從9月26日中央政治局會(huì)議出臺(tái)的一攬子增量政策，到11月8日出臺(tái)的化債“組合拳”，一系列積極政策陸續(xù)出臺(tái)，有力提振市場(chǎng)信心、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。在此背景下，股、債市場(chǎng)反應(yīng)積極迅速，機(jī)構(gòu)投資者頻頻出手，尤其是按下“投資中國(guó)”選項(xiàng)鍵的外資機(jī)構(gòu)也愈發(fā)關(guān)注和青睞中國(guó)資本市場(chǎng)。

僅11月份以來(lái)，已有貝萊德、瑞銀等多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)聲看好中國(guó)、加倉(cāng)中國(guó)。

“通過(guò)我們近期與投資者的交流發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)情緒，尤其是在岸市場(chǎng)情緒已顯著改善，這將對(duì)股市產(chǎn)生顯著影響。之后企業(yè)盈利增長(zhǎng)動(dòng)能也有望改善。”瑞銀中國(guó)股票策略研究主管王宗豪表示，截至目前，已公布2024年三季度業(yè)績(jī)的MSCI中國(guó)指數(shù)成份股整體盈利水平增長(zhǎng)1%，但由于大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司尚未公布業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)最終結(jié)果會(huì)略好。

聯(lián)博基金資深市場(chǎng)策略師黃森瑋認(rèn)為，根據(jù)賣方的預(yù)估，截至9月30日，全球主動(dòng)型股票基金對(duì)中國(guó)的配置比例，目前僅占整體組合的6.1%，處于歷史較低水平。如果全球主動(dòng)型股票基金將原本對(duì)中國(guó)“低配”的權(quán)重調(diào)整至“中立”配置，則至少有約3萬(wàn)億元人民幣的潛在買盤，這還不包含被動(dòng)式基金及對(duì)沖基金的補(bǔ)倉(cāng)空間。

瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理首席策略師盧伯樂(lè)在11月份的最新觀點(diǎn)中，將中國(guó)股票評(píng)級(jí)從“中性”上調(diào)至“超配”。他表示，考慮到中國(guó)股市的總市值相對(duì)于貨幣供應(yīng)量而言處于20年來(lái)的低點(diǎn)，其估值仍然具有吸引力。

高盛研究部首席中國(guó)股票策略師劉勁津及團(tuán)隊(duì)在11月4日發(fā)布的研報(bào)中，維持了對(duì)中國(guó)A股和H股的“超配（Overweight）”評(píng)級(jí)，并預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月這兩個(gè)市場(chǎng)的潛在回報(bào)率在20%左右。

景順集團(tuán)首席執(zhí)行官安德魯·施洛斯伯格則表示，中國(guó)正處于消費(fèi)升級(jí)、綠色轉(zhuǎn)型、技術(shù)快速迭代發(fā)展的時(shí)代潮流中，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。資本市場(chǎng)獲得長(zhǎng)足發(fā)展，也有針對(duì)性的接力舉措為市場(chǎng)提供充足的信心，讓海外投資者深受鼓舞。

展望未來(lái)，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)擴(kuò)大開放，將吸引越來(lái)越多的國(guó)際機(jī)構(gòu)和國(guó)際投資者涌入。“目前全球長(zhǎng)期資本對(duì)中國(guó)投資的興趣非常大，通過(guò)滬深港通等渠道對(duì)上市公司進(jìn)一步投資。”安德魯·施洛斯伯格表示。