7月15日，鐵礦石期貨市場(chǎng)價(jià)格大跌，截至收盤鐵礦石跌超10%?！度A夏時(shí)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年二季度以來，鐵礦石價(jià)格震蕩下行，原料端供應(yīng)的增加以及市場(chǎng)需求進(jìn)入淡季，鋼材市場(chǎng)價(jià)格承壓，傳導(dǎo)至鋼企的利潤(rùn)空間被壓縮。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月15日，已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的A股上市鋼企，包括馬鞍山鋼鐵、柳鋼股份、西寧特鋼在內(nèi)的十余家鋼企預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)虧損或減少。
“鐵礦石價(jià)格的變動(dòng)，對(duì)于市場(chǎng)來說是一把雙刃劍。”蘭格鋼鐵研究中心王國(guó)清7月15日接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，原料價(jià)格的顯著下跌大概是年內(nèi)二季度后，對(duì)于企業(yè)來說雖然是成本下行、利潤(rùn)空間擴(kuò)大，但另一方面也意味著市場(chǎng)支撐的減弱，疊加需求端趨弱，大宗商品預(yù)期心態(tài)轉(zhuǎn)變，使得鋼材價(jià)格出現(xiàn)了下行，而從半年整體來看，是對(duì)鋼企的利潤(rùn)空間產(chǎn)生了影響的。
不過，鐵礦石、鋼材以及鋼企的疲軟表現(xiàn)或不會(huì)長(zhǎng)期存在，業(yè)內(nèi)較一致認(rèn)為，下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)有望趨穩(wěn)發(fā)展，呈現(xiàn)底部震蕩回升的局面，鋼企的業(yè)績(jī)情況可能會(huì)有所恢復(fù)。
鐵礦石慘遭“拋棄”？
鐵礦石最近的價(jià)格如何，用一句話形容恐怕是“狂歡過后，一地雞毛。”
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月底，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價(jià)為975元，較上月末下跌130元，跌幅為11.8%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為875元，較上月末下跌110元，跌幅為11.2%。
截至7月15日，全國(guó)吞吐量最大的日照港61.5%PB澳粉礦價(jià)格710元/噸，對(duì)比7月8日價(jià)格下跌110元/噸，周內(nèi)跌幅13.4%。
“鐵礦石價(jià)格的震蕩下行，其實(shí)主要有兩方面原因。”王國(guó)清向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，首先是美聯(lián)儲(chǔ)大幅度的加息，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)預(yù)期看弱，進(jìn)而使得大宗商品的期貨價(jià)格下跌，另外則是當(dāng)下鐵礦石供應(yīng)端庫存增加，鋼材需求處于淡季，供大于求的市場(chǎng)因素。
據(jù)悉，國(guó)際層面，美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)通脹，在6月的貨幣政策會(huì)議上，宣布了自1994年以來最大幅度的單次加息75個(gè)基點(diǎn)。而從美國(guó)勞工部近期公布的6月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI），同比增長(zhǎng)9.1%來看，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)接下來美聯(lián)儲(chǔ)或繼續(xù)通過大幅加息對(duì)抗通脹。
實(shí)際上，在美聯(lián)儲(chǔ)加息的影響之下，不僅是鐵礦石價(jià)格，焦炭、原油、螺紋鋼等大宗產(chǎn)品價(jià)格近期也普遍是震蕩走跌，其中WTI原油期貨、布倫特原油期貨均跌破100美元/桶關(guān)鍵價(jià)位，這一價(jià)格變動(dòng)也被市場(chǎng)看作是全球經(jīng)濟(jì)衰退的征兆之一。
值得關(guān)注的是，7月15日，期貨市場(chǎng)黑色系產(chǎn)品迎來了“黑色星期五”。螺紋鋼、鐵礦石、熱卷等產(chǎn)品價(jià)格顯著下探，其中，鐵礦石價(jià)格大幅下跌10.04%，收盤報(bào)價(jià)645元/噸，創(chuàng)下年內(nèi)新低。
鋼企內(nèi)憂外患
受到鐵礦石價(jià)格、供需端等多方面影響，產(chǎn)業(yè)鏈下游鋼鐵板塊的表現(xiàn)也不盡人意。
截至7月15日收盤，A股市場(chǎng)鋼鐵行業(yè)板塊下跌3.35%，47個(gè)成分股僅4家實(shí)現(xiàn)日增長(zhǎng)，其余43家均為下跌，其中河鋼資源、安陽鋼鐵、八一鋼鐵、金嶺礦業(yè)收盤跌幅超過7%。
