在經(jīng)歷“去產(chǎn)能”陣痛之后，鋼鐵企業(yè)似乎迎來春天。
2018年上半年，幾乎所有鋼鐵上市公司的歸母凈利潤(rùn)均為正值。其中，凈利潤(rùn)增幅最高的為安陽鋼鐵(600569.SH)，同比增長(zhǎng)高達(dá)3562.17%，增幅最低的大冶特鋼(000708.SZ)，同比也增長(zhǎng)35.02%。
不過，大多數(shù)中小民營(yíng)鋼鐵企業(yè)并沒有等到這一波“紅利”。曾經(jīng)從南方輾轉(zhuǎn)到西北并投下數(shù)十億元的鋼企老板高俊(化名)向《中國經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，2013年到2015年是鋼企最難的三年，虧損、高負(fù)債以及環(huán)保壓力逼退了多數(shù)民營(yíng)鋼企。如今隨著“大鋼企時(shí)代”的臨近，即便是活下來的中小民營(yíng)鋼企的獨(dú)立生存空間也會(huì)越來越小。
對(duì)此，新一輪的鋼企兼并重組依然是在大型國有鋼企之間進(jìn)行，或者國有企業(yè)兼并民營(yíng)企業(yè)，但不同的是當(dāng)前鋼鐵行業(yè)兼并重組尋求新的創(chuàng)新路徑，諸如寶武鋼鐵等行業(yè)巨頭聯(lián)合多家中外企業(yè)，共同組建鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，然后入主重整負(fù)債過高且經(jīng)營(yíng)面臨困境的鋼鐵企業(yè)。
中小鋼企出局
1978年，我國鋼鐵產(chǎn)量?jī)H3178萬噸。改革開放之后，鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，自1996年首次突破1億噸鋼產(chǎn)量并一舉成為世界最大產(chǎn)鋼國后，2003年突破2億噸，隨后數(shù)年均有增無減，直至2014年突破8億噸，之后便一直保持在8億噸以上的規(guī)模。
在這其中，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)扮演了重要的角色。“世界鋼鐵看中國，中國鋼企看河北。河北的鋼鐵產(chǎn)量曾經(jīng)多年居全國鋼鐵產(chǎn)量首位。2007年，河北的鋼鐵總產(chǎn)量就超過1億噸，其中2/3來自民營(yíng)鋼企，占全國民營(yíng)鋼企產(chǎn)量的36%。”鋼鐵貿(mào)易商楊華向記者表示，近年來，由于高耗能、高污染等社會(huì)環(huán)境問題，大部分民營(yíng)鋼企在河北去產(chǎn)能政策響應(yīng)下退出了。
據(jù)公開資料顯示，截至2017年年底，河北省已經(jīng)累計(jì)壓減3391萬噸煉鐵、4106萬噸煉鋼。2018年將繼續(xù)加大去產(chǎn)能力度。但是隨著鋼鐵市場(chǎng)回暖，鋼價(jià)攀升，不僅鋼鐵去產(chǎn)能的任務(wù)變得無比艱巨，不少停產(chǎn)的鋼鐵企業(yè)也蠢蠢欲動(dòng)，寄希望恢復(fù)生產(chǎn)，分享市場(chǎng)利好。
“既然已經(jīng)停產(chǎn)或者已經(jīng)定為淘汰產(chǎn)能，那么就堅(jiān)決不能讓其死灰復(fù)燃，這不利于去產(chǎn)能政策的執(zhí)行，也不利于鋼鐵市場(chǎng)健康、有序發(fā)展。”河北省發(fā)改委一位人士在電話中向記者透露，河北省已經(jīng)下發(fā)通知，堅(jiān)決制止淘汰鋼企復(fù)產(chǎn)，否則當(dāng)?shù)攸h政一把手先免職、再調(diào)查處理。
高俊目前是西北某鋼鐵企業(yè)的負(fù)責(zé)人，其背后的老板曾經(jīng)是鋼企行業(yè)的“老人”，在上海、江蘇等多地都開辦過鋼鐵企業(yè)，甚至曾經(jīng)因?yàn)榘賰|鋼鐵投資被地方政府視為“座上賓”。
