“史無前例”的一季報
4月12日，華菱鋼鐵公布的2021年一季度業(yè)績快報顯示，一季度華菱鋼鐵實現(xiàn)營業(yè)總收入386.46億元，同比增長63.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤20.54億元，同比增長81.06%，營業(yè)收入、凈利潤均創(chuàng)季度歷史最好水平。
華菱鋼鐵表示，一季度公司克服原材料價格高位運行的困難，把握下游市場機遇，持續(xù)推進精益生產、銷研產一體化和營銷服務三大戰(zhàn)略支撐體系建設，加快產線升級和品種結構升級，不斷提高運營效率，盈利能力進一步增強，下屬子公司華菱漣鋼和汽車板公司利潤均創(chuàng)季度歷史新高。
華菱鋼鐵盈利高增長并非孤例，此前重慶鋼鐵、南鋼股份等多家鋼鐵企業(yè)公布的一季報業(yè)績快報均顯示出巨幅增長，增幅較大的如重慶鋼鐵凈利潤同比增長超259倍，同比增幅較小的也達80%到90%不等，凈利潤普遍數(shù)倍增長，鋼鐵企業(yè)的一季度業(yè)績不僅遠超受疫情影響的2020年一季度，也超過2019年同期。
不少鋼企表示，經(jīng)濟復蘇環(huán)境下的行業(yè)景氣度提升是業(yè)績大幅增長的重要原因。太鋼不銹“坦言”，2021年一季度，受宏觀經(jīng)濟復蘇影響，鋼鐵產品下游行業(yè)需求增加，同時原料價格上漲也推動鋼材價格上升，公司搶抓機遇大力提升生產效率，同時差異化產品生產，產品競爭力持續(xù)提高。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，盡管原材料價格和下游產品價格均出現(xiàn)上漲，一季度鋼鐵下游產品價格漲幅仍高于上游。其中螺紋鋼期貨價格一季度累計上漲達14.6%，同期鐵礦石價格雖然波動更大，但整體漲幅約9.4%，價格更高的熱卷同期漲幅更高達20%，熱卷期貨價格一度逼近每噸5400元，創(chuàng)下上市以來新高。
碳中和：供給側結構性改革2.0？
作為碳排放大戶，在“30?60”雙碳目標約束下，鋼鐵業(yè)如何實現(xiàn)“碳達峰碳中和”是目前關注焦點。同樣是政策的驅動、同樣引發(fā)產品價格的上漲和資本市場的激烈反應，不少業(yè)界專家已將碳中和進程稱之為行業(yè)的第二次供給側結構性改革。
然而這一“約束”究竟會給行業(yè)帶來什么影響？“碳達峰、碳中和對鋼鐵行業(yè)而言必將帶來一次洗牌。”對此，業(yè)內人士認為，超低排放、環(huán)保生產的鋼鐵企業(yè)未來具有更大發(fā)展空間，而技術落后、產能落后的鋼鐵企業(yè)不僅沒有競爭力，還將被市場淘汰。
世界鋼市動態(tài)管理合伙人彼特?馬庫斯（Peter F. Marcus）也表示，燃燒一噸煤會排放2.3噸二氧化碳，目前鋼廠使用了大量的煤、焦煤來轉化為冶金焦，未來行業(yè)面臨的低碳化發(fā)展挑戰(zhàn)巨大。
這對行業(yè)而言可能需要巨額的投入。“有報告稱中國實現(xiàn)碳中和需要100萬億人民幣的投資，按比例推算，中國鋼鐵行業(yè)需要近20萬億元的投資，是超低排放投入的百倍以上。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委副書記姜維表示。
不過在不少專家看來，短期而言，實現(xiàn)碳達峰的可靠路徑很可能是去產量。一方面壓減產量有助于達成政策對去產量設定的目標，另一方面則是可以改善鋼材供應寬松和原材料需求旺盛的格局，減少上游鐵礦石、焦炭等原材料價格大幅上漲給企業(yè)帶來的成本上升壓力，而使鋼材的供需緊平衡狀態(tài)持續(xù)，進一步促進利潤在產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中的合理分布。
“2021年的粗鋼產量大概率同比下降，行業(yè)的產能周期在2021年基本結束，未來產能不再是鋼鐵盈利之殤。”對此，國泰君安證券的報告認為。
低價時代或正過去
生產端低碳化的高投入、產量壓減帶來的短期供需形勢持續(xù)改善......在業(yè)界專家看來，隨著成本的上升和市場形勢的變化，對于鋼材而言，很可能是低價時代的結束。
此前由于產能的持續(xù)增長，鋼價一度持續(xù)下跌，螺紋鋼價格在2015年一度跌破了每噸2000元大關，“一斤鋼材甚至賣不到一顆白菜的價錢”。“在碳中和政策推動下，粗鋼供應有望逐年減少，行業(yè)兼并重組、綠色轉型發(fā)展也會提速，成本將上升。”對此，南京鋼鐵股份公司市場部部長張秋生認為。
不過經(jīng)歷一季度的大漲，業(yè)界對年內鋼價的上漲依然謹慎。“二季度國內鋼材市場價格或以沖高回落或高位震蕩為主，下半年市場存在較大不確定性。”業(yè)內人士認為，下半年鋼材市場走勢的關鍵因素取決于鋼鐵產量和產能“雙控”政策的實施力度。
事實上，經(jīng)歷一季度的上漲，下游的機械、造船等行業(yè)成本壓力也不小。“同樣面對原材料價格的上漲，其他主要造船國的漲幅和漲速明顯低于我國。”中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會副秘書長譚乃芬表示，比如3月底，韓國20毫米造船板價格約在每噸4800元，僅鋼材成本一項就要比國內船企節(jié)省至少10%。
但鋼材價格短期依然具有強勁支撐，尤其是在歐美主要經(jīng)濟體依然維持寬松貨幣政策的環(huán)境下。“2020年可以說是全球‘放水’年，歐美經(jīng)濟體持續(xù)寬松，美國今年以來繼續(xù)推出經(jīng)濟刺激計劃和新基建計劃，美元泛濫勢必推高全球大宗商品價格，鋼鐵產業(yè)鏈也難以例外。”有專家指出。