印度鋼鐵部預(yù)計，2021/22財年（2021年4月至2022年3月）印度粗鋼產(chǎn)量將同比增長18%至1.2億噸，鋼材需求很可能達到1億噸。此外，印度信貸評級機構(gòu)ICRA（穆迪的印度子公司）上調(diào)了本財年對印度鋼鐵行業(yè)的展望。印度鋼鐵企業(yè)年初財務(wù)業(yè)績高企，債務(wù)負擔(dān)繼續(xù)減輕。季風(fēng)過后強勁的國內(nèi)需求和生產(chǎn)成本下降將有助于印度鋼鐵生產(chǎn)商在本財年末獲得高收益。ICRA將其對該國鋼鐵行業(yè)的展望從穩(wěn)定上調(diào)至正面。ICRA表示，印度鋼鐵制造商于2020年7-9月份開始去杠桿化。現(xiàn)在該行業(yè)的合并借款處于2012年3月以來的最低水平。

該機構(gòu)預(yù)測，季風(fēng)過后，印度國內(nèi)需求將在第三財季（2021年10-12月份）顯著改善。由于建筑行業(yè)的強勁需求，ICRA預(yù)計，本財年印度國內(nèi)鋼鐵需求將同比增長12%-13%。由于半導(dǎo)體短缺，汽車行業(yè)的前景不明朗，但印度政府正在投資自己的芯片生產(chǎn)項目，幫助當?shù)仄囍圃焐獭?/span>

鐵礦石成本將下行

較低的鐵礦石成本將進一步支持更高的利潤。由于印度提高了商業(yè)和自有礦山的國內(nèi)產(chǎn)量，國內(nèi)鐵礦石價格有所放緩。印度國家礦業(yè)開發(fā)公司（NMDC）恢復(fù)了Donimalai礦的開采。印度國營鋼鐵制造商SAIL和NINL被允許在自由市場上銷售鐵礦石。奧里薩邦將于9月舉行另一輪拍賣，當?shù)卮笾行弯撹F制造商已表示有興趣競購鐵礦資產(chǎn)。除了確保自有礦山外，印度鋼鐵制造商還建設(shè)了選礦和球團生產(chǎn)設(shè)施。

鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能擴張項目

當前，印度政府出臺了多項措施推動國內(nèi)鋼材制造，以避免過度依賴進口產(chǎn)品。

印度粗鋼產(chǎn)量從2018年超過日本以來，穩(wěn)居全球第二大產(chǎn)鋼國的位置。印度政府于2017年出臺了雄心勃勃的產(chǎn)能擴張計劃，到2030財年將該國粗鋼產(chǎn)能提高到3億噸的水平。雖然受到疫情影響，但是印度擴張鋼鐵產(chǎn)能的步伐并未停止。隨著印度經(jīng)濟和鋼鐵需求的復(fù)蘇，近期主要鋼鐵企業(yè)提出繼續(xù)實施計劃內(nèi)的新增鋼鐵產(chǎn)能項目，并積極規(guī)劃新的產(chǎn)能擴張項目，主要情況如下。

印度京德勒鋼和能源公司

2021年5月，印度京德勒鋼和能源公司 （JSPL）為擴大其位于奧里薩邦的鋼鐵產(chǎn)能，計劃將其阿努古爾廠的年產(chǎn)能從當前的600萬噸提高到1200萬噸，為此將新建年產(chǎn)425萬噸高爐、330萬噸轉(zhuǎn)爐、300萬噸電弧爐車間以及一座年產(chǎn)270萬噸的直接還原鐵（DRI）廠，將DRI年產(chǎn)能提高到470萬噸。該項目計劃于2023年投產(chǎn)。此外，該公司計劃分兩期配套建設(shè)一座年產(chǎn)1200萬噸的球團廠，每期年產(chǎn)能600萬噸。該計劃的實施將使公司的煉鋼產(chǎn)能提高66%，球團產(chǎn)能提高133%。另有消息指出，政府計劃進一步提高該廠的年產(chǎn)能至2550萬噸，投資估計超過2460億盧比（約合33億美元）。如果該計劃成功完成，該廠將成為印度最大的單體鋼鐵廠。

JSPL還計劃在安得拉邦新建一座年產(chǎn)能為300萬噸的鋼廠，項目地點位于港口城市克里希納帕特南，建在港口有利于原材料和礦產(chǎn)的進口，項目計劃在2026財年前投產(chǎn)。

此外，印度政府為推動本國制造業(yè)的發(fā)展，于2020年提出將在未來5年內(nèi)，推進10個制造業(yè)促進計劃（PLI），提供的資金資助計劃總額為2萬億盧比，其中特種鋼的投資激勵為632.2億盧比。受益于此，JSPL計劃生產(chǎn)鐵路用鋼，這包括兩個項目，一是鐵路用高速和重軌項目，二是地鐵用1080級鋼軌。

