展望2022年，中小銀行資本補(bǔ)充將繼續(xù)推進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，政策層面將會(huì)更注重在永續(xù)債、二級(jí)資本債等方面給予支持，對(duì)于市場(chǎng)化融資能力較弱的中小銀行來說，地方專項(xiàng)債的作用還將進(jìn)一步發(fā)揮。同時(shí)，中小銀行也應(yīng)積極促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，多發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，減少資本消耗。
多重“補(bǔ)血”渠道打通
過去的一年，銀行補(bǔ)充資本工具愈發(fā)豐富，多元化特征更為突出。除了傳統(tǒng)的IPO、配股、定增、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、永續(xù)債、地方專項(xiàng)債補(bǔ)充資本也進(jìn)入實(shí)操階段。
2021年，銀行IPO掀起小高潮，重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和滬農(nóng)商行4家銀行先后上市，使得A股銀行板塊擴(kuò)容至41家。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年以來上市銀行通過IPO、增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債等方式補(bǔ)充一級(jí)資本外部補(bǔ)充工具（除永續(xù)債），募集資金合計(jì)約1300億元，系上一年3倍。其中，配股在沉寂7年后“重出江湖”，可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模同比增長(zhǎng)5倍，臨近2021年末，興業(yè)銀行500億元可轉(zhuǎn)債成功上市，成為A股歷史上第二個(gè)規(guī)模達(dá)到500億元體量的發(fā)行機(jī)構(gòu)。
二級(jí)資本債和永續(xù)債已實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年來，銀行發(fā)行135只二級(jí)資本債，規(guī)模為1.24萬億元。永續(xù)債2021年全年發(fā)行規(guī)模達(dá)到6600億元，連續(xù)三年超過5000億元，連續(xù)兩年超過6500億元，發(fā)行規(guī)模持續(xù)放量。
“整體來看，2021年銀行補(bǔ)充資本工具更加多元，中小銀行補(bǔ)充資本盡管單筆額度較低，但補(bǔ)充資本的中小銀行數(shù)量明顯增加。同時(shí)中小銀行資本充足率有所回升，更重要的是，中小銀行融資渠道得以拓寬，永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債等都為中小銀行補(bǔ)充資本提供了有力幫助。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示。
值得注意的是，進(jìn)入2021年四季度后，發(fā)債名單中屢屢出現(xiàn)國(guó)有大行和股份行身影，且額度較大。例如工行、建行、中行、興業(yè)銀行等，二級(jí)資本債最低發(fā)行額度都在300億元以上，最高的工行獲準(zhǔn)發(fā)行不超過1900億元。
對(duì)于部分大中型銀行四季度發(fā)債提速的原因，分析認(rèn)為，與2021年10月中旬系統(tǒng)重要性銀行名單公布有關(guān)，金融監(jiān)管部門要求19家系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)達(dá)到一定的附加資本要求。此外，中國(guó)版TLAC管理辦法也于10月底落地。
綜合多家機(jī)構(gòu)測(cè)算，2025年達(dá)標(biāo)前，被確定為全球系統(tǒng)重要性銀行的工農(nóng)中建四大行的TLAC資本缺口總計(jì)在2萬億至3萬億元左右，各家銀行未來5至8年每年的缺口在1000億元左右。
2022年資本補(bǔ)充壓力仍存
資本充足是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的底線，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)開展銀行業(yè)審慎監(jiān)管的核心。在政策支持以及銀行多路“補(bǔ)血”并行背景下，目前我國(guó)銀行業(yè)資本充足水平整體高于監(jiān)管要求。
據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，截至今年三季度末，商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.67％，較上季度末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為12.12％，較上季度末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.80％，較上季度末上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。
