對(duì)此，中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“鋼企業(yè)績(jī)預(yù)減有兩個(gè)原因，第一是受能源和原材料成本上升的影響，第二是在疫情影響下，下游需求不振導(dǎo)致鋼價(jià)不夠堅(jiān)挺。2022年5月起，鋼材價(jià)格趨勢(shì)打破了2022年初以來的小幅上漲趨勢(shì)，開始出現(xiàn)快速下跌，尤其是2022年6月，鋼材價(jià)格出現(xiàn)大幅快速的下跌，創(chuàng)下自2021年2月18日以來的最低紀(jì)錄。”
鋼材價(jià)格下跌拖累鋼企利潤(rùn)
業(yè)績(jī)預(yù)減為大概率事件
據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，6月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為122.52點(diǎn)，下降10.67點(diǎn)，降幅為8.01%，較上月加大3.13個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)第二個(gè)月環(huán)比下降；同比下降20.96點(diǎn)，降幅為14.61%，連續(xù)第三個(gè)月同比下降。
鋼材價(jià)格下跌影響了行業(yè)業(yè)績(jī)，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月19日，有20家鋼企披露業(yè)績(jī)預(yù)告，其中18家業(yè)績(jī)“預(yù)警”。
例如，鞍鋼股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)17億元，同比下降67.37%；凌鋼股份預(yù)計(jì)上半年公司歸母凈利潤(rùn)1.31億元，同比減少82.90%。河鋼股份預(yù)計(jì)2022年上半年歸母凈利潤(rùn)為9.13億元-10.65億元，同比下降30%-40%。
還有多家上市鋼企發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，其中安陽鋼鐵預(yù)計(jì)1月至6月歸母凈利潤(rùn)虧損7.5億元-9.5億元，西寧特鋼預(yù)計(jì)虧損4億元-6億元，柳鋼股份預(yù)計(jì)虧損9.5億元，八一鋼鐵預(yù)計(jì)虧損1.44億元。
中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣所研究員陳佳在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，“上半年鋼鐵行業(yè)非常困難，原材料和能源價(jià)格長(zhǎng)期處在相對(duì)高位震蕩，今年鋼鐵行業(yè)去庫存壓力不斷累積，需求持續(xù)低迷，量?jī)r(jià)齊跌令存在虧損風(fēng)險(xiǎn)的鋼企比比皆是，因此業(yè)績(jī)普遍預(yù)減是大概率事件。”
在陳佳看來，深層次原因則有三個(gè)，第一是房地產(chǎn)行業(yè)近幾年的持續(xù)下行趨勢(shì)在今年上半年達(dá)到高峰。房地產(chǎn)作為下游需求端如果低迷，鋼鐵行業(yè)也將受到很大影響。
“第二是鋼鐵行業(yè)內(nèi)部保障規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)以及技術(shù)進(jìn)步精細(xì)化生產(chǎn)等戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。即使忽略疫情和供應(yīng)鏈的影響，鋼企內(nèi)在改革驅(qū)動(dòng)也會(huì)形成一定的行業(yè)下行壓力。第三是綠色經(jīng)濟(jì)與雙碳戰(zhàn)略對(duì)鋼企這類高能耗企業(yè)的短期產(chǎn)能制約，鋼企產(chǎn)業(yè)鏈如何盡快通過技術(shù)進(jìn)步實(shí)現(xiàn)行業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展與國(guó)家大政方針的完美契合是當(dāng)前及今后一段時(shí)期的重要課題。”陳佳進(jìn)一步說道。
虧損加劇降產(chǎn)能自救
隨著虧損幅度加大，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)積極性也明顯下降。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，6月份，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量9073萬噸，同比下降3.3%；鋼材產(chǎn)量11842萬噸，同比下降2.3%。2022年1-6月，粗鋼產(chǎn)量52688萬噸，同比下降6.5%；鋼材產(chǎn)量66714萬噸，同比下降4.6%。
