2013年10月，繼焦炭、焦煤期貨上市后，鐵礦石期貨登陸大商所，煉鐵原料避險鏈條進一步完備，目前已發(fā)展成為全球交易量最大、唯一采用單一實物交割的鐵礦石衍生品。市場規(guī)模上，2019年鐵礦石期貨單邊成交量2.97億手，充足的流動性為套保提供了便利，大量產(chǎn)業(yè)客戶參與鐵礦石期貨交易，吸引更多的產(chǎn)業(yè)客戶直接交易或通過基差貿(mào)易等方式間接參與，形成良性循環(huán)。市場結(jié)構(gòu)上，已參與期貨交易的煤焦鋼產(chǎn)業(yè)客戶近千家，國內(nèi)前10大鋼鐵企業(yè)中有7家參與交易，產(chǎn)能占全國鋼鐵總產(chǎn)能的35%。交割業(yè)務(wù)上，實物交割是連接期現(xiàn)貨市場的紐帶，有效保障期貨與現(xiàn)貨價格在臨近交割月的合理收斂，確保期貨價格平穩(wěn)運行和代表現(xiàn)貨主流價格。多年來，鐵礦石交割業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)順暢，尤其I1601合約交割161萬噸，創(chuàng)造了我國期貨史上單月單品種最大交割量。

上市以來，鐵礦石期貨較好發(fā)揮市場功能，在現(xiàn)貨價格因供需調(diào)整、境外突發(fā)事件等影響而大幅波動下，擔(dān)當起現(xiàn)貨市場“壓艙石”，在改善現(xiàn)貨價格運行、優(yōu)化定價機制方面起到了積極作用。

據(jù)了解，目前，我國鋼鐵企業(yè)使用的鐵礦石90%都是進口礦，其中70%是長協(xié)礦，主要由境外的普氏指數(shù)作為定價依據(jù)。鐵礦石期貨上市前，鐵礦石價格具有明顯的“易漲難跌”“快漲慢跌”的特點。鐵礦石期貨上市后，港口長期保持的1億多噸鐵礦石現(xiàn)貨融入價格形成體系，使期貨價格長期貼水于普氏價格，對國際普氏指數(shù)運行產(chǎn)生較大影響。數(shù)據(jù)顯示，2017年我國鐵礦石進口量10.75億噸，是2007年的2.8倍，但其進口均價為2007年的50%，產(chǎn)生了能夠充分代表中國市場真實供求情況、公開透明的鐵礦石價格，逐步改善著我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配格局，一定程度上改變了國內(nèi)鋼鐵行業(yè)利潤被嚴重侵蝕的局面，并推動著國際鐵礦石定價格局的潛變。

為進一步提升“中國價格”的國際影響力，配合人民幣國際化，大商所鐵礦石期貨于2018年5月4日正式引入境外交易者。引入境外交易者，尤其是國際礦山等產(chǎn)業(yè)客戶，有助于完善我國鐵礦石期貨交易者結(jié)構(gòu)，使鐵礦石期貨價格真正成為全球參與者共同交易產(chǎn)生的、具有國際影響力的價格，更準確反映宏觀經(jīng)濟和全球鐵礦石貿(mào)易的供需變化，更好地服務(wù)全球企業(yè)客戶和全球鐵礦石貿(mào)易。

截至目前，已有20個國家和地區(qū)的約270家境外客戶開戶，更是吸引了英美資源等境外礦山，嘉能可、拓克等大型國際貿(mào)易公司參與。期貨價格逐漸成為國內(nèi)乃至國外企業(yè)參考定價的重要依據(jù)，國際大宗商品通用的基差貿(mào)易模式在鋼鐵行業(yè)內(nèi)漸次推廣。相較于傳統(tǒng)貿(mào)易模式，基差貿(mào)易中采用的期貨價格更為公平、公正、公開和透明。“河鋼集團每年需保供鐵礦石5000多萬噸，基差貿(mào)易的推廣對鋼廠保供來說十分必要。河鋼國際通過基差貿(mào)易更便利、靈活執(zhí)行現(xiàn)貨采購計劃。同時，也可以利用對期現(xiàn)市場基差的預(yù)判，更加有效地降低采購成本。”河鋼集團期貨部相關(guān)人員表示。

2019年，全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商——巴西淡水河谷金屬(上海)有限公司與國內(nèi)鋼廠簽訂了以鐵礦石期貨價格為基準的基差貿(mào)易合同，標志著境外礦山開始認可并探索利用“中國價格”來定價、用人民幣結(jié)算，這在探索建立以人民幣計價的全球大宗商品定價機制上邁出了重要一步。

管理國際化的市場風(fēng)險，需要高質(zhì)量的國際化期貨市場與之匹配。全球政經(jīng)大變局、大趨勢下的風(fēng)險和不確定性增加，為我國衍生品市場探索多元開放發(fā)展提供了重要契機。2018年鐵礦石期貨實現(xiàn)對外開放。2019年大商所商品互換平臺落地、鐵礦石期權(quán)掛牌上市，率先實現(xiàn)了期貨、期權(quán)和互換品種工具齊全，期貨與現(xiàn)貨市場連通、境內(nèi)與境外市場連通的新發(fā)展格局，在探索建設(shè)多元開放、國際一流衍生品市場體制方面發(fā)揮了積極作用。