銷量增速超預(yù)期

    挖掘機(jī)銷量總體增速超出3月初的預(yù)判，主要來自國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)力。3月，挖掘機(jī)國內(nèi)市場(chǎng)銷售46610臺(tái)，同比增長11.24%，增速較2月明顯回升；出口市場(chǎng)銷售2798臺(tái)，同比增長17.71%，受海外疫情影響，增速較2月明顯回落。

    從噸位結(jié)構(gòu)看，3月，小型挖掘機(jī)銷量31616臺(tái)，同比增長18.49%；中型挖掘機(jī)銷量12127臺(tái)，同比下降0.03%；大型挖掘機(jī)銷量5665臺(tái)，同比增長3.66%；小型挖掘機(jī)、中型挖掘機(jī)、大型挖掘機(jī)銷量占比分別為64%、24.5%、11.5%。其中，小型挖掘機(jī)貢獻(xiàn)了3月挖掘機(jī)行業(yè)增量的96.18%。

    分析人士指出，小型挖掘機(jī)增量的快速增長，是因?yàn)槠渲饕獞?yīng)用在新農(nóng)村建設(shè)和市政工程建設(shè)中，而新農(nóng)村建設(shè)受新冠肺炎疫情影響較小。隨著基建等一系列政策出臺(tái)落地，重大項(xiàng)目的復(fù)工開工以及房地產(chǎn)項(xiàng)目的開工推進(jìn)，預(yù)計(jì)自4月起中型挖掘機(jī)占比將逐步回升。從長期來看，小型挖掘機(jī)尤其是微型挖掘機(jī)占比依然會(huì)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

    分企業(yè)來看，三一重工3月挖掘機(jī)銷量12800臺(tái)，同比增長14.20%，市占率25.91%。徐工機(jī)械3月挖掘機(jī)銷量8403臺(tái)，同比增長34.71%，市占率17.01%?？ㄌ乇死?月挖掘機(jī)銷量4459臺(tái)，同比下降0.67%，市占率9.02%。山東臨工3月挖掘機(jī)銷量4102臺(tái)，同比增長55.20%，市占率8.30%。柳工3月挖掘機(jī)銷量4096臺(tái)，同比增長24.69%，市占率8.29%。中聯(lián)重科3月銷量1392臺(tái)，市占率2.82%。

    從競爭格局來看，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。3月，挖掘機(jī)行業(yè)前三名、前五名、前十名所占市場(chǎng)份額分別為51.94%、68.53%、87.75%。內(nèi)資占比進(jìn)一步提升。3月，挖掘機(jī)行業(yè)內(nèi)資品牌占比69.91%；外資品牌中，歐美系、日系、韓系占比分別為13.07%、8.56%、8.46%。

    4月或?qū)⑦M(jìn)一步改善

    中聯(lián)重科在最新發(fā)布的投資者調(diào)研紀(jì)要中表示，一季度銷售情況有望與去年同期持平，其中，混凝土機(jī)械、建筑起重機(jī)產(chǎn)品略有增長，工程起重機(jī)下滑約10%，土方機(jī)械和高機(jī)在低基數(shù)下實(shí)現(xiàn)了高速增長，一季度土方機(jī)械銷量幾乎達(dá)到去年全年水平。如果國家加大政策力度，今年行業(yè)整體規(guī)模將超過去年，但投資的強(qiáng)度和時(shí)點(diǎn)尚存在不確定性。

    柳工近日針對(duì)行業(yè)現(xiàn)狀也表示，開工率已明顯回升，銷售旺季會(huì)延后到3-5月。目前的疫情對(duì)行業(yè)一季度銷售有影響，但對(duì)全年工程機(jī)械需求影響不大，仍然會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定的總量。

    中銀國際證券分析認(rèn)為，隨著國內(nèi)疫情的有效控制，全國大部分省市均已有序復(fù)工，復(fù)工復(fù)產(chǎn)率不斷攀升。隨著下游的加速復(fù)工疊加新基建等政策發(fā)力，3月開始設(shè)備需求環(huán)比將出現(xiàn)明顯改善，預(yù)計(jì)4月份同比環(huán)比將會(huì)有進(jìn)一步改善。