海外經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期愈演愈烈，美聯(lián)儲加息進(jìn)程快于預(yù)期，大宗商品集體由滯漲期的最優(yōu)配置轉(zhuǎn)變?yōu)樗ネ祟A(yù)期之下的最佳空頭配置。同時，鋼材價格高位下挫，已經(jīng)開始佐證全球粗鋼消費見頂?shù)念A(yù)期，鐵礦石作為全球定價以及流通的主要品種，價格亦承壓下行。

大有期貨黑色研究員宋天豪向記者補(bǔ)充表示，國內(nèi)鐵礦石期價目前也有跟隨外盤回落趨勢，按照當(dāng)前內(nèi)盤期價水平，對應(yīng)的國際鐵礦石價格應(yīng)當(dāng)在90美元/噸左右水平，目前SGX掉期價格還處于相對高估狀態(tài)。

下半年國內(nèi)鐵礦石價格承壓

“國內(nèi)鐵礦石價格同樣受到需求減弱影響。”吳菁琛表示，發(fā)運量回升和累庫現(xiàn)實同樣拖累礦價。下半年，鐵礦石整體或呈現(xiàn)供強(qiáng)需弱格局，價格也將易跌難漲，主要在于幾方面：一是供應(yīng)寬松，國際四大礦山下半年存在發(fā)運增量預(yù)期；二是粗鋼減產(chǎn)和秋冬環(huán)保政策干擾需求；三是鋼材需求依舊難有顯著起色。“下半年鐵礦石期價雖然會有階段性反彈，但整體仍以下行為主。”

“下半年可以將鐵礦石作為黑色系的空頭品種進(jìn)行相應(yīng)配置。”宋天豪表示，海外市場通脹水平居高不下，美聯(lián)儲加速加息將導(dǎo)致全球流動性收緊，美元指數(shù)走高，進(jìn)而施壓大宗商品價格；而從供需端來看，四大礦山上半年整體發(fā)運量偏低，在不下調(diào)年度發(fā)運目標(biāo)的基礎(chǔ)上，下半年存在較高的供應(yīng)增量預(yù)期，同時，鐵水產(chǎn)量年內(nèi)峰值已現(xiàn)，下半年面臨較大的政策性減產(chǎn)壓力，國內(nèi)鐵礦石價格將承壓下行。