3月19日上午，2014年（第四屆）國際煉焦煤資源與市場高峰論壇在山西太原煤炭交易中心隆重開幕。作為煉焦煤資源與市場最高層次的得國際性盛會，高峰論壇的舉辦及其權(quán)威的報告、科學(xué)的分析、詳實的數(shù)據(jù)對于加強(qiáng)行業(yè)間信息交流、謀劃產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動區(qū)域性戰(zhàn)略合作、促進(jìn)全球性貿(mào)易發(fā)展等方面具有重要影響和深遠(yuǎn)意義。

CRU英國商品研究所高級分析師王莉女士在本屆國際煉焦煤資源與市場高峰論壇分析了“2014－2017中長期全球國際焦煤供需和焦炭貿(mào)易格局”。她從全球焦煤貿(mào)易格局、全球焦煤供需形勢及展望、全球焦炭貿(mào)易格局以及海外焦炭進(jìn)口需求做分析及展望。

以下為文字實錄：

大家好，非常榮幸能夠有機(jī)會跟大家一起來分享一下CRU對全球鋼鐵焦煤和焦炭市場的分析。首先跟大家介紹一下CRU總部為于倫敦研究機(jī)構(gòu)，我們沒有任何的投資方。在英國已經(jīng)有45年的歷史，我們的研究領(lǐng)域，包括金屬、礦產(chǎn)和化肥。關(guān)于鋼鐵行業(yè)的分析，是最早開展的業(yè)務(wù)。我們做的主要業(yè)務(wù)，主要工作，從94年開始發(fā)布指數(shù)，我們分析月度，中期和長期，預(yù)測未來五年，長期預(yù)測未來20年，這些是由于我們經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊和經(jīng)濟(jì)分析小組，經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢的研究和預(yù)測。我們現(xiàn)在對于鋼鐵行業(yè)研究覆蓋品種，包括鋼鐵原料、焦煤、焦炭、鐵礦、廢鋼、直接還原鐵等等，對于剛才板材和長材都有專門的分析。

下面對全球鋼材市場做一下判斷，首先看一下全球各個國家出鋼的增速，中國和中國系主要地區(qū)出現(xiàn)分化，中國我們可以看出2013年1月份可以看到，已經(jīng)體現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。我們看看美國，板材加工日繳獲量。紅色線美國的交貨量，最后一個月，受圣誕節(jié)的影響，歷年下降，但是仍然高于前三年。這個我們看到在美國市場上，大家對這個市場的復(fù)蘇擔(dān)心還存在，但是我們已經(jīng)看到了很多關(guān)于復(fù)蘇可圈可點的地方，汽車銷售量，恢復(fù)到了危機(jī)前的水平，關(guān)于非住宅的投資，比較看好。對于鋼材價格形成有利支撐。

我們再來看澳洲，2013年下半年，結(jié)束前面常達(dá)7個月，這是剛才鋼材消費量，7個季度的縮減，2013年第3季度和第4季度，這個也給我們一個信心，可以認(rèn)為歐洲的鋼材消費，也是確立了一個比較好的恢復(fù)態(tài)勢。我們展望2014年，我們看一下除了中國外的主要經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)的增長情況，這里面紅色的線是中國我們可以看到，我們建筑業(yè)產(chǎn)值會放緩，美國是藍(lán)色那條線，14年第3季度和第4季度，有回升。歐洲也會保持穩(wěn)健的態(tài)勢，日本會稍微差一點，主要工業(yè)增加值的變化，14年我們會認(rèn)為繼續(xù)穩(wěn)定。

對14年的供應(yīng)，出鋼產(chǎn)量，印度和中東增速會超過中國。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，美國我們看到出鋼產(chǎn)量的指數(shù)，我們看一下美國的價格，對市場的影響，紅色這條線是美國和中國的價查，跟歐洲價差也是拉大。美國進(jìn)口量是持續(xù)上漲的，也許會進(jìn)一步促進(jìn)美國進(jìn)口量的增長。這一幅圖更清晰，體現(xiàn)的全板價格在美國德國的一個表現(xiàn)，藍(lán)色這條線，14年走進(jìn)非常強(qiáng)勁是美國市場的價格，淺藍(lán)色，是德國的，德國下半年，也是出現(xiàn)了明顯好轉(zhuǎn)，但是中國價格，出現(xiàn)了持續(xù)下降，這各個國家態(tài)勢還是的確不一樣。

這一幅圖是我們CRU發(fā)布的其中一個全球鋼材價格指數(shù)。從94年開始，大家可以看到整個價格波動趨勢，對于2014年和15年還是有一個復(fù)蘇，主要源于美國和歐洲市場的恢復(fù)。