80年代初，隨著改革開放政策的實(shí)施，我國每年需要數(shù)億噸鋼材作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持，這為鋼企提供了一個(gè)巨大的市場(chǎng)，民營(yíng)鋼企數(shù)量開始井噴式增長(zhǎng)。
但是，當(dāng)時(shí)民營(yíng)鋼企規(guī)模小，產(chǎn)量分散，產(chǎn)業(yè)集中度偏低，更談不上什么規(guī)模效益。高俊向記者表示，當(dāng)時(shí)民營(yíng)鋼企大多堅(jiān)持自我發(fā)展，很少出現(xiàn)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，錯(cuò)失了做大做強(qiáng)的機(jī)會(huì)。
2002年，中國經(jīng)濟(jì)的又一個(gè)上升周期帶動(dòng)了民營(yíng)鋼企的發(fā)展，當(dāng)時(shí)很多的鋼企新建項(xiàng)目紛紛上馬。彼時(shí)，投產(chǎn)即意味著盈利。高俊說，低水平重復(fù)建設(shè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在“盛宴”過后只能被嫌棄，成為落后產(chǎn)能。從2011年起，鋼價(jià)開始下行，到2013年，幾乎所有的鋼企都出現(xiàn)虧損，整個(gè)鋼鐵行業(yè)被曝出負(fù)債達(dá)3萬億元。民營(yíng)鋼企在銀行“斷奶”之后，紛紛退出了市場(chǎng)。
“上海一直被視為鋼鐵行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，在2013年，銀行起訴鋼貿(mào)商成為當(dāng)年鋼鐵行業(yè)'落敗’的一個(gè)縮影。”楊華向記者表示，在鋼貿(mào)領(lǐng)域，銀行是其資金的主要來源，即使一些有實(shí)力的鋼貿(mào)商，要想生意做大都需要依靠銀行做資金支持。而聯(lián)保制是向銀行貸款融資普遍采用的融資方式。也就是多個(gè)鋼貿(mào)企業(yè)相互聯(lián)保，其中一兩個(gè)企業(yè)還不了貸款，參保的企業(yè)共同承擔(dān)。然而，在2013年，聯(lián)保機(jī)制失效，幾乎所有的企業(yè)都出現(xiàn)資金緊缺，還不了錢，銀行只能起訴。
不過，隨著去產(chǎn)能政策以及供給側(cè)改革的深入推進(jìn)，鋼價(jià)從2016年開始不斷回暖。在今年上半年，鋼鐵上市企業(yè)普遍實(shí)現(xiàn)了盈利。然而，在這盈虧之間，那些規(guī)模較小的中小民營(yíng)鋼企卻已經(jīng)悄然離開了市場(chǎng)。
產(chǎn)業(yè)升級(jí)來臨
隨著“十三五”去產(chǎn)能漸入尾聲，中國鋼鐵行業(yè)正逐漸轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性改革，兼并重組將開啟“大鋼企時(shí)代”。
2016年以來，寶鋼、武鋼重組成立了中國寶武集團(tuán)之后，鋼企兼并重組的消息屢見報(bào)端，中信集團(tuán)戰(zhàn)略重整青島特鋼、沙鋼和本鋼重整東北特鋼、北京建龍重工集團(tuán)重整北滿特鋼、四源合基金重整重鋼。甚至一些地方政府出臺(tái)相關(guān)政策，主動(dòng)撮合鋼企之間的合并重組。
近期，河北、江蘇、山西等多地相繼出臺(tái)鋼鐵行業(yè)發(fā)展相關(guān)規(guī)劃目標(biāo)。其中，截至2020年，河北省鋼鐵企業(yè)將形成“2310”產(chǎn)業(yè)格局，包括2家具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，3家地方實(shí)力企業(yè)，10家特色鋼企；江蘇積極形成“134”格局；山西計(jì)劃從目前的27家減少至10家；四川力爭(zhēng)建成影響力大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的千萬噸級(jí)骨干鋼鐵集團(tuán)，總產(chǎn)值達(dá)3500億元。
