一、5月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)震蕩反彈

5月份，在取締地條鋼、環(huán)保督查力度加大的影響下，以及需求有所釋放的拉動(dòng)下， 國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩反彈局面。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為137.7，較上月末上升5.6%，年同比上升43.1%。其中，建材價(jià)格指數(shù)為157.6，較上月末上升8.1%，年同比上升62.1%；板材價(jià)格指數(shù)為121.3，較上月末上升3.3%，年同比上升27.3%；型材價(jià)格指數(shù)為139.7，較上月末上升5.8%，年同比上升43.6%；管材價(jià)格指數(shù)為137.7，較上月末上升3.8%，年同比上升42.0%(詳見圖1)。

從蘭格鋼鐵區(qū)域價(jià)格指數(shù)來看，5月份，六大區(qū)域價(jià)格指數(shù)較上月末均有所上漲，其中東北地區(qū)漲幅最大，為7.6%；華東地區(qū)漲幅最小，為3.9%；其他區(qū)域漲幅在5.0%-7.4%之間。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)(LGMI)走勢(shì)圖

蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，截至5月31日，八大鋼材品種均有所上漲，其中三級(jí)螺紋鋼漲幅最大，為11.4%；無(wú)縫管漲幅最小，為2.0%；其他品種漲幅在2.5%-8.4%之間(詳見表1)。5月份由于建筑鋼材價(jià)格的大幅上漲，高線、螺紋鋼價(jià)格全線超越板材價(jià)格，板、長(zhǎng)材價(jià)格倒掛明顯。

表1   10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

單位：元/噸，%

二、六月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)高位回調(diào)

2017年，鋼鐵去產(chǎn)能工作持續(xù)開展，并已取得積極成效。截至目前，全國(guó)共退出鋼鐵產(chǎn)能3170萬(wàn)噸，已完成年度任務(wù)的63.4%；隨著鋼鐵去產(chǎn)能的不斷推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換，積極成效正在逐步顯現(xiàn)，突出表現(xiàn)在企業(yè)效益的明顯改善；今年1-4月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額849.5億元，同比增長(zhǎng)141.5%。此外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的帶動(dòng)作用進(jìn)一步發(fā)揮，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序明顯改善。而通過開展淘汰落后、違法違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目清理和聯(lián)合執(zhí)法3個(gè)專項(xiàng)行動(dòng)，進(jìn)一步營(yíng)造了優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)環(huán)境。

1、4月粗鋼日產(chǎn)再創(chuàng)新高   鋼材品種供給明顯分化

4月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量和日產(chǎn)水平再創(chuàng)歷史新高。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量7278萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.9%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量9490萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.5%(詳見圖2)。1-4月，我國(guó)粗鋼累計(jì)產(chǎn)量27387萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%；我國(guó)鋼材累計(jì)產(chǎn)量35783萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%。就日產(chǎn)水平來看，4月份我國(guó)粗鋼日產(chǎn)水平為242.6萬(wàn)噸，較3月份增加10.3萬(wàn)噸，增幅4.4%。

從分品種產(chǎn)量來看，目前建材產(chǎn)量下降明顯，板材產(chǎn)量增幅較大。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)，1-4月份，我國(guó)鋼筋產(chǎn)量6250.4萬(wàn)噸，同比下降2.0%；線材產(chǎn)量4295.4萬(wàn)噸，同比下降3.1%；而板材類代表品種如中厚寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶和冷軋薄寬鋼帶均有明顯增長(zhǎng)，1-4月產(chǎn)量分別達(dá)到4775.3萬(wàn)噸、1971.0萬(wàn)噸和1869.2萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)13.4%、5.5%和5.2%。可見，目前鋼鐵行業(yè)供給端出現(xiàn)分化，建材供給偏弱、而板材供給偏強(qiáng)，進(jìn)而導(dǎo)致建材、板材市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)差異和倒掛。

