[寶鋼包裝此次發(fā)行股份不超過2.08億股，預計發(fā)行日期為6月3日。發(fā)行后總股本不超過8.33億股]
5月22日，中國證監(jiān)會核發(fā)23家公司IPO批文，包括上海寶鋼包裝股份有限公司（下稱“寶鋼包裝”）等23家公司在列。這23家公司中，寶鋼包裝與其他四家公司登陸上海證券交易所，另外十多家則集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板。
5月25日，寶鋼包裝發(fā)布《首次公開發(fā)行A股股票招股意向書》，此次發(fā)行股份不超過2.08億股，預計發(fā)行日期為6月3日。發(fā)行后總股本不超過8.33億股。此次發(fā)行募集資金投資項目擬投入武漢制罐二期、河北制罐二期、上海制蓋三期、成都技改及中心實驗投資等項目，總投資金額為8.44億元，募集資金投入5.89億元。
“上述項目全部達產(chǎn)后，公司將新增12億只二片罐產(chǎn)能及21.2億只易拉蓋產(chǎn)能。”寶鋼包裝在招股意向書中稱，本次募集資金投資項目實施后，公司的生產(chǎn)能力將大幅提升，銷售收入和利潤也將持續(xù)保持穩(wěn)定的增長趨勢。
資料顯示，寶鋼包裝的前身為上海寶鋼包裝有限公司，2010年底整體變更設(shè)立股份有限公司。該公司是國內(nèi)專業(yè)從事生產(chǎn)食品、飲料等快速消費品金屬包裝的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括鋼制、鋁制二片飲料罐、印鐵以及易拉蓋。
財報顯示，截至2014年12月31日，寶鋼包裝實現(xiàn)營業(yè)總收入34.64億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤1.29億元。到2015年1~3月，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.54億元，較2014年同期下降4.49%，但由于一季度公司計入當期損益的政府補助金額較高，使得歸屬于母公司股東的凈利潤達到2250.87萬元，較上年同期上升36.29%。
分析師劉新偉表示，金屬包裝行業(yè)的下游主要是食品、飲料等消費品行業(yè)，這兩年發(fā)展比較快，未來的空間和潛力都很大。其中，在2005年~2013年，我國金屬包裝行業(yè)銷售收入由320億元增長到1280億元，年復合增長率達18.92%。
目前，像波爾亞太、皇冠等都是國內(nèi)比較知名的國際大型金屬包裝企業(yè)，它們主要為國內(nèi)飲料、啤酒類知名客戶提供金屬包裝產(chǎn)品，已在國內(nèi)建有多個生產(chǎn)基地。本土大型包裝企業(yè)的代表是始創(chuàng)于1992年的中糧包裝，這家公司總部設(shè)在杭州，產(chǎn)品定位于中高端的消費品客戶群，生產(chǎn)飲料罐（鋁制二片罐和三片罐）、食品罐、氣霧罐等主要包裝產(chǎn)品，主要應用于食品、飲料、日化等消費品包裝。
但總體看，我國金屬包裝生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，市場較為分散，普遍不具有規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。此外，我國金屬包裝企業(yè)以中小規(guī)模為主，產(chǎn)業(yè)集中度不高，尚未形成主業(yè)突出、規(guī)模龐大、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和核心競爭力的全球化金屬包裝企業(yè)集團。
這讓寶鋼包裝看到了發(fā)展機會。
“過去兩年行業(yè)產(chǎn)能增加較多，競爭壓力加劇，但隨著下游行業(yè)需求的持續(xù)增長及行業(yè)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，包裝行業(yè)的供求進入良性循環(huán)。”寶鋼包裝在首次公開發(fā)行股票發(fā)行安排公告中稱。
