《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者6日從第四屆中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)峰會(huì)上獲悉，近年來，在國(guó)內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算中信用交易比例已達(dá)70%以上，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，回收賬期越來越長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)八成企業(yè)存在逾期賬款，非金融企業(yè)債務(wù)已達(dá)GDP的1.23倍。
業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升，一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場(chǎng)空間。此次峰會(huì)上發(fā)布的報(bào)告顯示，2015年我國(guó)商業(yè)保理融資量已超2000億元，到“十三五”末有望達(dá)萬億。
契機(jī) 企業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)上升
6日，在第四屆中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)峰會(huì)上，商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院、中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)等單位聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告2015》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，近年來，在國(guó)內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算中信用交易比例已達(dá)70%以上，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，回收賬期越來越長(zhǎng)。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止到2015年12月底，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬億元，同比增長(zhǎng)7.9%，較全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速高出7.1個(gè)百分點(diǎn)，較全年利潤(rùn)增速高出10.2個(gè)百分點(diǎn)。
“新形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)信用化、交易在線化、產(chǎn)業(yè)金融化、資產(chǎn)證券化趨勢(shì)明顯，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和融資需求產(chǎn)生較大影響。”《報(bào)告》稱，2011年末，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模只有7.03萬億元，四年間共增長(zhǎng)了4.42萬億元，平均每年增加1.1萬億元，總計(jì)上升了63%。
國(guó)際著名信用保險(xiǎn)公司科法斯3月16日發(fā)布的針對(duì)1000家不同行業(yè)的中國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)查報(bào)告，2015年有80.6%（2014年為79.8%）的受訪企業(yè)出現(xiàn)買家逾期還款情況，58.1%的企業(yè)表示逾期還款數(shù)額與2014年相比增加。另據(jù)科法斯2月發(fā)布的報(bào)告，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，鋼鐵、建筑等部分行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩問題，非金融企業(yè)債務(wù)已達(dá)GDP的1.23倍。
中國(guó)社科院的數(shù)據(jù)也顯示，2014年我國(guó)非金融部門的杠桿率達(dá)到217%，扣除家庭債務(wù)和政府債務(wù)后，非金融企業(yè)部門杠桿率達(dá)到123%。
商務(wù)部研究院信用與電子商務(wù)研究所所長(zhǎng)韓家平表示，巨額應(yīng)收賬款不僅加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成本，侵蝕了企業(yè)利潤(rùn)，還加劇了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，使得企業(yè)融資難、融資貴問題雪上加霜。
與此同時(shí)，隨著我國(guó)制造業(yè)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去庫存和實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿持續(xù)推進(jìn)，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)也明顯增大。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至去年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)17個(gè)季度上升，且不良貸款率上升至1.67%，已連續(xù)10個(gè)季度上升。
井噴 商業(yè)保理融資量已超2000億
與會(huì)業(yè)內(nèi)人士指出，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場(chǎng)空間。
商業(yè)保理指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合金融服務(wù)的貿(mào)易融資工具。商業(yè)保理的本質(zhì)是供貨商將采購(gòu)商的信用轉(zhuǎn)為自身信用，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款融資。
商務(wù)部研究院副院長(zhǎng)曲維璽表示，作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，商業(yè)保理具有逆經(jīng)濟(jì)周期而行的特點(diǎn)，是最適合成長(zhǎng)型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具，在緩解中小企業(yè)融資難融資貴、健全商務(wù)信用體系等方面能夠發(fā)揮重要作用。
公開資料顯示，2015年，國(guó)務(wù)院至少在四個(gè)文件中提出要大力發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)。商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于做好商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)信息傳送工作的通知》，為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管和自律規(guī)范指明了方向。
《報(bào)告》顯示，自2012年下半年在我國(guó)部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)以來，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2015年12月底，全國(guó)共有注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè)2514家。其中，2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司共1294家，注冊(cè)數(shù)量是2014年的1.44倍，2013年的6.09倍。2015年我國(guó)商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過2000億元，較2014年增長(zhǎng)了1.5倍。
規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的同時(shí)，商業(yè)保理行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)展，業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游，商業(yè)保理已經(jīng)深入眾多制造行業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)流通、物流、建筑工程、旅游、融資租賃等行業(yè)。