“對(duì)于鋼廠來說，相對(duì)高位的成本以及鋼價(jià)的沖高回落，對(duì)鋼企的利潤(rùn)空間形成了明顯的擠壓，尤其是最近這兩個(gè)月，更是將鋼企拖入了大幅虧損的境地，而鋼企只能用大幅減產(chǎn)來應(yīng)對(duì)，同時(shí)也可以壓制原料端的用量及價(jià)格。”蘭格鋼鐵研究中心副主任葛昕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
事實(shí)上，鋼企大幅減少產(chǎn)能也進(jìn)一步倒逼上游原料降價(jià)。其中，焦炭作為鋼企上游原材料，自6月份以來已經(jīng)歷三輪提降，部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格已下降700元/噸。近期，市場(chǎng)消息稱，7月19日零時(shí)起河北、山東、山西等地區(qū)部分鋼廠計(jì)劃聯(lián)合對(duì)焦炭采購價(jià)提降200元/噸，若此輪提降落地，意味著焦炭?jī)r(jià)格每噸累計(jì)降價(jià)900元。
胡麒牧表示，“從我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局看，焦炭對(duì)外依存度并不高，因此，鋼廠對(duì)焦炭具有較強(qiáng)議價(jià)權(quán)，而焦炭?jī)r(jià)格的多輪提降也是鋼鐵虧損加劇的連鎖反應(yīng)。目前下游需求不旺盛，鋼價(jià)下跌，鋼廠的成本壓力凸顯，因此想通過降低焦炭采購成本來緩解成本壓力”。
下半年市場(chǎng)行情仍存不確定性
面對(duì)當(dāng)前行業(yè)現(xiàn)狀，陳佳表示，“如果政策發(fā)力與宏觀環(huán)境契合好，鋼企業(yè)績(jī)低迷會(huì)在可控范圍內(nèi)；否則全行業(yè)的虧損有可能進(jìn)一步擴(kuò)大。實(shí)際上，不少鋼企已經(jīng)在未雨綢繆，強(qiáng)調(diào)下半年要認(rèn)清產(chǎn)行業(yè)形勢(shì)，戮力同心共度產(chǎn)行業(yè)難關(guān)了”。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，近期多家鋼鐵企業(yè)召開會(huì)議，對(duì)下半年工作進(jìn)行部署。
7月15日，敬業(yè)集團(tuán)在全體會(huì)議中表示，要打破固有的思想束縛，從經(jīng)營(yíng)、生產(chǎn)、物流等方面系統(tǒng)性、全方位地對(duì)工作思路和措施進(jìn)行顛覆性的改革和調(diào)整。
武漢鋼鐵有限公司7月15日下午召開7月經(jīng)營(yíng)暨成本例會(huì)，公司黨委書記吳小弟指出，在嚴(yán)峻局勢(shì)下，各級(jí)管理者需積極應(yīng)對(duì)，主動(dòng)求變，以真知灼見、真抓實(shí)干抵御外部市場(chǎng)沖擊。
除此之外，還有沙鋼集團(tuán)、柳鋼集團(tuán)、中國(guó)寶武等多家鋼企均對(duì)下半年工作做出部署，積極應(yīng)對(duì)行業(yè)困難。
而對(duì)于下半年的市場(chǎng)表現(xiàn)，葛昕表示：“整體來看，下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將面臨全球加息潮博弈國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)，供給端收縮博弈鋼企低利潤(rùn)，強(qiáng)預(yù)期轉(zhuǎn)弱博弈弱現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)強(qiáng)，需求整體轉(zhuǎn)暖博弈下游結(jié)構(gòu)調(diào)整等多方因素的影響。就國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)走勢(shì)而言，今年下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將在強(qiáng)預(yù)期加快落地的牽引下，需求端將逐步恢復(fù)再到轉(zhuǎn)暖，供給端將短期收縮再到擴(kuò)張，成本端將適度調(diào)整再到合理回歸，因此下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)將呈現(xiàn)震蕩回升的局面，但在多方因素的影響下市場(chǎng)大幅單邊上揚(yáng)的概率較小。”
胡麒牧表示，下半年鋼鐵市場(chǎng)行情依然存在一定不確定性，具體需要看復(fù)工復(fù)產(chǎn)情況的推進(jìn)。如果能夠延續(xù)6月份這種強(qiáng)勁復(fù)蘇，那么后續(xù)可能市場(chǎng)對(duì)于鋼鐵的需求將逐步恢復(fù)，從而對(duì)鋼材價(jià)格形成支撐。如果復(fù)蘇不及預(yù)期，鋼材市場(chǎng)情況難以改善。(