5月份，隨著環(huán)保督查、地條鋼取締等全面展開，“地條鋼”企業(yè)集中關(guān)停，華北等地區(qū)鋼廠出現(xiàn)較多減產(chǎn)，高爐開工率出現(xiàn)下降。從蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的高爐開工率來看， 5月底，全國(guó)百家中小企業(yè)高爐開工率為85.42 %，較4月底下降了4.72個(gè)百分點(diǎn)。從中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，5月上中旬，重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)180.0萬(wàn)噸，較上月減少4.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.3%；全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)232.9萬(wàn)噸，較上月實(shí)際日產(chǎn)減少9.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.0%。因此預(yù)計(jì)5月份產(chǎn)量釋放或有所放緩，但粗鋼日產(chǎn)水平或仍將超230萬(wàn)噸。

圖2  我國(guó)粗鋼和鋼材月度產(chǎn)量數(shù)據(jù)

2、4月份我國(guó)鋼材出口量環(huán)比回落  后期出口仍顯疲軟

海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份我國(guó)出口鋼材649萬(wàn)噸，較上月減少107萬(wàn)噸，環(huán)比下降14.2%，同比下降24.0% (詳見圖3)；1-4月我國(guó)累計(jì)出口鋼材2721萬(wàn)噸，同比下降25.8%。4月份我國(guó)進(jìn)口鋼材108萬(wàn)噸，較上月減少22萬(wàn)噸，環(huán)比下降16.9%，同比下降10.0%；1-4月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材456萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.8%。

5月份，美國(guó)針對(duì)我國(guó)冷拔機(jī)械管、馬來西亞針對(duì)我國(guó)冷軋不銹鋼發(fā)起反傾銷調(diào)查，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2017年前5個(gè)月，其他國(guó)家對(duì)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查僅7起，較去年同期減少14起。2017年鋼材出口下滑一方面是源于去年發(fā)起調(diào)查案件開始征稅，另外源于國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格上漲，出口價(jià)格攀升，導(dǎo)致出口價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下滑，2016年以來我國(guó)鋼材進(jìn)出口均價(jià)價(jià)差逐步收窄，4月份已回落到360美元/噸，預(yù)計(jì)后期鋼材出口仍顯疲軟；2017年我國(guó)鋼材出口或出現(xiàn)較大幅度回落，全年鋼材出口或?qū)⒃?500萬(wàn)噸左右。

圖3  我國(guó)鋼材月度進(jìn)出口情況

3、鋼材社會(huì)庫(kù)存連降13周  去庫(kù)存速度遠(yuǎn)高于往年

5月份鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)加速下降(已連降13周)，呈現(xiàn)建材庫(kù)存降速加快、而板材庫(kù)存小幅下降的態(tài)勢(shì)。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為904.5萬(wàn)噸，月環(huán)比下降21.3%，較上月降速加快8.3個(gè)百分點(diǎn)，年同比上升9.5%。其中建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存460.2萬(wàn)噸，月環(huán)比下降31.6%，較上月降速加快9.8個(gè)百分點(diǎn)，年同比上升3.8%；板材社會(huì)庫(kù)存444.3萬(wàn)噸，月環(huán)比下降7.0%，年同比上升16.0%(詳見圖4)。

 2017年由于冬儲(chǔ)恢復(fù)，建筑鋼材庫(kù)存最高點(diǎn)較去年增加284萬(wàn)噸；但取締地條鋼、建筑鋼材產(chǎn)量下滑使得供給資源有所緊張，需求依賴庫(kù)存補(bǔ)給導(dǎo)致今年建筑鋼材去庫(kù)存速度明顯較往年加快。自3月份開啟去庫(kù)存13周以來，建筑鋼材庫(kù)存較最高點(diǎn)下降51.7%，2016年13周下降35.6%，2015年僅下降25.5%。