在政策方面，《“十三五”鋼鐵工業(yè)升級(jí)規(guī)劃》明確要求對(duì)鋼鐵品種、質(zhì)量和服務(wù)需求不斷升級(jí)，響應(yīng)國家“制造強(qiáng)國、創(chuàng)新性國家建設(shè)”的戰(zhàn)略規(guī)劃。仝琳向本報(bào)記者表示，其中，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策，堅(jiān)持結(jié)構(gòu)調(diào)整原則，以兼并重組為手段，深化區(qū)域布局協(xié)調(diào)發(fā)展，堅(jiān)持綠色發(fā)展，以降低能耗、減少污染排放為目標(biāo)，構(gòu)建鋼鐵制造與社會(huì)和諧發(fā)展新格局。
“以前的確有很多鋼企在某一個(gè)區(qū)域長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位。”高俊向記者表示，例如山西海鑫鋼鐵集團(tuán)曾在2004年銷售額達(dá)到54.6億元，納稅額突破3.66億元，在全國民營(yíng)企業(yè)中名列前茅，占山西省聞喜縣全縣財(cái)政收入的70.4%。然而，在新老“掌門人”更新?lián)Q代中遭遇行業(yè)低谷，轟然倒塌。
事實(shí)上，本報(bào)記者也注意到，一些鋼鐵企業(yè)曾經(jīng)是河北一個(gè)市縣的利稅大戶，屢屢登上河北百強(qiáng)名企榜單的前十強(qiáng)，但是在2013年之后，前十強(qiáng)中很少有鋼鐵企業(yè)，取而代之的是一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的骨干企業(yè)。
“兼并重組是鋼鐵行業(yè)的一種趨勢(shì)，這種趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的，中小鋼企未來的生存空間將會(huì)越來越小。”高俊向記者表示。
國有企業(yè)兼并重組不斷加速，市場(chǎng)主導(dǎo)地位日益突出，民營(yíng)企業(yè)生存空間威脅論甚囂塵上，但是從產(chǎn)量占有率以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，無論是國有兼并民營(yíng)，還是民營(yíng)企業(yè)自身，均不乏佼佼者。諸如，全球產(chǎn)量前列且全國地位穩(wěn)定的沙鋼集團(tuán)，在鋼鐵行業(yè)一直作為引領(lǐng)者；除此之外，方大集團(tuán)旗下的鋼鐵子公司的凈利潤(rùn)也曾創(chuàng)出新高。這些企業(yè)不但沒有被國有企業(yè)改革兼并重組所壓制，反而在其清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃以及持續(xù)的政策紅利驅(qū)動(dòng)下，取得十分亮眼的業(yè)績(jī)。
“2016年狙擊了'地條鋼’；2017年剔除了'中頻爐’；2018年細(xì)化了'環(huán)保政策’；2019年或?qū)⒕劢固岣弋a(chǎn)業(yè)集中度。那么，兼并重組強(qiáng)化升級(jí)為趨勢(shì)所向。”“大鋼企時(shí)代”即將到來。
2018年上半年，幾乎所有鋼鐵上市公司的歸母凈利潤(rùn)均為正值。其中，凈利潤(rùn)增幅最高的為安陽鋼鐵(600569.SH)，同比增長(zhǎng)高達(dá)3562.17%，增幅最低的大冶特鋼(000708.SZ)，同比也增長(zhǎng)35.02%。
不過，大多數(shù)中小民營(yíng)鋼鐵企業(yè)并沒有等到這一波“紅利”。曾經(jīng)從南方輾轉(zhuǎn)到西北并投下數(shù)十億元的鋼企老板高俊(化名)向《中國經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，2013年到2015年是鋼企最難的三年，虧損、高負(fù)債以及環(huán)保壓力逼退了多數(shù)民營(yíng)鋼企。如今隨著“大鋼企時(shí)代”的臨近，即便是活下來的中小民營(yíng)鋼企的獨(dú)立生存空間也會(huì)越來越小。
