鐵礦石價(jià)格走勢(shì)

從2014年初鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到122美元/t（FOB）之后，鐵礦石價(jià)格一直在穩(wěn)步下滑，到今年6月中旬，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格降至82美元/t。雖然中國(guó)的粗鋼生產(chǎn)仍處于較高水平，但較高的港口庫(kù)存和較低的鋼材價(jià)格，以及來(lái)自澳大利亞的鐵礦石供應(yīng)驟增均推動(dòng)鐵礦石價(jià)格走低。自幾年前鐵礦石定價(jià)機(jī)制改變以來(lái)，現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格顯示出較高的波動(dòng)性和周期性。BREE預(yù)計(jì)，今年下半年鐵礦石價(jià)格會(huì)出現(xiàn)一定程度的回升，但是由于供應(yīng)相對(duì)充裕，將限制鐵礦石價(jià)格回升到2013年較高的水平。

近來(lái)，中國(guó)的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)降低了生產(chǎn)成本，然而，按目前鐵礦石價(jià)格看，中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的大部分鐵礦石是在虧損狀態(tài)下生產(chǎn)的。不過(guò)，即使一些中國(guó)企業(yè)退出鐵礦石市場(chǎng)，但來(lái)自澳大利亞的鐵礦石供應(yīng)增加足以彌補(bǔ)中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石供應(yīng)的減少，但在今年下半年會(huì)對(duì)鐵礦石價(jià)格給予一定支撐。2014年，預(yù)計(jì)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格平均為105美元/t，同比下降16%。

對(duì)于2015年，BREE預(yù)計(jì)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格將進(jìn)一步下降7.6%，平均價(jià)格將降至97美元/t。雖然預(yù)計(jì)中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量在2015年將繼續(xù)增長(zhǎng)，但預(yù)計(jì)鐵礦石出口商對(duì)中國(guó)的鐵礦石出口競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，由此推動(dòng)鐵礦石價(jià)格下滑。

鐵礦石貿(mào)易形勢(shì)

BREE預(yù)計(jì)2014年世界鐵礦石貿(mào)易量將增長(zhǎng)7%，達(dá)到13.1億t。來(lái)自澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)的增加是驅(qū)動(dòng)全球鐵礦石供應(yīng)增加的主要因素。預(yù)計(jì)2014年澳大利亞和巴西鐵礦石供應(yīng)量將增加1.30億t，而增量的大部分將被中國(guó)消費(fèi)。預(yù)計(jì)2015年世界鐵礦石貿(mào)易量將進(jìn)一步增長(zhǎng)6%，至13.9億t。其中，澳大利亞和巴西將再次支撐世界鐵礦石貿(mào)易量的增加，預(yù)計(jì)2015年兩國(guó)的鐵礦石出口量將增加1.10億t。

鐵礦石進(jìn)口

預(yù)計(jì)中國(guó)仍是2014年世界鐵礦石消費(fèi)量增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，預(yù)計(jì)2014年中國(guó)的鐵礦石進(jìn)口量將增長(zhǎng)6%，至8.69億t。雖然預(yù)計(jì)2014年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量增速將減緩，但預(yù)計(jì)中國(guó)鋼廠使用的國(guó)產(chǎn)礦比例將下滑，主要原因是因價(jià)格更便宜且質(zhì)量更高的澳大利亞和巴西進(jìn)口礦將增加，促使中國(guó)鋼廠將利用更多的進(jìn)口礦。預(yù)計(jì)2015年將繼續(xù)有大量?jī)r(jià)格便宜的進(jìn)口礦替代國(guó)產(chǎn)礦，特別是在進(jìn)口礦中國(guó)港口的落地價(jià)格低于100美元/t的情況下。在進(jìn)口鐵礦石價(jià)格低于100美元的情況下，許多中國(guó)鐵礦公司將不會(huì)獲利，進(jìn)而很有可能停產(chǎn)。

預(yù)計(jì)2014年日本的鐵礦石進(jìn)口量同比不會(huì)有很大變化，仍在1.36億t左右。預(yù)計(jì)2014年日本粗鋼產(chǎn)量也不會(huì)出現(xiàn)很大變化，主要是日本鋼材出口需求不高，同時(shí)日本用鋼密集產(chǎn)品的出口也不會(huì)有很大增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015年日本鐵礦石進(jìn)口量的增幅不會(huì)高于1%，預(yù)計(jì)將達(dá)到1.38億t。

鐵礦石出口

預(yù)計(jì)2014年世界鐵礦石出口量的增量絕大部分來(lái)自于澳大利亞，預(yù)計(jì)今年澳大利亞的鐵礦石出口量將增長(zhǎng)17%，至6.80億t。澳大利亞鐵礦石出口量的增加主要來(lái)自于其2013年和2014年產(chǎn)能擴(kuò)建的完成和皮爾巴拉地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施能力的提高。預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格的下跌不太可能影響到皮爾巴拉地區(qū)大部分礦山的生產(chǎn)，其中最重要的原因是皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦石具有世界最低的生產(chǎn)成本。對(duì)澳大利亞鐵礦石出口而言，黑德蘭港口工人罷工可能是一個(gè)影響出口量的潛在威脅。在目前中國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存較多和其他國(guó)家可以供應(yīng)大量鐵礦石的情況下，澳大利亞港口工人的罷工不會(huì)對(duì)2014年鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生重大影響。

預(yù)計(jì)2014年巴西的鐵礦石出口將增長(zhǎng)10%至3.61億t。禁止淡水河谷公司超大鐵礦石運(yùn)輸船Valemax在中國(guó)港口?？咳允窃摴久媾R的一個(gè)重要難題。然而，2014年前5個(gè)月巴西對(duì)中國(guó)的鐵礦石出口仍增長(zhǎng)17%，達(dá)到6500萬(wàn)t。

2014年4月，印度高等法院解除了印度果阿邦的采礦禁令，而自2012年以來(lái)該邦一直被禁止采礦。預(yù)計(jì)今年下半年印度果阿邦將開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)，2015年的鐵礦石產(chǎn)量將有所增長(zhǎng)。不過(guò)，在短期內(nèi)印度大部分鐵礦石產(chǎn)量仍以滿足國(guó)內(nèi)需求為主，進(jìn)而也會(huì)使印度的鐵礦石進(jìn)口量減少，在高等法院頒布采礦禁令期間，印度許多鋼廠一直通過(guò)進(jìn)口鐵礦石以滿足需求。

預(yù)計(jì)2015年澳大利亞將是驅(qū)動(dòng)世界鐵礦石出口增長(zhǎng)的主要因素。預(yù)計(jì)2015年澳大利亞鐵礦石出口量將進(jìn)一步增長(zhǎng)12%，至7.64億t。其鐵礦石出口量的增加主要得益于最近皮爾巴拉地區(qū)一些新產(chǎn)能開(kāi)始生產(chǎn)以及生產(chǎn)率的持續(xù)提高和一些瓶頸問(wèn)題的解決。

預(yù)計(jì)2015年巴西鐵礦石出口將增長(zhǎng)7%，至3.86億t。在2015年下半年，淡水河谷位于帕拉地區(qū)的S11D礦預(yù)計(jì)將開(kāi)始鐵礦石生產(chǎn)。一旦該礦達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，則每年將可以生產(chǎn)9000萬(wàn)t鐵礦石。