繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果 產(chǎn)能置換將開展專項抽查
為嚴禁鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能，推進布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》于2018年1月1日正式實施。要求京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域置換比例不低于1.25：1，其他地區(qū)實施減量置換。且列入鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)的產(chǎn)能、享受獎補資金和政策支持的退出產(chǎn)能、“地條鋼”產(chǎn)能、落后產(chǎn)能、在確認置換前已拆除主體設(shè)備的產(chǎn)能、鑄造等非鋼鐵行業(yè)冶煉設(shè)備產(chǎn)能等6類產(chǎn)能不得用于置換。
鋼鐵產(chǎn)能置換實施已有1年，各地陸續(xù)公示相關(guān)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能置換項目；據(jù)蘭格鋼鐵研究中心不完全統(tǒng)計，2018年全國六大區(qū)域近40家鋼鐵企業(yè)進行了產(chǎn)能置換項目公示。但目前鋼鐵行業(yè)違法違規(guī)建設(shè)產(chǎn)能行為還沒有完全杜絕。
工信部指出2019年將繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果，督促地方以處置“僵尸企業(yè)”為抓手，堅定不移去除低效產(chǎn)能。嚴把產(chǎn)能置換審核關(guān)，開展產(chǎn)能置換方案專項抽查，對鋼鐵產(chǎn)能違法違規(guī)行為始終保持露頭就打的高壓態(tài)勢。鋼鐵產(chǎn)能置換方案專項抽查的開展，有望逐步規(guī)范鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)，有效維護化解過剩產(chǎn)能成果。
提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度任務(wù)艱巨 兼并重組將加速推進
近三年來，伴隨供給側(cè)改革持續(xù)深入推進，鋼鐵行業(yè)在營收和凈利潤普遍大幅增長的同時，仍面臨著產(chǎn)業(yè)集中度偏低、負債率高企等發(fā)展問題。目前我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度距60%的目標(biāo)、以及與日本、韓國、俄羅斯、美國等國家的水平相比仍有很大差距。為提升產(chǎn)業(yè)集中度，2018年以來，河北、江蘇、河南等地區(qū)陸續(xù)出臺鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合規(guī)劃。
目前鋼鐵行業(yè)并購基金逐漸成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的市場化、資本化運作主體，已形成四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、長城河鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、華寶冶金資產(chǎn)管理有限公司等四大鋼鐵行業(yè)并購基金。鋼鐵行業(yè)并購基金依托鋼鐵以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合拓展為重點，在鋼鐵產(chǎn)業(yè)并購重組中的作用逐漸顯現(xiàn)，將加速全國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度提升與整體產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。
“后去產(chǎn)能”時代下，鋼鐵行業(yè)重點發(fā)展任務(wù)已轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)杠桿并逐步去杠桿、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級、兼并重組和高質(zhì)量發(fā)展。在相關(guān)鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合基金的助力下、以及各地區(qū)整合計劃實施下，鋼鐵行業(yè)的領(lǐng)袖企業(yè)將進一步提升整合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的能力，加速推進兼并重組，促進鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
中國經(jīng)濟仍具備韌性和潛力 鋼鐵需求將保持平穩(wěn)
2019年，中國經(jīng)濟發(fā)展仍具備韌性和潛力，仍然是世界經(jīng)濟發(fā)展最主要的貢獻者，經(jīng)濟不會發(fā)生硬著陸。中國社科院《經(jīng)濟藍皮書：2019年中國經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測》指出，預(yù)計2018年中國經(jīng)濟增長6.6%左右，增速比上年減少0.3個百分點；2019年世界形勢更具不確定性，初步預(yù)測中國GDP增速6.3%。
