投資者認(rèn)購(gòu)踴躍
9月23日，“深圳財(cái)政”微信公眾號(hào)發(fā)布消息稱，日前深圳市政府在香港特別行政區(qū)成功發(fā)行2025年離岸人民幣地方政府債券。這是深圳市連續(xù)第五年安排地方政府債券在香港簿記發(fā)行、登記托管并掛牌上市，持續(xù)推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通。本次發(fā)行債券規(guī)模為40億元人民幣，發(fā)行期限為2年期、5年期、10年期，發(fā)行利率逐年下降。
除在香港連續(xù)發(fā)債外，深圳在今年9月9日還首次在澳門特別行政區(qū)成功發(fā)行10億元離岸人民幣地方政府債券。
另?yè)?jù)了解，廣東、海南兩地今年也已成功發(fā)行離岸人民幣地方債。其中，8月26日，廣東省政府在澳門成功發(fā)行25億元離岸人民幣地方債，是廣東連續(xù)第5年安排地方政府債券在澳門本地簿記發(fā)行、登記托管并上市交易；9月12日，海南省2025年離岸人民幣地方政府債券在香港完成簿記定價(jià)并發(fā)行，發(fā)行規(guī)模50億元人民幣。
“多地赴香港、澳門發(fā)行離岸人民幣地方債，有助于促進(jìn)人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的流通和使用，建立和完善人民幣離岸金融市場(chǎng)，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。”陜西巨豐投資資訊有限責(zé)任公司高級(jí)投資顧問(wèn)朱華雷在接受記者采訪時(shí)表示。
這些債券的發(fā)行情況也同樣可圈可點(diǎn)。例如，深圳在香港發(fā)行的40億元離岸人民幣地方債吸引了多個(gè)來(lái)自不同國(guó)家和地區(qū)的賬戶下單認(rèn)購(gòu)，簿記定價(jià)峰值訂單倍數(shù)高達(dá)4.7倍；深圳9月9日首次在澳門發(fā)行的離岸人民幣地方債簿記峰值達(dá)到66.2億元人民幣，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)6.62倍，創(chuàng)下人民幣債券在澳門發(fā)行訂單倍數(shù)歷史新高，同時(shí)，市場(chǎng)訂單金額超過(guò)發(fā)行規(guī)模的50%。
廣東8月26日發(fā)行的離岸人民幣地方債受到新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、印度尼西亞等多地的商業(yè)銀行、投資銀行、資管機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注和踴躍認(rèn)購(gòu)，投標(biāo)倍數(shù)達(dá)4.7倍；海南9月12日發(fā)行的離岸人民幣地方債峰值訂單規(guī)模近230億元，也體現(xiàn)了國(guó)際資本市場(chǎng)對(duì)海南自貿(mào)港信用實(shí)力以及發(fā)展前景的認(rèn)可和信心。
“今年地方政府在港澳發(fā)行離岸人民幣債券的市場(chǎng)熱度和投資者認(rèn)可度顯著提升，比如深圳在澳門發(fā)行的債券認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)6.62倍，在香港也達(dá)到4.7倍，顯示出市場(chǎng)對(duì)此類債券的需求十分旺盛。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明在接受記者采訪時(shí)表示。
朱華雷也認(rèn)為，從發(fā)行和募集資金的情況來(lái)看，各地發(fā)行的離岸人民幣債券深受投資者青睞。
募資投向日益多元化
值得關(guān)注的是，這些債券的募集資金投向也日益多元化。比如，今年9月9日深圳在澳門特別行政區(qū)成功發(fā)行的10億元離岸人民幣地方政府債券，是一只應(yīng)對(duì)氣候變化主題的綠色債券，募集資金投向清潔交通等項(xiàng)目，是著力推進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、積極落實(shí)國(guó)家碳達(dá)峰碳中和重大部署的具體體現(xiàn)。
上述海南發(fā)行的50億元離岸人民幣地方政府債券中，包含3年期可持續(xù)發(fā)展債券25億元、5年期藍(lán)色債券15億元、10年期航天主題債券10億元。其中，10年期債券為中國(guó)地方政府首單航天主題債券，將有利于推動(dòng)商業(yè)航天事業(yè)發(fā)展，同時(shí)也為國(guó)際投資者提供了優(yōu)質(zhì)的投資選擇。
在明明看來(lái)，離岸人民幣地方債的資金投向，不僅涵蓋了傳統(tǒng)的民生和基建，還拓展至綠色、航天等重點(diǎn)領(lǐng)域，突出了政策導(dǎo)向和公共價(jià)值。深圳、海南、廣東相繼行動(dòng)，此類債券的發(fā)行也呈現(xiàn)出常態(tài)化、規(guī)?；厔?shì)。
展望未來(lái)，朱華雷建議，除現(xiàn)有品種外，地方政府還可以結(jié)合自身產(chǎn)業(yè)特色和發(fā)展戰(zhàn)略，推出如科技創(chuàng)新主題債券等品種，以助力當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展。
明明表示，未來(lái)地方政府在發(fā)行離岸人民幣債券時(shí)，可以進(jìn)一步拓展發(fā)行區(qū)域，探索在歐洲、東盟等國(guó)際市場(chǎng)落地，增強(qiáng)國(guó)際影響力。同時(shí)，債券品類也有望繼續(xù)豐富，形成更強(qiáng)的政策引導(dǎo)效應(yīng)。地方政府還可加強(qiáng)與國(guó)際規(guī)則和ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接，吸引更多全球長(zhǎng)期資金參與。