降息落地 帶動(dòng)企業(yè)居民融資成本下降
8日起，公開市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率由此前的1.50%調(diào)整為1.40%，下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝日前在國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上介紹，下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，通過(guò)利率自律機(jī)制引導(dǎo)，商業(yè)銀行也將相應(yīng)下調(diào)存款利率。
“降息充分體現(xiàn)逆周期調(diào)節(jié)力度加大。”中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，通過(guò)利率傳導(dǎo)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本將進(jìn)一步下降，鞏固經(jīng)濟(jì)基本面。同時(shí)，LPR和存款利率同步下行，有利于保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定。
今年以來(lái)，我國(guó)貸款利率保持在歷史低位。3月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率約為3.3%，同比下降0.45個(gè)百分點(diǎn)；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率約為3.6%，同比下降0.55個(gè)百分點(diǎn)。
此次下調(diào)的不只是政策利率，還有支農(nóng)支小再貸款利率、住房公積金貸款利率等。這意味著企業(yè)和居民融資成本將進(jìn)一步減少，利息負(fù)擔(dān)會(huì)變輕。
根據(jù)中國(guó)人民銀行的公告，自5月8日起，下調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)。此次利率調(diào)整范圍既包括新發(fā)放的住房公積金貸款，也包括存量住房公積金貸款。
這次下調(diào)將帶來(lái)多大影響？業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，以金額100萬(wàn)元、貸款期限30年、等額本息方式還款為例，購(gòu)房人首套個(gè)人住房公積金貸款的總利息支出將減少約4.76萬(wàn)元。
潘功勝表示，個(gè)人住房公積金貸款利率調(diào)降后，預(yù)計(jì)每年將節(jié)省居民公積金貸款利息支出超過(guò)200億元，有利于支持居民家庭剛性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌企穩(wěn)。
全面+定向降準(zhǔn) 釋放萬(wàn)億元長(zhǎng)期資金
自5月15日起，中國(guó)人民銀行將下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)），預(yù)計(jì)向金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元。
“這意味著金融機(jī)構(gòu)被央行鎖定的錢減少了，可使用的錢相應(yīng)增加了。”東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，隨著中長(zhǎng)期流動(dòng)性供給增加，短期流動(dòng)性工具的滾動(dòng)續(xù)作也將相應(yīng)減少，有助于降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)一步加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度。
在全面降準(zhǔn)的同時(shí)，中國(guó)人民銀行還階段性降低了汽車金融公司、金融租賃公司的存款準(zhǔn)備金率，從目前的5%降至0%。
“按照我們目前的業(yè)務(wù)規(guī)模，存款準(zhǔn)備金率調(diào)降為0%，可釋放出300多萬(wàn)元資金。”建信金租公司副總裁密書廣介紹，公司將充分發(fā)揮“融物”特點(diǎn)，不斷提升金融服務(wù)設(shè)備更新質(zhì)效，把降準(zhǔn)釋放的資金積極投放到裝備制造、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、清潔能源等行業(yè)。
潘功勝表示，這兩類機(jī)構(gòu)直接面向汽車消費(fèi)、設(shè)備更新投資等領(lǐng)域提供金融支持，降低存款準(zhǔn)備金率后，將有效增強(qiáng)這兩類機(jī)構(gòu)面向特定領(lǐng)域的信貸供給能力。
結(jié)構(gòu)性工具發(fā)力 助力挖潛能擴(kuò)內(nèi)需
這兩天，下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率的消息，讓蘇州天順新能源科技有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)陳麗娟格外關(guān)注。
“去年我們從工行獲得了近千萬(wàn)元貸款，在科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款政策支持下利率低了不少，相當(dāng)于每年為企業(yè)節(jié)省資金成本約10萬(wàn)元，希望今年利用低成本資金進(jìn)一步提升產(chǎn)能、開拓市場(chǎng)。”陳麗娟說(shuō)。
此次降息降準(zhǔn)的舉措中，有不少涉及結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，特別是中國(guó)人民銀行首次全面下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，使得專項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率普遍降至1.5%。
“結(jié)構(gòu)性降息有利于強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的政策激勵(lì)作用。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究院副院長(zhǎng)董青馬說(shuō)，這項(xiàng)舉措每年可節(jié)約銀行資金成本約150億元至200億元，進(jìn)一步激勵(lì)商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放。
與此同時(shí)，多項(xiàng)再貸款工具的額度進(jìn)一步增加，科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、支農(nóng)支小再貸款的額度將分別達(dá)到8000億元和3萬(wàn)億元；5000億元服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款推出，對(duì)前期普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款政策進(jìn)一步擴(kuò)容升級(jí)。
董青馬說(shuō)，此次再貸款工具量?jī)r(jià)結(jié)合，力度大，支持面廣，使用也更為便利，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，有利于推動(dòng)銀行加力支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
據(jù)悉，截至4月末，存續(xù)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具共9項(xiàng)，存量余額約5.9萬(wàn)億元，占中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模的13%。
“結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有助于推動(dòng)解決一些結(jié)構(gòu)性的矛盾和問(wèn)題。”潘功勝說(shuō)，未來(lái)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況和各項(xiàng)工具使用效果，還可擴(kuò)大工具規(guī)模、完善工具政策要素，或創(chuàng)設(shè)新的政策工具。