不僅如此，2021年業(yè)績(jī)羨煞眾多行業(yè)的多家鋼企，2022年半年報(bào)也出現(xiàn)了業(yè)績(jī)盈警。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者的不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月15日，已披露半年業(yè)績(jī)預(yù)告的鋼企中，已有超10家企業(yè)預(yù)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)為虧損或減少。
其中，安陽鋼鐵預(yù)計(jì)半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-7.5億元至-9.5億元。主要原因則為主營(yíng)業(yè)務(wù)上半年受環(huán)保管控、疫情防控等多重因素疊加，產(chǎn)能產(chǎn)量受限，鋼材產(chǎn)銷量大幅降低，加之鋼材價(jià)格同比下滑，礦石、煤炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本不斷增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。
鞍鋼股份披露的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2022年上半年其預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17億元，比上年同期(調(diào)整后)下降約67.37%，對(duì)于原因其也主要?dú)w于兩方面，分別為上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料價(jià)格同比大幅上漲以及行業(yè)需求疲軟，鋼材價(jià)格持續(xù)下跌。
而在王國(guó)清看來，眼下的鋼企可謂腹背受敵。王國(guó)清向記者說道，原料端鐵礦石、焦炭的價(jià)格不斷承壓下行；市場(chǎng)層面，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)又傳出停貸等消息，雖然從統(tǒng)計(jì)局公布的最新數(shù)據(jù)來看，6月整體銷售情況有所回穩(wěn)，但開工建設(shè)表現(xiàn)較弱，市場(chǎng)一大需求點(diǎn)依舊存在極大不確定；加上當(dāng)前高溫多雨天氣以及傳統(tǒng)淡季來襲，需求端整體的趨勢(shì)走弱。“多種因素作用之下，對(duì)鋼企來說利潤(rùn)空間會(huì)受到影響。”王國(guó)清表示。
據(jù)蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，上半年七大品種噸鋼平均毛利為149元/噸，較上年同期減少346元/噸。在鋼鐵產(chǎn)量同比收縮的情況下，鋼鐵行業(yè)整體營(yíng)收和利潤(rùn)出現(xiàn)明顯的下滑。
短期市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行局面難改
高價(jià)泡沫破裂后，原料端、鋼材市場(chǎng)的價(jià)格走低又將持續(xù)多久？在業(yè)內(nèi)人士看來，短期內(nèi)價(jià)格易跌難漲的趨勢(shì)依舊難以改變。
王國(guó)清向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，短期內(nèi)價(jià)格可能還是會(huì)處在相對(duì)偏低的區(qū)間，但整體在國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)以及各政策預(yù)算的支撐下還是趨穩(wěn)的，也就是說下半年的原料價(jià)格不會(huì)出現(xiàn)上半年大起大落的情況。從鋼企角度出發(fā)，下半年在國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩回升帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)鋼企盈利或?qū)⒂忻黠@恢復(fù)。
中輝期貨分析在有關(guān)研報(bào)中指出，國(guó)內(nèi)方面，近期房地產(chǎn)違約現(xiàn)象頻發(fā)，建材需求持續(xù)低迷，鋼鐵企業(yè)在消費(fèi)淡季也在安排檢修，鐵礦石需求承壓。由終端向上游形成負(fù)反饋。加上美聯(lián)儲(chǔ)加息超預(yù)期，外部環(huán)境及產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀都比較悲觀。
不過，蘭格鋼鐵研究中心王靜表示，6月份經(jīng)濟(jì)修復(fù)加快，且呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇的特征，下半年，經(jīng)濟(jì)向正常軌道回歸，有利于推動(dòng)鋼材需求改善，主要下游領(lǐng)域需求亦會(huì)有所分化。總體來看，下半年鋼材需求將有增量，隨著供應(yīng)收縮，鋼材供需矛盾有望緩解。