焦煤市場，剛才劉總做了透徹分析，我只是做一些簡單的幾點補充。這一幅圖，全球焦煤海運量供需平衡，紅色線世界除中國之外生鐵的增長情況，基本上過去兩年當(dāng)中，供應(yīng)增長量是持續(xù)增長，我們看到供應(yīng)和需求中間缺口是在拉大，多出來的量都到了我們中國，澳大利亞出口量，也是在去年10月份創(chuàng)了歷史新高，付出比較高的水平，主要來遲BHP的增長，去年增長是在1500萬噸。增量來源于它，中國去年實際上進(jìn)口量增加1100萬噸，所以影響還是很大的。其他主要的煤炭供應(yīng)商并不明顯。從去年這個價格，持續(xù)下降，我們也看到大的供應(yīng)商，也是在努力削減成本，我們看到BHP，2012年成本還是非常高的，經(jīng)過裁員，他們降低成本，提高生產(chǎn)效率，他們在2013年成本下降35%，破與市場壓力，做出了努力。

2014年，BHP的產(chǎn)量會繼續(xù)增長，4月份的時候，BHP的原產(chǎn)500萬的項目就要投產(chǎn)，海運市場，近期價格的迅速下跌，也是對他們投產(chǎn)項目的反映，除了中國經(jīng)濟(jì)項目的放緩，中國出口比較悲觀價預(yù)期。但是我們會認(rèn)為市場會有一些過渡的反映。對于美國的出口，13年也出現(xiàn)了下降，14年，由于它的成本不具備優(yōu)勢，會繼續(xù)縮減。

從全球平衡來看，14年，我們覺得還的確是海運供應(yīng)比較充分，但是15年我們覺得供應(yīng)充分的情況有所好轉(zhuǎn)，市場會重新趨于平衡，對于海外大的礦業(yè)公司來說已經(jīng)沒有，需求我們會更多的看到好轉(zhuǎn)。對于價格的預(yù)測，基于全球的成本，以及變化的情況做出的判斷，我們認(rèn)為14年，對于下降的幅度，我們做出得分?jǐn)?shù)依據(jù)我們的數(shù)據(jù)，我們掌握的成本的情況做出預(yù)算，比如說BHP，他們在2012年的時候，2012年第三個季度的時候，稅前，持續(xù)價格的下跌，通過12年，13年下降大概30%的成本，利潤也是在22%，但是以現(xiàn)在的價格計算，他們利潤率會降7%。對于美國目前的情況

對于2015年之后的價格，我們會稍微覺得樂觀，主要是成本覺得下降的空間，當(dāng)然我們對中國市場繼續(xù)下行，是會對國際價格，形成負(fù)面的影響，對于成本的判斷，下行空間不大，所以我們目前保持著對15年之后的預(yù)期。

下面再來看一下焦炭的格局，在過去十年焦炭全球貿(mào)易量是持續(xù)下降的，全球貿(mào)易量可能在2013年到14年增加了44%，2014年日本也下降了60%，成長比較明顯就是出口，出口是一個很重要的因素，原來在中國接近40%，但是出口的時候，還是受到了影響，2013年出口增長了20%，但是按照12個月來看，平均一年兩中國恢復(fù)到了出口量占全國焦炭40%的水平。在中國焦炭出口反傾銷法出臺之前，是進(jìn)出口變化，藍(lán)色線是我們檢測的。價格是非常明顯的。中國出口價格影響國內(nèi)市場價格下降，對中國的價格也是非常敏感。對于焦炭價格的預(yù)測，近期價格下降會繼續(xù)增加。

從焦炭的消費需求來看，我們這個14年，15年，全球焦炭的消費需求，增量還是比較明顯的。這里面來源于俄羅斯、印度需求還是有的。但是轉(zhuǎn)化為進(jìn)口的需求，并不明顯，因為向獨聯(lián)體國家，他們本身的焦化能力也是比較大。對于印度，印度是一個值得關(guān)注的地方，實際上這個國家，焦化能力也是蠻的，但是因為有很多獨立小的焦化，他們生產(chǎn)的焦炭質(zhì)量并不穩(wěn)定，而且這個價格跟咱們中國焦炭比也沒有優(yōu)勢，所以他們國內(nèi)的焦化產(chǎn)能利用率并不高，我們看到黑色線，有60多%的水平，對于未來，在印度出口量會不會增加，我們持比較保守的態(tài)度，因為印度幾個大的鋼廠，我們認(rèn)為可能性還是比較大的，印度是一個缺電的國家，他們鋼廠建了消化場之后，所以他們有充分的理由擴(kuò)大焦化產(chǎn)能，所以我們認(rèn)為將來，印度刺激焦炭的產(chǎn)量，更多會來自于鋼廠，推進(jìn)焦化能力的擴(kuò)展。所以中國將來再出口到他們這邊，也是并沒有那么樂觀對于印度市場。對于中國出口，我們?nèi)虺隹趪杀?，也進(jìn)行了評估，中國焦炭出口離岸成本，我們覺得將來優(yōu)勢會增長，增長是最快的，我們?nèi)斯こ杀緯黾樱?3年將來接近全球出口成本。

中國焦炭出口量，更多的企業(yè)我們這種競爭力，還有對利潤并不是首要考慮因素，更多是考慮量，對于焦炭的出口量，其實增加也不會太明顯。這是我們對焦炭市場的預(yù)測。對于13年，也是比較保守的，13年和14年價格不會有太多的差別，14年也還好，對于15年主要是焦煤的價格，我們焦炭出口價格也是上漲的。

謝謝大家。