擴(kuò)充銀行資本可有效支撐銀行信貸投放以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。在政策層面，金融監(jiān)管部門仍將繼續(xù)積極推動(dòng)銀行，特別是中小銀行進(jìn)行資本補(bǔ)充。央行貨幣政策委員會(huì)2021年第四季度例會(huì)以及四季度貨幣政策報(bào)告均提到“支持銀行補(bǔ)充資本”。
分析指出，政策層面對(duì)商業(yè)銀行補(bǔ)充資本仍持鼓勵(lì)態(tài)度，同時(shí)2022年銀行資本補(bǔ)充的壓力依然是客觀存在的，因此商業(yè)銀行通過外部路徑補(bǔ)充資本的動(dòng)力仍會(huì)比較強(qiáng)。
“一方面，考慮到2022年注冊(cè)制會(huì)在全國(guó)推行，預(yù)計(jì)時(shí)隔多年被上市銀行重新啟用的配股工具將會(huì)成為補(bǔ)充資本的重要路徑。另一方面，考慮到19家系統(tǒng)重要性名單已經(jīng)公布以及總損失吸收能力框架的發(fā)布，預(yù)計(jì)全國(guó)性銀行會(huì)有更強(qiáng)烈的補(bǔ)充資本訴求。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤表示。
中國(guó)銀行研究院研究員鄭忱陽(yáng)也指出，中長(zhǎng)期來看，國(guó)外貨幣政策轉(zhuǎn)向也可能對(duì)國(guó)內(nèi)匯率與資產(chǎn)價(jià)格帶來一定波動(dòng)，從央行降息降準(zhǔn)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放的信號(hào)來看，銀行將持續(xù)增加信貸投放力度支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，再加上監(jiān)管對(duì)資本要求趨嚴(yán)，銀行資本補(bǔ)充壓力依然不減。
中小銀行融資需求更為迫切
展望2022年，業(yè)內(nèi)人士分析稱，中小銀行將面臨更大補(bǔ)血壓力和需求。
任濤認(rèn)為，在利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)以及向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利的背景下，商業(yè)銀行的利差空間有不斷收窄態(tài)勢(shì)，特別是中小銀行后續(xù)通過利潤(rùn)留存等方式補(bǔ)充資本的空間有所收窄，因此這類銀行在補(bǔ)充資本的訴求也會(huì)比較強(qiáng)烈。同時(shí)，相較于上市銀行而言，非上市銀行由于補(bǔ)充資本的路徑較為有限，因此其對(duì)通過二級(jí)資本債、永續(xù)債補(bǔ)充資本的需求也會(huì)比較大。
周茂華同樣認(rèn)為，2022年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求增加，預(yù)計(jì)全年信貸總量高于2021年，考慮到中小銀行融資渠道偏窄，且行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，風(fēng)險(xiǎn)處置壓力大等因素，因此相比大中型銀行，中小銀行擁有更為迫切的融資需求。
面對(duì)后續(xù)資本充足性壓力，專家預(yù)計(jì)政策層面也將對(duì)中小銀行資本補(bǔ)充給予更多支持。任濤表示，對(duì)于全國(guó)性銀行，政策層面將更注重在永續(xù)債、定增以及優(yōu)先股等一級(jí)資本補(bǔ)充方面給予政策支持。對(duì)于中小銀行來說，政策層面將會(huì)更注重在永續(xù)債、二級(jí)資本債等方面給予支持。特別是對(duì)于市場(chǎng)化融資能力較弱的中小銀行來說，地方專項(xiàng)債的作用還將進(jìn)一步發(fā)揮。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼建議，政策層面可以對(duì)中小銀行原有的資本補(bǔ)充工具進(jìn)行調(diào)整，同時(shí)創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，支持發(fā)行新型資本工具和二級(jí)資本工具。同時(shí)，中小銀行自身也要轉(zhuǎn)變觀念。例如，適當(dāng)降低分紅比例，通過利潤(rùn)留存來補(bǔ)充資本，中小銀行股東對(duì)此要給予充分的理解。此外，還要夯實(shí)發(fā)展的基礎(chǔ)，促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，多發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，減少資本消耗。