目前，寶鋼包裝已經(jīng)在華中、華南、華東、華北、西南地區(qū)戰(zhàn)略布局建廠，在二片罐領(lǐng)域，公司計劃逐步完成在原有生產(chǎn)基地復線的建設(shè)，增加產(chǎn)能，而在印鐵領(lǐng)域，該公司正逐步完善華中、華東、華北、華南的戰(zhàn)略布點，逐步推進擴大各印鐵基地的產(chǎn)能，并繼續(xù)推進新業(yè)務(wù)機會開拓和新生產(chǎn)基地建設(shè)。
為了積極拓展海外市場，寶鋼包裝還分別收購了越南制罐70%股權(quán)、通過控股子公司寶鋼包裝香港收購意大利印鐵70%股權(quán)，從而開始進入東南亞、歐洲市場，為開拓國際市場奠定了基礎(chǔ)。
值得關(guān)注的是，寶鋼包裝的背后，還倚仗著國內(nèi)鋼鐵龍頭寶鋼集團。該公司控股股東寶鋼金屬有限公司（下稱“寶鋼金屬”），正是寶鋼集團在2007年前后對鋼材延伸加工產(chǎn)業(yè)的布局。2013年，寶鋼金屬實現(xiàn)營業(yè)收入112億元，實現(xiàn)利潤3.01億元。此外，寶鋼集團還持有寶鋼包裝股東華寶投資有限公司100%股權(quán)，并通過寶鋼金屬間接持有另一股東——寶鋼集團南通線材制品有限公司100%股權(quán)，從而間接控制寶鋼包裝83.20%股權(quán)，為實際控制人。
據(jù)了解，寶鋼包裝生產(chǎn)鋼制二片罐所需的DI材在國內(nèi)只有其關(guān)聯(lián)方寶鋼股份能夠批量生產(chǎn)。此外，該公司還向?qū)氫摴煞莶少徲¤F產(chǎn)品生產(chǎn)所用的普通馬口鐵，且普通馬口鐵的采購中部分為下游客戶指定從寶鋼股份采購。“金屬包裝主要用的材料是馬口鐵，跟其他企業(yè)比，馬口鐵是寶鋼的優(yōu)勢，技術(shù)和質(zhì)量優(yōu)勢比較明顯。”劉新偉說。
而在分析師張琳看來，金屬包裝材料主要為鋼材和鋁材兩大類，對于食品類包裝，有鍍錫薄鋼板，鍍鉻薄鋼板和鋁材，“像2012年、2013年及2014年，寶鋼包裝的原材料成本在生產(chǎn)成本中合計都在75%以上，而鋼材和鋁材很容易受國際金融形勢、鐵礦石價格、國際匯率等多方面因素影響，它們的市場價格波動對公司的營業(yè)利潤會有一定影響”。
5月22日，中國證監(jiān)會核發(fā)23家公司IPO批文，包括上海寶鋼包裝股份有限公司（下稱“寶鋼包裝”）等23家公司在列。這23家公司中，寶鋼包裝與其他四家公司登陸上海證券交易所，另外十多家則集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板。
5月25日，寶鋼包裝發(fā)布《首次公開發(fā)行A股股票招股意向書》，此次發(fā)行股份不超過2.08億股，預計發(fā)行日期為6月3日。發(fā)行后總股本不超過8.33億股。此次發(fā)行募集資金投資項目擬投入武漢制罐二期、河北制罐二期、上海制蓋三期、成都技改及中心實驗投資等項目，總投資金額為8.44億元，募集資金投入5.89億元。
“上述項目全部達產(chǎn)后，公司將新增12億只二片罐產(chǎn)能及21.2億只易拉蓋產(chǎn)能。”寶鋼包裝在招股意向書中稱，本次募集資金投資項目實施后，公司的生產(chǎn)能力將大幅提升，銷售收入和利潤也將持續(xù)保持穩(wěn)定的增長趨勢。
資料顯示，寶鋼包裝的前身為上海寶鋼包裝有限公司，2010年底整體變更設(shè)立股份有限公司。該公司是國內(nèi)專業(yè)從事生產(chǎn)食品、飲料等快速消費品金屬包裝的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括鋼制、鋁制二片飲料罐、印鐵以及易拉蓋。
財報顯示，截至2014年12月31日，寶鋼包裝實現(xiàn)營業(yè)總收入34.64億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤1.29億元。到2015年1~3月，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.54億元，較2014年同期下降4.49%，但由于一季度公司計入當期損益的政府補助金額較高，使得歸屬于母公司股東的凈利潤達到2250.87萬元，較上年同期上升36.29%。
