保持從嚴監(jiān)管態(tài)勢

去年底，關(guān)于IPO收緊的聲音逐漸在市場上流傳。今年初，類似的聲音似乎更多。

一是終止審核公司繼續(xù)增多。截至2月2日記者發(fā)稿時，注冊制下科創(chuàng)板終止審核10家、創(chuàng)業(yè)板終止審核11家。證監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日，2021年以來，共有3家公司IPO申請終止審查。

二是監(jiān)管部門強化現(xiàn)場檢查監(jiān)管，現(xiàn)場檢查“利器”近期迎來升級。1月29日，《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》正式發(fā)布實施。證監(jiān)會發(fā)行部副主任李維友透露，證監(jiān)會將常態(tài)化開展問題導(dǎo)向及隨機抽取的現(xiàn)場檢查，聚焦重點問題，不斷提升首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量。中國證券業(yè)協(xié)會1月31日公布最新一批首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查名單，共20家企業(yè)被抽中；從保薦機構(gòu)來看，中信證券、中信建投等16家券商上榜。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新認為，監(jiān)管部門始終保持從嚴監(jiān)管態(tài)勢。注冊制背景下，發(fā)行制度包容性增強，并不意味著審核標(biāo)準降低。監(jiān)管部門加強現(xiàn)場檢查，恰恰證明了這一點。

督促中介做好“看門人”

專家指出，保持IPO從嚴審核態(tài)勢，將有效督促中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)、審慎執(zhí)業(yè)，發(fā)揮好資本市場“看門人”作用。

李維友日前在回答中國證券報記者提問時表示，部分中介機構(gòu)仍然存在職業(yè)操守欠缺、合規(guī)意識淡薄等問題。首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查能夠針對性地發(fā)現(xiàn)中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)過程中存在的問題，通過加大對現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)問題的處罰力度，壓實中介機構(gòu)責(zé)任，不斷提升中介機構(gòu)職業(yè)道德水平及守法合規(guī)意識，營造守法誠信的道德環(huán)境，夯實資本市場誠信基礎(chǔ)。

“從嚴監(jiān)管的理念始終沒有改變。如果企業(yè)確實存在帶病申報的問題，或者信息披露不夠扎實，有的會知難而退，主動撤材料。試點注冊制以后，我們對信息披露的把關(guān)也相應(yīng)更加嚴格。”某券商投行部人員透露。

華泰聯(lián)合證券執(zhí)行委員會委員張雷表示，如果說注冊制下發(fā)行條件更加包容是在做減法，那么中介機構(gòu)歸位盡責(zé)制度則需要做加法。注冊制改革以來，重要舉措之一就是壓實中介機構(gòu)責(zé)任。實際上從近期首發(fā)現(xiàn)場檢查情況就可以看出，監(jiān)管部門對保薦機構(gòu)、會計師、律師等開出了不少罰單。提高中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，有助于從源頭提高上市公司質(zhì)量。

科學(xué)合理保持IPO常態(tài)化

Wind數(shù)據(jù)顯示，1月滬深兩市共62家企業(yè)首發(fā)上會，其中56家獲審?fù)ㄟ^，整體過會率90.32%。與去年同期相比，企業(yè)首發(fā)上會數(shù)量增加，整體過會率則有所下降。

“科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化。”在1月28日證監(jiān)會召開的2021年系統(tǒng)工作會議上，上述內(nèi)容被明確寫入六大重點工作之中。

證監(jiān)會副主席閻慶民日前表示，下一步，證監(jiān)會將按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的九字方針，在保持新股常態(tài)化發(fā)行的同時，加強研究評估，全面總結(jié)試點注冊制改革的經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地做好在全市場推行注冊制的改革準備，及時根據(jù)市場發(fā)展情況，進一步優(yōu)化發(fā)行上市條件，支持符合條件的企業(yè)股權(quán)融資，更好服務(wù)加快構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉指出，近期部分企業(yè)暫緩IPO，是交易所依法依規(guī)做出的決定，并不存在刻意收緊的情況。擬上市企業(yè)應(yīng)遵守資本市場各項制度規(guī)定，努力提高公司治理水平和信息披露質(zhì)量，共同致力于構(gòu)建高質(zhì)量的上市公司群體。