市場(chǎng)人士反饋消息說(shuō)，近期的鋼坯真的是太瘋狂了！唐山鋼坯價(jià)格持續(xù)大漲，4月2日一天上漲140元/噸，最高報(bào)價(jià)已突破5000元/噸大關(guān)，再創(chuàng)歷史新高，出現(xiàn)坯價(jià)和鋼價(jià)倒掛的怪象。讓人驚訝的是，由于市場(chǎng)需求旺盛，而資源又非常緊張，已有多家板帶加工企業(yè)被迫停產(chǎn)。
期貨日?qǐng)?bào)記者發(fā)現(xiàn)，鋼坯“一坯難求”仍未明顯改善，唐山三大倉(cāng)儲(chǔ)坯料庫(kù)存一直在下降，下游獨(dú)立熱軋企業(yè)因缺坯而減產(chǎn)、停產(chǎn)。
另外，近期，螺紋鋼利潤(rùn)較高，熱卷也創(chuàng)十余年來(lái)的新高，鋼坯更是再創(chuàng)歷史新高。
冠通期貨黑色系商品分析師段珍珍告訴記者，一季度黑色系走勢(shì)分為兩個(gè)階段：春節(jié)前，黑色產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)原料強(qiáng)、成材相對(duì)弱的格局，鋼廠利潤(rùn)大幅回落，甚至為負(fù)值；而春節(jié)后完全相反，尤其是進(jìn)入3月份后，在碳達(dá)峰、碳中和政策以及需求預(yù)期向好的影響下，黑色系呈現(xiàn)成材強(qiáng)、原料弱的局面，鋼企利潤(rùn)大幅回升。唐山鋼坯利潤(rùn)在春節(jié)前后呈現(xiàn)兩個(gè)極端，據(jù)測(cè)算，春節(jié)前鋼坯噸鋼利潤(rùn)最低只有-233元/噸，也就是說(shuō)鋼廠生產(chǎn)的鋼坯賣出去是虧損的，但是節(jié)后在碳中和和工信部壓減粗鋼產(chǎn)量政策預(yù)期影響下，疊加3月份日益趨嚴(yán)的唐山環(huán)保限產(chǎn)政策，鋼坯價(jià)格不斷走高，截至4月1日，Q235鋼坯出廠價(jià)為4820元/噸，噸鋼利潤(rùn)達(dá)1100元/噸。
究竟是什么原因?qū)е落撆髫浽淳o俏和價(jià)格走高？
“受唐山環(huán)保限停產(chǎn)政策影響，唐山鋼坯產(chǎn)量影響較大，由于需求旺盛，導(dǎo)致周邊資源運(yùn)往唐山賺取差價(jià)，后市鋼坯價(jià)格仍有上漲空間。”光大期貨黑色系研究總監(jiān)邱躍成說(shuō)。
3月19日，唐山市政府發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》草案，要求在3月20日0時(shí)—12月31日24時(shí)，對(duì)全市全流程鋼鐵企業(yè)(除首鋼遷安、首鋼京唐)實(shí)施相應(yīng)的限產(chǎn)減排措施。其中唐山松汀鋼鐵有限公司、唐山中厚板材有限公司、河北鑫達(dá)鋼鐵集團(tuán)有限公司、唐山不銹鋼有限責(zé)任公司、唐山市春興特種鋼有限公司、唐山金馬鋼鐵集團(tuán)有限公司、唐山東華鋼鐵企業(yè)集團(tuán)有限公司(含凱恒)等7家鋼鐵企業(yè)，3月20日0時(shí)至6月30日24時(shí)執(zhí)行限產(chǎn)50%的減排措施；7月1日0時(shí)至12月31日24時(shí)執(zhí)行限產(chǎn)30%的減排措施。其余16家鋼鐵企業(yè)，3月20日0時(shí)至12月31日24時(shí)，執(zhí)行限產(chǎn)30%的減排措施。要求長(zhǎng)期停產(chǎn)和已淘汰的生產(chǎn)裝備禁止納入核算限產(chǎn)減排比例；180平方米以下(不含)燒結(jié)機(jī)、1000立方米以下(不含) 高爐、100噸以下(不含)轉(zhuǎn)爐，特別是90平方米以上100平方米以下的步進(jìn)式燒結(jié)機(jī)，優(yōu)先執(zhí)行限產(chǎn)減排措施；高爐以扒爐停產(chǎn)計(jì)。
據(jù)評(píng)估，預(yù)計(jì)3月20日0時(shí)至6月30日24時(shí)影響鐵水10.6萬(wàn)噸/天，相較目前的現(xiàn)狀基本持平，7月1日0時(shí)至12月31日24時(shí)影響鐵水9.2萬(wàn)噸/天。折算到全年，影響全年鐵水產(chǎn)能2780萬(wàn)噸左右，按照剔除淘汰產(chǎn)能后平均80%的開工率測(cè)算，預(yù)計(jì)影響鐵水產(chǎn)量2223萬(wàn)噸，最大影響鐵礦石需求3557萬(wàn)噸。
