2020-12-08，國(guó)產(chǎn)65%鐵精礦價(jià)格為956.9元/噸，環(huán)比每噸上升4.89元，升幅為0.51% ，當(dāng)月平均價(jià)格為945.11元/噸；國(guó)產(chǎn)62%鐵精礦價(jià)格為853.27元/噸，環(huán)比每噸上升4.25元， 升幅為0.5%，當(dāng)月平均價(jià)格為842.98元/噸。

基本面上，中澳貿(mào)易問題加劇了市場(chǎng)對(duì)澳洲鐵礦石供應(yīng)的擔(dān)憂，疊加國(guó)內(nèi)需求旺盛、國(guó)際鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)復(fù)蘇等因素，鐵礦石價(jià)格明顯上漲。

但在鐵礦石金融屬性越來越強(qiáng)的情況下，階段性過度投機(jī)炒作與定價(jià)機(jī)制不完善等因素往往會(huì)導(dǎo)致價(jià)格明顯偏離現(xiàn)貨市場(chǎng)供需基本面，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)加大。

根據(jù)中鋼協(xié)掌握的情況，近期鐵礦石價(jià)格的快速上漲明顯偏離供需基本面，更多是臨近交割月多頭的逼倉(cāng)所致。據(jù)某鐵礦石貿(mào)易人士反映，最近一段時(shí)間，某些貿(mào)易商囤積最適用于交割的鐵礦石品種，人為制造市場(chǎng)緊張，此外，部分貿(mào)易商在礦山的招標(biāo)中存在明顯的異常行為，涉嫌操縱市場(chǎng)，推動(dòng)指數(shù)上漲，呼吁相關(guān)監(jiān)管部門盡快介入。

鐵礦石現(xiàn)貨交易均以指數(shù)作為定價(jià)依據(jù)，我國(guó)每年進(jìn)口超過10億噸鐵礦石，但有70%以上是企業(yè)年度長(zhǎng)協(xié)采購(gòu)并直接用于生產(chǎn)或質(zhì)押狀態(tài)，只有20%—30%進(jìn)入貿(mào)易流通領(lǐng)域。而普氏通過電話問詢等方式，向礦山、鋼廠及貿(mào)易商采集貿(mào)易流通環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)，樣本數(shù)量非常有限，僅占市場(chǎng)份額的6%—9%，存在“小樣本決定大市場(chǎng)”和價(jià)格形成的過程中人為操作空間比較大的弊端，某種程度上會(huì)偏向國(guó)外礦山。

鐵礦石價(jià)格大幅上漲影響了我國(guó)為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情所采取政策帶來的來之不易的經(jīng)濟(jì)成果，大幅超出了行業(yè)對(duì)漲價(jià)的預(yù)期，預(yù)計(jì)后期鋼鐵行業(yè)虧損面將明顯擴(kuò)大，不利于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

值得可喜的是，近兩年來鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲，參與鐵礦石期貨套保的鋼鐵企業(yè)較好控制了原料成本，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格超跌或超漲的時(shí)候，期貨市場(chǎng)較好的流動(dòng)性為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供了更安全、有效的套保機(jī)會(huì)，此時(shí)從事期貨套保風(fēng)險(xiǎn)反而更小。但在期貨市場(chǎng)參與過程中，鋼鐵企業(yè)也要防止在市場(chǎng)中的投機(jī)交易，從而因?qū)ぞ叩腻e(cuò)用而產(chǎn)生對(duì)市場(chǎng)的偏見。

同時(shí)，大商所也應(yīng)盡快推動(dòng)鐵礦石期貨品牌動(dòng)態(tài)升貼水制度落地實(shí)施，便利企業(yè)參與期貨交易、交割，提升期貨市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的能力。