2016年至2022年北向資金累計(jì)凈買入情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind（截至10月17日）

從中長(zhǎng)期視角看，當(dāng)前外資機(jī)構(gòu)表示仍然較為看好中國(guó)資產(chǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，近6個(gè)月來(lái)，北向資金累計(jì)凈買入金額已超650億元。多家外資機(jī)構(gòu)表示，目前A股多個(gè)行業(yè)估值接近歷史低位，從中長(zhǎng)期視角看，中國(guó)股票、債券仍具有巨大潛力。

北向資金

年內(nèi)整體凈買入超400億元

從近期情況來(lái)看，盡管A股市場(chǎng)出現(xiàn)一定波動(dòng)，但北向資金年內(nèi)依然保持整體凈買入態(tài)勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，年內(nèi)北向資金累計(jì)凈買入額為415.36億元；而近六個(gè)月來(lái)，北向資金的凈買入額為651.23億元。從行業(yè)來(lái)看，食品飲料、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、家用電器以及電子等行業(yè)是北向資金的持倉(cāng)重點(diǎn)。

與此同時(shí)，近段時(shí)間外資機(jī)構(gòu)調(diào)研A股熱情明顯升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，下半年以來(lái)共有794家外資機(jī)構(gòu)參與到A股上市公司的調(diào)研中，合計(jì)調(diào)研4050家次。與去年同期634家相比，今年參與調(diào)研的外資機(jī)構(gòu)同比增長(zhǎng)逾25%。從行業(yè)來(lái)看，新能源、新材料、生物醫(yī)藥等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)成為外資機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)，這也折射出外資機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的深層認(rèn)同。

多家外資機(jī)構(gòu)表示，進(jìn)入四季度，企業(yè)盈利會(huì)出現(xiàn)改善。從中長(zhǎng)期視角看，中國(guó)股票、債券仍具有巨大潛力。富達(dá)國(guó)際表示，進(jìn)入四季度，財(cái)政和貨幣政策的支持有望助力改善中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景。受益于大宗商品價(jià)格下跌等因素，預(yù)計(jì)中國(guó)企業(yè)的盈利也將有所改善。四季度后，市場(chǎng)情緒也可能會(huì)進(jìn)一步改善。

瑞士百達(dá)財(cái)富管理宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管杜澤飛也表示，名義GDP增長(zhǎng)和資金流入下，中國(guó)股票、債券長(zhǎng)期來(lái)看具有巨大的潛力。而在全球高通脹的情況下，中國(guó)資產(chǎn)分散全球組合風(fēng)險(xiǎn)的作用也愈發(fā)重要。摩根士丹利華鑫基金認(rèn)為，目前A股很多行業(yè)估值已接近歷史低位，優(yōu)質(zhì)公司估值吸引力較強(qiáng)，受益于政策支持及景氣度較高的新能源、軍工、通信等高端制造和科技板塊具備中期戰(zhàn)略性配置價(jià)值。

外資機(jī)構(gòu)加速布局中國(guó)市場(chǎng)

近年來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放的不斷推進(jìn)，外資已成為我國(guó)資本市場(chǎng)的重要參與力量之一。央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月末，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票規(guī)模已達(dá)3.57萬(wàn)億元，持有境內(nèi)債券規(guī)模達(dá)3.65萬(wàn)億元。而據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至目前，2014年以來(lái)外資借助陸股通累計(jì)凈買入A股已有1.68萬(wàn)億元。

值得注意的是，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放不斷提速，基礎(chǔ)制度持續(xù)完善，外資巨頭紛紛加快了對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的布局。除了加大對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的投資之外，外資巨頭還通過(guò)在中國(guó)設(shè)立私募基金、公募基金更加積極地參與中國(guó)市場(chǎng)。

日前，全球管理規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億美元的威靈頓投資管理公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了合格境外投資者（QFII）申請(qǐng)，目前的審批狀態(tài)是“受理通知”。自2020年合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）新規(guī)實(shí)施以來(lái)，外資準(zhǔn)入門檻降低、投資范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，極大便利了外資投資中國(guó)的股票和債券市場(chǎng)。外資機(jī)構(gòu)也對(duì)投資A股興趣高漲，密集申請(qǐng)QFII資格。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，QFII總數(shù)已達(dá)到720家，較10年前增長(zhǎng)近3倍。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，富達(dá)、橋水、施羅德、路博邁、瑞銀等海外資管巨頭紛紛在中國(guó)成立外資私募，到目前完成備案登記的外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人超過(guò)了30家。與此同時(shí)，目前已有貝萊德、路博邁和富達(dá)基金獲得國(guó)內(nèi)公募牌照。施羅德、范達(dá)、聯(lián)博等也已向證監(jiān)會(huì)遞交了基金管理有限公司設(shè)立申請(qǐng)文件。

貝萊德中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東表示，中國(guó)市場(chǎng)的特殊性在于既有發(fā)達(dá)市場(chǎng)的質(zhì)量，又兼具新興市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力，“這些特質(zhì)是全球其他市場(chǎng)無(wú)法替代的，使得中國(guó)在全球投資者的整體資產(chǎn)配置中具有獨(dú)特意義。”

“我們?cè)诜?wù)境外客戶過(guò)程中，感受到中國(guó)市場(chǎng)是全球投資者不可忽略的市場(chǎng)，擁有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;野村東方國(guó)際證券總經(jīng)理孫冬青同樣認(rèn)為，公司下一階段的業(yè)務(wù)重心，仍將聚焦于發(fā)展二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的雙輪驅(qū)動(dòng)，目前公司正在申請(qǐng)公募基金銷售以及融資融券業(yè)務(wù)牌照。