AM/NS印度公司

位于印度西部古吉拉特邦哈吉拉的安賽樂米塔爾日本制鐵印度公司（以下簡稱：AM/NS印度公司）已與奧里薩邦政府簽署了一份諒解備忘錄，將在 Kendrapada 建設(shè)一家鋼鐵廠，年產(chǎn)能為1200萬噸。此前，該公司進行了可行性研究，并就獲得必要許可、征地等做了相應(yīng)的工作。項目投資估計為5000億盧比（約合67億美元）。該公司的中長期計劃是將古吉拉特邦的哈吉拉聯(lián)合鋼鐵廠年產(chǎn)能提高至1400萬噸，之后再提高至1800萬噸。項目將分階段實施，第一階段計劃將年產(chǎn)能增加300萬-500 萬噸，總投資估計為5000億盧比（約合67億美元），該項目的建設(shè)將使AM/NS印度公司擴大產(chǎn)品范圍，能夠生產(chǎn)印度國內(nèi)空白的產(chǎn)品。

9月2日，該公司宣布在奧里薩邦帕拉迪普新建的一座年產(chǎn)能為600萬噸的球團廠正式投產(chǎn)，這使其在該地區(qū)的球團年產(chǎn)能翻一番至1200萬噸，成為印度最大的單體球團廠，并將該公司的球團總年產(chǎn)能提高至2000萬噸。

京德勒西南鋼鐵公司

京德勒西南鋼鐵公司（JSW）也出臺了產(chǎn)能擴張計劃。該公司計劃將其維查耶納伽爾鋼廠的年產(chǎn)能提高 500 萬噸，還計劃將5號焦化廠年產(chǎn)能增加150萬噸，新增焦化產(chǎn)能將分階段進行，計劃于2023財年三季度開始，投資估計為 1500 億印度盧比（超過 20 億美元），而所有項目預(yù)計將在2024財年完成。

Godawari Power and Ispat Ltd

2021年7月，Godawari Power Ispat 公司（Hira 集團）的董事會批準了一項在恰蒂斯加爾邦建造聯(lián)合鋼鐵廠的計劃。該計劃包括建設(shè)一座年產(chǎn)能為150萬-200萬噸的扁平材生產(chǎn)廠。目前，該公司正在進行征地，并為獲得環(huán)境許可證而努力。該項目的設(shè)計和工程將緊隨其后，最終的投資額尚未確定，但該制造商估計其資本支出為 300億-400 億印度盧比（4.03億-5.38 億美元）。該項目將與地方政府合作建造，計劃在 2024-2025 財年投產(chǎn)。

印度鋼鐵管理局

印度鋼鐵管理局（SAIL）正在進行現(xiàn)代化改造和產(chǎn)能擴建，計劃將其年產(chǎn)能增加到2140萬噸。在今后15-18個月內(nèi)，該公司還將制定下一階段的擴張計劃，使其年產(chǎn)能增加一倍以上至5000萬噸，擴建工作可能在2023-2024財年啟動。在新一輪現(xiàn)代化改造和擴建過程中，第一階段目標是將其波卡羅、伯恩布爾和魯爾克拉廠的年產(chǎn)能擴大至1200萬-1400萬噸，第二階段將提高比萊鋼廠年產(chǎn)能至1200萬噸。

SAIL已經(jīng)在魯爾克拉和波卡羅完成了土地調(diào)查，并為擴張?zhí)峁┝丝捎玫耐恋?。擴張項目將分階段進行，并在啟動之前盡可能多地償還債務(wù)，以1:1的債務(wù)股本比率為新階段的擴張?zhí)峁┵Y金。第一階段，該公司計劃將其杜爾加普爾鋼鐵廠的年產(chǎn)能從250萬噸提高到750萬噸，魯爾克拉鋼鐵廠的年產(chǎn)能從370萬噸提高到880萬噸。波卡羅廠的年產(chǎn)能提高到950萬噸，伯恩布爾的年產(chǎn)能提高到300萬噸并在下一階段提高到730萬噸。

小結(jié)

印度當前以及即將開始的大規(guī)模產(chǎn)能擴張項目預(yù)計將在未來5年內(nèi)投產(chǎn)，而中國正在減少出口以滿足國內(nèi)需求，這為印度擴大鋼鐵出口提供了市場。從需求層面來看，很多國家都在制定刺激方案，以發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施，這將創(chuàng)造巨大的鋼鐵需求空間。新興的東盟國家鋼鐵產(chǎn)能將主要滿足國內(nèi)市場，因此綜合來看，受印度國內(nèi)產(chǎn)能擴張、全球鋼鐵需求增長以及中國限制出口等因素的影響，印度很可能在未來幾年瞄準國際市場，擴大鋼材出口。