分析師劉新偉表示，金屬包裝行業(yè)的下游主要是食品、飲料等消費品行業(yè)，這兩年發(fā)展比較快，未來的空間和潛力都很大。其中，在2005年~2013年，我國金屬包裝行業(yè)銷售收入由320億元增長到1280億元，年復合增長率達18.92%。
目前，像波爾亞太、皇冠等都是國內(nèi)比較知名的國際大型金屬包裝企業(yè)，它們主要為國內(nèi)飲料、啤酒類知名客戶提供金屬包裝產(chǎn)品，已在國內(nèi)建有多個生產(chǎn)基地。本土大型包裝企業(yè)的代表是始創(chuàng)于1992年的中糧包裝，這家公司總部設(shè)在杭州，產(chǎn)品定位于中高端的消費品客戶群，生產(chǎn)飲料罐（鋁制二片罐和三片罐）、食品罐、氣霧罐等主要包裝產(chǎn)品，主要應用于食品、飲料、日化等消費品包裝。
但總體看，我國金屬包裝生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量眾多，市場較為分散，普遍不具有規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢。此外，我國金屬包裝企業(yè)以中小規(guī)模為主，產(chǎn)業(yè)集中度不高，尚未形成主業(yè)突出、規(guī)模龐大、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和核心競爭力的全球化金屬包裝企業(yè)集團。
這讓寶鋼包裝看到了發(fā)展機會。
“過去兩年行業(yè)產(chǎn)能增加較多，競爭壓力加劇，但隨著下游行業(yè)需求的持續(xù)增長及行業(yè)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，包裝行業(yè)的供求進入良性循環(huán)。”寶鋼包裝在首次公開發(fā)行股票發(fā)行安排公告中稱。
目前，寶鋼包裝已經(jīng)在華中、華南、華東、華北、西南地區(qū)戰(zhàn)略布局建廠，在二片罐領(lǐng)域，公司計劃逐步完成在原有生產(chǎn)基地復線的建設(shè)，增加產(chǎn)能，而在印鐵領(lǐng)域，該公司正逐步完善華中、華東、華北、華南的戰(zhàn)略布點，逐步推進擴大各印鐵基地的產(chǎn)能，并繼續(xù)推進新業(yè)務(wù)機會開拓和新生產(chǎn)基地建設(shè)。
為了積極拓展海外市場，寶鋼包裝還分別收購了越南制罐70%股權(quán)、通過控股子公司寶鋼包裝香港收購意大利印鐵70%股權(quán)，從而開始進入東南亞、歐洲市場，為開拓國際市場奠定了基礎(chǔ)。
值得關(guān)注的是，寶鋼包裝的背后，還倚仗著國內(nèi)鋼鐵龍頭寶鋼集團。該公司控股股東寶鋼金屬有限公司（下稱“寶鋼金屬”），正是寶鋼集團在2007年前后對鋼材延伸加工產(chǎn)業(yè)的布局。2013年，寶鋼金屬實現(xiàn)營業(yè)收入112億元，實現(xiàn)利潤3.01億元。此外，寶鋼集團還持有寶鋼包裝股東華寶投資有限公司100%股權(quán)，并通過寶鋼金屬間接持有另一股東——寶鋼集團南通線材制品有限公司100%股權(quán)，從而間接控制寶鋼包裝83.20%股權(quán)，為實際控制人。
據(jù)了解，寶鋼包裝生產(chǎn)鋼制二片罐所需的DI材在國內(nèi)只有其關(guān)聯(lián)方寶鋼股份能夠批量生產(chǎn)。此外，該公司還向?qū)氫摴煞莶少徲¤F產(chǎn)品生產(chǎn)所用的普通馬口鐵，且普通馬口鐵的采購中部分為下游客戶指定從寶鋼股份采購。“金屬包裝主要用的材料是馬口鐵，跟其他企業(yè)比，馬口鐵是寶鋼的優(yōu)勢，技術(shù)和質(zhì)量優(yōu)勢比較明顯。”劉新偉說。
而在分析師張琳看來，金屬包裝材料主要為鋼材和鋁材兩大類，對于食品類包裝，有鍍錫薄鋼板，鍍鉻薄鋼板和鋁材，“像2012年、2013年及2014年，寶鋼包裝的原材料成本在生產(chǎn)成本中合計都在75%以上，而鋼材和鋁材很容易受國際金融形勢、鐵礦石價格、國際匯率等多方面因素影響，它們的市場價格波動對公司的營業(yè)利潤會有一定影響”。