2019年，中國將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，并對企業(yè)實施大規(guī)模的降費減稅，有助于企業(yè)解決融資難問題，減輕財政負擔(dān)；而加大基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域補短板，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強自然災(zāi)害防治能力建設(shè)，將給鋼鐵工業(yè)帶來需求的潛力發(fā)展空間。房地產(chǎn)市場堅持“房住不炒”，因城施策；房地產(chǎn)行業(yè)仍有望維持較好的景氣格局；而基建補短板也將帶動基建增速進一步回升。2019年，建筑行業(yè)有望成為中國鋼鐵需求的主要增長點，帶動整體用鋼需求保持平穩(wěn)局面。
全球經(jīng)濟放緩疊加貿(mào)易摩擦 鋼材出口難有大幅回升
2019年，全球經(jīng)濟面臨大概率放緩，多家機構(gòu)預(yù)測2019年全球經(jīng)濟增長水平將有所回落。國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告中，將2018年至2019年的全球增長率預(yù)期從3.9%下調(diào)至3.7%。這是IMF自2016年以來首次下調(diào)全球增長前景預(yù)期。受到經(jīng)濟增速放緩的影響，用鋼需求增速也將出現(xiàn)回調(diào)。國際鋼鐵協(xié)會在鋼鐵行業(yè)展望中指出，預(yù)計2018年全球鋼鐵需求量將達到16.58億噸，同比增長3.9%，預(yù)計2019年全球鋼鐵需求將達到16.81億噸，同比增長1.4%。
中國鋼鐵行業(yè)對外貿(mào)易將受到國際需求增長放緩制約，以及貿(mào)易摩擦頻繁的影響，鋼材出口難有大幅增長局面出現(xiàn)；但由于國內(nèi)鋼價降至低位后，出口價格優(yōu)勢將再次顯現(xiàn)，刺激相關(guān)企業(yè)出口增效，使得鋼材出口也不至于大幅下降。預(yù)計2019年中國鋼材出口將在7000萬噸左右，與上年持平或小幅回升。
原料高位超低排放改造 成本支撐力度依然明顯
從2019年1月1日起，河北省將正式實施《鋼鐵工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準》《煉焦化學(xué)工業(yè)大氣污染物超低排放標(biāo)準》。作為重點產(chǎn)鋼區(qū)域，河北省唐山市在2018年已率先實施超低排放標(biāo)準。而全國范圍的《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案(征求意見稿)》也已發(fā)布，征求意見稿提出，重點推進粗鋼產(chǎn)能200萬噸及以上的鋼鐵企業(yè)實施超低排放改造，力爭2020年底前完成鋼鐵產(chǎn)能改造4.8億噸，2022年底前完成5.8億噸，2025年底前完成改造9億噸左右。據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)測，如果全國范圍實施超低排放標(biāo)準，則鋼鐵行業(yè)超低排放改造空間將達600億元以上，超低排放設(shè)施改造和運行將帶動鋼鐵生產(chǎn)成本進一步提升。
從原料市場趨勢來看，2019年全球鐵礦石市場仍處于供大于求的態(tài)勢，鐵礦石整體仍然以小幅波動、偏弱運行為主；焦炭方面，2019年焦化行業(yè)去產(chǎn)能和行業(yè)整合將繼續(xù)推進，焦炭的供應(yīng)整體上呈偏緊態(tài)勢，焦炭價格仍有望繼續(xù)高位震蕩運行?？偟膩碚f，2019年由于超低排放設(shè)施改造和運行成本上升以及焦炭價格的高位運行，成本對鋼鐵市場的支撐力度依然明顯。
鋼材價格上行空間收窄 下行壓力加大
2019年，全球經(jīng)濟、貿(mào)易增速或?qū)⒂兴鶞p緩；中國經(jīng)濟仍將面對新問題、新挑戰(zhàn)和外部環(huán)境的變化，但在國家“六穩(wěn)”方針指引下，基建補短板、共建“一帶一路”等方面將積極推進，中國經(jīng)濟仍具備充足的發(fā)展韌性和潛力。
對于中國鋼鐵行業(yè)來說，2019年國內(nèi)鋼鐵需求有望繼續(xù)維持平穩(wěn)；而從原料市場趨勢來看，2019年鐵礦石市場小幅波動趨弱運行，焦炭價格仍維持高位震蕩，超低排放設(shè)施改造及運行成本增加，帶動整體成本對鋼鐵市場的支撐力度仍然強勁；但從行業(yè)供給來看，取暖季限產(chǎn)取消“一刀切”以及置換產(chǎn)能建成投產(chǎn)，對于鋼鐵產(chǎn)量來說將保持小幅增長態(tài)勢，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計2019年中國粗鋼產(chǎn)量將達到9.5億噸左右，增幅在3%左右。
總的來說，2019年鋼鐵行業(yè)運行環(huán)境仍然復(fù)雜多變，去產(chǎn)能、環(huán)保邊際效應(yīng)遞減，預(yù)計2019年國內(nèi)鋼鐵市場仍將延續(xù)頻繁震蕩，上行空間收窄，下行壓力加大，鋼材均價將略有下移，鋼鐵企業(yè)利潤將逐漸回歸理性區(qū)間。