7月以來，國(guó)內(nèi)減產(chǎn)政策得到有力的實(shí)施。據(jù)華泰期貨研究院測(cè)算，7月國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)銷均出現(xiàn)較大幅度的下滑，產(chǎn)量同比下降17%，銷量同比下降21.6%，供需兩弱態(tài)勢(shì)明顯。隨著8月15日唐山發(fā)布“關(guān)于征求《唐山市2022年北京冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)空氣質(zhì)量保障實(shí)施方案》意見的通知”，國(guó)內(nèi)政策減產(chǎn)的幅度和力度漸漸明晰，基本和前期市場(chǎng)傳言的全年壓減粗鋼產(chǎn)量3000萬噸匹配。

另根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增6432萬噸。受部分地區(qū)粗鋼減產(chǎn)影響，華泰期貨研究院預(yù)計(jì)7月份粗鋼產(chǎn)量同比下降500萬-600萬噸。這意味著8-12月份，粗鋼壓減任務(wù)接近9000萬噸，占去年同期產(chǎn)量的20%左右。

據(jù)鄺志鵬預(yù)測(cè)，若按照30%的減產(chǎn)目標(biāo)實(shí)施，鋼材供需得到優(yōu)化，預(yù)計(jì)8月將會(huì)明顯去庫存，10月庫存達(dá)到近年的極低水平；原料消費(fèi)全面承壓，初級(jí)鐵元素，尤其鐵礦開始過剩，庫存將連續(xù)累庫至高位；焦炭受供給端擾動(dòng)和焦煤供給減量影響，預(yù)計(jì)焦炭市場(chǎng)大體維持緊平衡狀態(tài)。若減產(chǎn)力度繼續(xù)加強(qiáng)，則鋼材供需大幅、無限優(yōu)化，鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重過剩，碳元素也同步轉(zhuǎn)為過剩，但輕于鐵元素。

投資方面，他建議單邊逢低做多鋼材期貨品種；跨品種方面，從整個(gè)黑色產(chǎn)業(yè)鏈角度考慮，隨著減產(chǎn)的深化，材礦將完全呈現(xiàn)出蹺蹺板式格局，所以，推薦積極配置做多材礦比價(jià)，超配成材。再考慮煤焦供給后期仍然面臨收縮的態(tài)勢(shì)，而鐵礦石供給仍有較大增量，所以推薦多焦空礦的套利組合。