不過，《報(bào)告》也指出，在快速發(fā)展的同時(shí)，商業(yè)保理行業(yè)仍然面臨很多困難和問題。具體表現(xiàn)在國(guó)家層面政策法規(guī)仍然空白，行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制需要加強(qiáng)，市場(chǎng)認(rèn)知度尚需提高，行業(yè)規(guī)模仍然較小，專業(yè)人才匱乏，信用體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理存在難點(diǎn)，業(yè)務(wù)范圍和融資渠道仍需拓展等。
預(yù)期 “十三五”末將達(dá)萬億規(guī)模
“可以說，現(xiàn)在是商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展最好的階段。”韓家平對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，由于銀行保理受風(fēng)險(xiǎn)加大等因素影響趨于收縮，企業(yè)應(yīng)收賬款融資需求加快轉(zhuǎn)向商業(yè)保理市場(chǎng)，特別是在國(guó)家提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資的利好政策推動(dòng)下，商業(yè)保理行業(yè)將迎來持續(xù)快速發(fā)展的新機(jī)遇。
《報(bào)告》預(yù)測(cè)，到“十三五”末，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到萬億級(jí)，約占到中國(guó)整個(gè)保理市場(chǎng)的三分之一。屆時(shí)商業(yè)保理將成為我國(guó)貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域不可或缺的重要產(chǎn)業(yè)。
與互聯(lián)網(wǎng)和金融機(jī)構(gòu)等的融合將成為商業(yè)保理行業(yè)未來發(fā)展的新趨勢(shì)?！秷?bào)告》稱，隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的改造，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，商業(yè)保理與電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)緊密結(jié)合，形成了各細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的商業(yè)保理模式和創(chuàng)新產(chǎn)品，極大豐富了商業(yè)保理的市場(chǎng)供給。
記者了解到，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為新興的融資平臺(tái)，正在吸引越來越多商業(yè)保理公司的關(guān)注。目前一些公司已經(jīng)加大了與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作，或投資設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。
“政府對(duì)應(yīng)收賬款融資的高度重視，會(huì)使更多的金融機(jī)構(gòu)和類金融機(jī)構(gòu)關(guān)注應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資問題，并由此創(chuàng)新應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資模式和產(chǎn)品種類。”一位業(yè)內(nèi)人士說，可以看到，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將成為更多商業(yè)保理公司重要融資渠道，此外，資產(chǎn)證券化、資管計(jì)劃、資產(chǎn)交易所、發(fā)行債券等融資渠道將進(jìn)一步發(fā)力，并在融資模式、金額等方面取得進(jìn)一步的突破。
中國(guó)銀行前副行長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員張燕玲表示，我國(guó)保理業(yè)發(fā)展正面臨機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，這幾年將成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年。“商業(yè)保理公司在資金和抵御風(fēng)險(xiǎn)方面都還存在欠缺，因此要更注重對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，同時(shí)要結(jié)合自身特點(diǎn)，通過做細(xì)、做精，成為行業(yè)細(xì)分的保理專家。”她說。
業(yè)內(nèi)人士指出，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升，一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場(chǎng)空間。此次峰會(huì)上發(fā)布的報(bào)告顯示，2015年我國(guó)商業(yè)保理融資量已超2000億元，到“十三五”末有望達(dá)萬億。
契機(jī) 企業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)上升
6日，在第四屆中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)峰會(huì)上，商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院、中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)等單位聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告2015》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》顯示，近年來，在國(guó)內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算中信用交易比例已達(dá)70%以上，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，回收賬期越來越長(zhǎng)。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止到2015年12月底，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模接近11.45萬億元，同比增長(zhǎng)7.9%，較全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速高出7.1個(gè)百分點(diǎn)，較全年利潤(rùn)增速高出10.2個(gè)百分點(diǎn)。
“新形勢(shì)下，經(jīng)濟(jì)信用化、交易在線化、產(chǎn)業(yè)金融化、資產(chǎn)證券化趨勢(shì)明顯，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和融資需求產(chǎn)生較大影響。”《報(bào)告》稱，2011年末，我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模只有7.03萬億元，四年間共增長(zhǎng)了4.42萬億元，平均每年增加1.1萬億元，總計(jì)上升了63%。
國(guó)際著名信用保險(xiǎn)公司科法斯3月16日發(fā)布的針對(duì)1000家不同行業(yè)的中國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理調(diào)查報(bào)告，2015年有80.6%（2014年為79.8%）的受訪企業(yè)出現(xiàn)買家逾期還款情況，58.1%的企業(yè)表示逾期還款數(shù)額與2014年相比增加。另據(jù)科法斯2月發(fā)布的報(bào)告，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，鋼鐵、建筑等部分行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩問題，非金融企業(yè)債務(wù)已達(dá)GDP的1.23倍。
中國(guó)社科院的數(shù)據(jù)也顯示，2014年我國(guó)非金融部門的杠桿率達(dá)到217%，扣除家庭債務(wù)和政府債務(wù)后，非金融企業(yè)部門杠桿率達(dá)到123%。
商務(wù)部研究院信用與電子商務(wù)研究所所長(zhǎng)韓家平表示，巨額應(yīng)收賬款不僅加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成本，侵蝕了企業(yè)利潤(rùn)，還加劇了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，使得企業(yè)融資難、融資貴問題雪上加霜。
