分析人士指出，相較于26年前，此次特別國(guó)債注資銀行范圍更廣，預(yù)計(jì)注資后基建、普惠小微、高技術(shù)制造業(yè)等領(lǐng)域?qū)@得國(guó)有銀行信貸重點(diǎn)支持。
“正在推進(jìn)落實(shí)核心一級(jí)資本補(bǔ)充相關(guān)工作。”工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行等多家大行相關(guān)負(fù)責(zé)人日前在其三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上作出上述表態(tài)。
建設(shè)銀行負(fù)債部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前建行正在積極跟進(jìn)，將根據(jù)有關(guān)要求有序推進(jìn)各項(xiàng)工作，“考慮到我行作為全球系統(tǒng)重要性銀行，2028年初又需要滿足總損失吸收能力（TLAC）第二階段不低于22%的要求，資本補(bǔ)充確實(shí)急需提上日程。”農(nóng)業(yè)銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人同樣表示，目前正在研究論證核心一級(jí)資本補(bǔ)充方案。
談及資本補(bǔ)充規(guī)模節(jié)奏和定價(jià)，工行支付部總經(jīng)理付杰稱，目前尚未明確相關(guān)注資規(guī)模節(jié)奏和定價(jià)的具體內(nèi)容，工行正在準(zhǔn)備相關(guān)的投資方案，并積極與監(jiān)管部門溝通和進(jìn)行匯報(bào)，后續(xù)有進(jìn)展將及時(shí)通報(bào)。
從最新數(shù)據(jù)看，截至9月末，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的核心一級(jí)資本充足率分別為13.95%、14.10%、11.42%和12.23%。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前國(guó)有大行的資本情況整體充足，增資補(bǔ)充核心一級(jí)資本是在息差收窄、利潤(rùn)留存承壓大背景下的未雨綢繆。
今年以來(lái)，受貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)、存量個(gè)人住房貸款利率調(diào)整等因素影響，銀行凈息差有所收窄。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤表示，近年來(lái)，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤(rùn)留存的方式來(lái)增加資本，但隨著銀行減費(fèi)讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤(rùn)增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。
近兩個(gè)月來(lái)，已有多個(gè)部委對(duì)國(guó)有大行資本補(bǔ)充表示支持。繼9月24日李云澤表示“國(guó)家計(jì)劃對(duì)6家國(guó)有大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本”后，國(guó)家發(fā)展改革委主任鄭柵潔10月8日也提到，支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，為經(jīng)營(yíng)主體投融資、宏觀政策實(shí)施等創(chuàng)造更好的金融環(huán)境。10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上確定資本補(bǔ)充路徑，明確“將發(fā)行特別國(guó)債支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本”。
上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛分析稱，財(cái)政部注資體現(xiàn)了政府對(duì)國(guó)有大行的信心和支持力度進(jìn)一步加大。同時(shí)，核心一級(jí)資本的充實(shí)，在增強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的同時(shí)也有助于銀行擴(kuò)大信貸和生息資產(chǎn)規(guī)模，將有助于銀行提升盈利能力，更好地應(yīng)對(duì)息差收窄等帶來(lái)的挑戰(zhàn)。
早在1998年，為化解金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政部曾發(fā)行2700億元特別國(guó)債向工、農(nóng)、中、建四家大型商業(yè)銀行注資。相較于26年前，此次特別國(guó)債注資銀行范圍更廣，涉及六家大型商業(yè)銀行，金額或?qū)⒏蟆?/span>
東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青估計(jì)，四季度新增人民幣貸款將扭轉(zhuǎn)此前較大幅度同比少增狀態(tài)，恢復(fù)同比多增。這是當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)的一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)。
根據(jù)中金公司測(cè)算，若注資提升六大行核心一級(jí)充足率0.5個(gè)百分點(diǎn)、1個(gè)百分點(diǎn)、2個(gè)百分點(diǎn)，隱含緩解銀行資本壓力2年、5年、10年的假設(shè)，分別需要注資規(guī)模在0.5萬(wàn)億元、1.1萬(wàn)億元、2.1萬(wàn)億元。
中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇表示，理論上1萬(wàn)億元的注資能夠長(zhǎng)期撬動(dòng)14萬(wàn)億元的長(zhǎng)期總資產(chǎn)投放。預(yù)計(jì)銀行注資后主要發(fā)力的資產(chǎn)投向?yàn)橹С重?cái)政發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)和其他國(guó)家戰(zhàn)略，包括基建貸款、普惠小微貸款、高技術(shù)制造業(yè)、綠色貸款、涉農(nóng)貸款等。
“此次特別國(guó)債注資對(duì)國(guó)有大行更好配合當(dāng)下一攬子宏觀政策、更大力度支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。”在曾剛看來(lái)，銀行注資后的重點(diǎn)發(fā)力方向?yàn)橹С只ㄙJ款、高技術(shù)制造業(yè)、房地產(chǎn)等穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地的相關(guān)領(lǐng)域，以及“五篇大文章”相關(guān)方向。從長(zhǎng)期來(lái)看，在接受注資的同時(shí)，國(guó)有大行也需要進(jìn)一步轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)理念，提高精細(xì)化管理水平，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、資本和收益的動(dòng)態(tài)平衡。