段珍珍認(rèn)為，鋼企鋼坯利潤(rùn)持續(xù)走高最核心的兩點(diǎn)是：一方面，原料端焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)走低讓利；另一方面，唐山鋼坯基本面呈現(xiàn)供給回落、需求回升的局面。具體來(lái)看，焦炭在節(jié)后出現(xiàn)了連續(xù)8輪的提降，累計(jì)下降幅度達(dá)800元/噸，焦炭?jī)r(jià)格的大幅走低令鋼企生產(chǎn)成本不斷下降。而唐山鋼坯基本面方面持續(xù)向好，供給端方面，鋼企開工率驟降，從3月初的62.32%持續(xù)下降到上周的42.03%，開工率已處于近年低位，雖然鋼坯利潤(rùn)不斷走高，鋼企生產(chǎn)積極性高，但是在限產(chǎn)影響下，鋼坯產(chǎn)量增幅有限。
庫(kù)存方面，截至4月2日，唐山主流倉(cāng)儲(chǔ)鋼坯庫(kù)存共計(jì)只有22.92萬(wàn)噸，對(duì)比歷史來(lái)看，現(xiàn)階段唐山鋼坯庫(kù)存處于低位。“考慮到現(xiàn)在是終端消費(fèi)旺季，上周螺紋鋼表觀消費(fèi)達(dá)451萬(wàn)噸，熱卷表觀消費(fèi)達(dá)345萬(wàn)噸，不管是熱卷還是螺紋鋼消費(fèi)均處于旺季水平，短期終端需求有望保持高位?？傊?，唐山鋼坯呈現(xiàn)供給回落、需求轉(zhuǎn)好的局面，在庫(kù)存處于極低水平下，鋼坯價(jià)格有望繼續(xù)走高，利潤(rùn)將進(jìn)一步擴(kuò)大。”段珍珍說(shuō)。
4月2日，全國(guó)31個(gè)主要城市20mm三級(jí)抗震螺紋鋼均價(jià)5014元/噸，較上個(gè)交易日上漲90元/噸。
在邱躍成看來(lái)，螺紋鋼期貨大幅走強(qiáng)，繼續(xù)沖新高，鋼坯連續(xù)拉漲，國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)建筑鋼材價(jià)格積極跟漲。資源方面，目前市場(chǎng)庫(kù)存繼續(xù)消化，鋼廠持續(xù)上調(diào)出廠價(jià)格，市場(chǎng)拿貨成本明顯提高。綜合來(lái)看，目前市場(chǎng)看漲情緒較濃，加之成交放量，短期國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格或繼續(xù)沖高。
日前有關(guān)熱卷出口退稅下降的政策于4月1日實(shí)施的傳聞，最終未被證實(shí)，但是出口退稅將降低已成定局。
市場(chǎng)部分消息稱該政策將于4月初公布、5月正式實(shí)施，大概率沒有緩沖期。
邱躍成告訴記者，如果熱軋出口退稅從13%減少到9%，那么會(huì)明顯抑制一部分外商從中國(guó)的投機(jī)行為。4%的出口退稅影響折合美元約30美元/噸，這對(duì)于一直以低價(jià)進(jìn)行銷售的企業(yè)而言會(huì)產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)力下降(主要影響周邊區(qū)域的出口，遠(yuǎn)距離的影響略低)，整體影響在30%左右，年影響將在140萬(wàn)—180萬(wàn)噸水平。
“如果熱軋出口從13%減少到0%，那么會(huì)影響到大部分出口業(yè)務(wù)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出口價(jià)格大幅上升。目前國(guó)內(nèi)外價(jià)差除了比全球1—2個(gè)區(qū)域略低以外，剩余都要高，只有部分‘原產(chǎn)國(guó)’無(wú)法有效覆蓋的區(qū)域可以有少量貿(mào)易(熱代冷產(chǎn)品除外)，其余熱軋產(chǎn)品出口可能性偏低，整體影響或在90%以上，年影響將在700萬(wàn)—750萬(wàn)噸水平，同時(shí)在其他‘原產(chǎn)國(guó)’中，特別是東歐和東南亞甚至還有進(jìn)口機(jī)會(huì)。”邱躍成說(shuō)。