與此同時(shí)，隨著我國(guó)制造業(yè)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去庫存和實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿持續(xù)推進(jìn)，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)也明顯增大。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至去年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)17個(gè)季度上升，且不良貸款率上升至1.67%，已連續(xù)10個(gè)季度上升。
井噴 商業(yè)保理融資量已超2000億
與會(huì)業(yè)內(nèi)人士指出，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升一方面顯示出應(yīng)收賬款融資發(fā)展的必要性，另一方面，也為商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展開啟了巨大的市場(chǎng)空間。
商業(yè)保理指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供應(yīng)收賬款融資、管理、催收以及信用風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合金融服務(wù)的貿(mào)易融資工具。商業(yè)保理的本質(zhì)是供貨商將采購(gòu)商的信用轉(zhuǎn)為自身信用，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款融資。
商務(wù)部研究院副院長(zhǎng)曲維璽表示，作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，商業(yè)保理具有逆經(jīng)濟(jì)周期而行的特點(diǎn)，是最適合成長(zhǎng)型中小企業(yè)的貿(mào)易融資工具，在緩解中小企業(yè)融資難融資貴、健全商務(wù)信用體系等方面能夠發(fā)揮重要作用。
公開資料顯示，2015年，國(guó)務(wù)院至少在四個(gè)文件中提出要大力發(fā)展商業(yè)保理行業(yè)。商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見》《關(guān)于做好商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)信息傳送工作的通知》，為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管和自律規(guī)范指明了方向。
《報(bào)告》顯示，自2012年下半年在我國(guó)部分地區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)以來，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至2015年12月底，全國(guó)共有注冊(cè)的商業(yè)保理企業(yè)2514家。其中，2015年新設(shè)立的商業(yè)保理公司共1294家，注冊(cè)數(shù)量是2014年的1.44倍，2013年的6.09倍。2015年我國(guó)商業(yè)保理融資業(yè)務(wù)量超過2000億元，較2014年增長(zhǎng)了1.5倍。
規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的同時(shí)，商業(yè)保理行業(yè)領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)展，業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。圍繞供應(yīng)鏈核心企業(yè)的上下游，商業(yè)保理已經(jīng)深入眾多制造行業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)流通、物流、建筑工程、旅游、融資租賃等行業(yè)。
不過，《報(bào)告》也指出，在快速發(fā)展的同時(shí)，商業(yè)保理行業(yè)仍然面臨很多困難和問題。具體表現(xiàn)在國(guó)家層面政策法規(guī)仍然空白，行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制需要加強(qiáng)，市場(chǎng)認(rèn)知度尚需提高，行業(yè)規(guī)模仍然較小，專業(yè)人才匱乏，信用體系不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理存在難點(diǎn)，業(yè)務(wù)范圍和融資渠道仍需拓展等。
預(yù)期 “十三五”末將達(dá)萬億規(guī)模
“可以說，現(xiàn)在是商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展最好的階段。”韓家平對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，由于銀行保理受風(fēng)險(xiǎn)加大等因素影響趨于收縮，企業(yè)應(yīng)收賬款融資需求加快轉(zhuǎn)向商業(yè)保理市場(chǎng)，特別是在國(guó)家提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資的利好政策推動(dòng)下，商業(yè)保理行業(yè)將迎來持續(xù)快速發(fā)展的新機(jī)遇。
《報(bào)告》預(yù)測(cè)，到“十三五”末，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將達(dá)到萬億級(jí)，約占到中國(guó)整個(gè)保理市場(chǎng)的三分之一。屆時(shí)商業(yè)保理將成為我國(guó)貿(mào)易融資和風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域不可或缺的重要產(chǎn)業(yè)。
與互聯(lián)網(wǎng)和金融機(jī)構(gòu)等的融合將成為商業(yè)保理行業(yè)未來發(fā)展的新趨勢(shì)?！秷?bào)告》稱，隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的改造，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，商業(yè)保理與電子商務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)新業(yè)態(tài)緊密結(jié)合，形成了各細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域的商業(yè)保理模式和創(chuàng)新產(chǎn)品，極大豐富了商業(yè)保理的市場(chǎng)供給。
記者了解到，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為新興的融資平臺(tái)，正在吸引越來越多商業(yè)保理公司的關(guān)注。目前一些公司已經(jīng)加大了與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合作，或投資設(shè)立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。
“政府對(duì)應(yīng)收賬款融資的高度重視，會(huì)使更多的金融機(jī)構(gòu)和類金融機(jī)構(gòu)關(guān)注應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資問題，并由此創(chuàng)新應(yīng)收賬款和商業(yè)保理公司的融資模式和產(chǎn)品種類。”一位業(yè)內(nèi)人士說，可以看到，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將成為更多商業(yè)保理公司重要融資渠道，此外，資產(chǎn)證券化、資管計(jì)劃、資產(chǎn)交易所、發(fā)行債券等融資渠道將進(jìn)一步發(fā)力，并在融資模式、金額等方面取得進(jìn)一步的突破。
中國(guó)銀行前副行長(zhǎng)、中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員張燕玲表示，我國(guó)保理業(yè)發(fā)展正面臨機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，這幾年將成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年。“商業(yè)保理公司在資金和抵御風(fēng)險(xiǎn)方面都還存在欠缺，因此要更注重對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，同時(shí)要結(jié)合自身特點(diǎn)，通過做細(xì)、做精，成為行業(yè)細(xì)分的保理專家。”她說。