圖4  國(guó)內(nèi)每周鋼材社會(huì)庫(kù)存走勢(shì)圖

4、5月份礦焦價(jià)格趨弱   鋼鐵生產(chǎn)成本繼續(xù)回落

5月份國(guó)內(nèi)鐵精粉企穩(wěn)回升，而進(jìn)口鐵礦石價(jià)格震蕩回落。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示， 5月31日，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉價(jià)格為660元，較上月末上漲30元，漲幅4.8%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)價(jià)格為456元，較上月末下跌51元，跌幅為10.1%。

5月份冶金焦價(jià)格持續(xù)下行。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，5月31日，唐山地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格為1730元，較上月下跌150元，跌幅為8.0%。

5月份由于進(jìn)口鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格的下跌，成本對(duì)后期市場(chǎng)的支撐力度繼續(xù)減弱。蘭格鋼鐵云商平臺(tái)成本監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，使用5月份購(gòu)買的原燃料生產(chǎn)的普碳方坯平均成本價(jià)較4月份下跌101元，跌幅為4.5%。

5、高溫多雨季節(jié)來臨  6月鋼鐵需求逐漸轉(zhuǎn)淡

4月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，與鋼鐵行業(yè)需求相關(guān)指標(biāo)表現(xiàn)平穩(wěn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，4月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.5%，增速比上月放緩1.1個(gè)百分點(diǎn)。1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng)8.9%，增速比1-3月份低0.3個(gè)百分點(diǎn)；其中房地產(chǎn)和基建投資仍大幅增長(zhǎng)，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資27732億元，同比名義增長(zhǎng)9.3%，增速比1-3月份提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施投資繼續(xù)保持較高增長(zhǎng)水平，基礎(chǔ)設(shè)施投資(不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè))29789億元，同比增長(zhǎng)23.3%，增速比1-3月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。

4月份挖掘機(jī)、推土機(jī)銷量繼續(xù)猛增。據(jù)工程機(jī)械協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年4月份挖掘機(jī)銷量14397臺(tái)，同比增長(zhǎng)101.19%；4月份推土機(jī)銷量685臺(tái)同比增長(zhǎng)88.19%，反映基建需求潛力巨大。

從制造業(yè)表現(xiàn)來看，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心發(fā)布的2017年5月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.2%，與上月持平，該指數(shù)已經(jīng)連續(xù),10個(gè)月保持在50%的水平以上，表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)走穩(wěn)態(tài)勢(shì)進(jìn)一步明確。

盡管4月份各項(xiàng)數(shù)據(jù)穩(wěn)中向好，5月份制造業(yè)表現(xiàn)平穩(wěn)，4、5月份整體用鋼需求較好。但進(jìn)入6月份，隨著國(guó)內(nèi)高溫多雨天氣增多、長(zhǎng)江流域進(jìn)入主汛期，加上麥?zhǔn)占竟?jié)民工返鄉(xiāng)，建筑工程施工將受到影響，預(yù)計(jì)6月份鋼材需求或?qū)⒅饾u轉(zhuǎn)淡。

綜上所述，5月份由于進(jìn)口鐵礦石、焦炭?jī)r(jià)格的回調(diào)，成本對(duì)后期鋼價(jià)的支撐作用繼續(xù)減弱；雖鋼鐵產(chǎn)量釋放有所放緩，市場(chǎng)供給壓力略有減弱；但6月份隨著高溫多雨天氣和汛期到來，以及麥?zhǔn)盏纫蛩赜绊?，鋼鐵下游需求或?qū)⒂兴D(zhuǎn)淡；此外5月份國(guó)內(nèi)鋼市的強(qiáng)勢(shì)反彈以及鋼企利潤(rùn)空間的擴(kuò)大，年中企業(yè)資金因債務(wù)到期面臨緊張局面、期貨市場(chǎng)多空博弈加劇，使得市場(chǎng)累積的風(fēng)險(xiǎn)加劇。預(yù)計(jì)6月份國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)將呈現(xiàn)高位回調(diào)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，需要關(guān)注取締“地條鋼”收尾政策對(duì)市場(chǎng)的影響。