對(duì)此，新一輪的鋼企兼并重組依然是在大型國有鋼企之間進(jìn)行，或者國有企業(yè)兼并民營(yíng)企業(yè)，但不同的是當(dāng)前鋼鐵行業(yè)兼并重組尋求新的創(chuàng)新路徑，諸如寶武鋼鐵等行業(yè)巨頭聯(lián)合多家中外企業(yè)，共同組建鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，然后入主重整負(fù)債過高且經(jīng)營(yíng)面臨困境的鋼鐵企業(yè)。
中小鋼企出局
1978年，我國鋼鐵產(chǎn)量?jī)H3178萬噸。改革開放之后，鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，自1996年首次突破1億噸鋼產(chǎn)量并一舉成為世界最大產(chǎn)鋼國后，2003年突破2億噸，隨后數(shù)年均有增無減，直至2014年突破8億噸，之后便一直保持在8億噸以上的規(guī)模。
在這其中，民營(yíng)鋼鐵企業(yè)扮演了重要的角色。“世界鋼鐵看中國，中國鋼企看河北。河北的鋼鐵產(chǎn)量曾經(jīng)多年居全國鋼鐵產(chǎn)量首位。2007年，河北的鋼鐵總產(chǎn)量就超過1億噸，其中2/3來自民營(yíng)鋼企，占全國民營(yíng)鋼企產(chǎn)量的36%。”鋼鐵貿(mào)易商楊華向記者表示，近年來，由于高耗能、高污染等社會(huì)環(huán)境問題，大部分民營(yíng)鋼企在河北去產(chǎn)能政策響應(yīng)下退出了。
據(jù)公開資料顯示，截至2017年年底，河北省已經(jīng)累計(jì)壓減3391萬噸煉鐵、4106萬噸煉鋼。2018年將繼續(xù)加大去產(chǎn)能力度。但是隨著鋼鐵市場(chǎng)回暖，鋼價(jià)攀升，不僅鋼鐵去產(chǎn)能的任務(wù)變得無比艱巨，不少停產(chǎn)的鋼鐵企業(yè)也蠢蠢欲動(dòng)，寄希望恢復(fù)生產(chǎn)，分享市場(chǎng)利好。
“既然已經(jīng)停產(chǎn)或者已經(jīng)定為淘汰產(chǎn)能，那么就堅(jiān)決不能讓其死灰復(fù)燃，這不利于去產(chǎn)能政策的執(zhí)行，也不利于鋼鐵市場(chǎng)健康、有序發(fā)展。”河北省發(fā)改委一位人士在電話中向記者透露，河北省已經(jīng)下發(fā)通知，堅(jiān)決制止淘汰鋼企復(fù)產(chǎn)，否則當(dāng)?shù)攸h政一把手先免職、再調(diào)查處理。
高俊目前是西北某鋼鐵企業(yè)的負(fù)責(zé)人，其背后的老板曾經(jīng)是鋼企行業(yè)的“老人”，在上海、江蘇等多地都開辦過鋼鐵企業(yè)，甚至曾經(jīng)因?yàn)榘賰|鋼鐵投資被地方政府視為“座上賓”。
80年代初，隨著改革開放政策的實(shí)施，我國每年需要數(shù)億噸鋼材作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持，這為鋼企提供了一個(gè)巨大的市場(chǎng)，民營(yíng)鋼企數(shù)量開始井噴式增長(zhǎng)。
但是，當(dāng)時(shí)民營(yíng)鋼企規(guī)模小，產(chǎn)量分散，產(chǎn)業(yè)集中度偏低，更談不上什么規(guī)模效益。高俊向記者表示，當(dāng)時(shí)民營(yíng)鋼企大多堅(jiān)持自我發(fā)展，很少出現(xiàn)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，錯(cuò)失了做大做強(qiáng)的機(jī)會(huì)。
2002年，中國經(jīng)濟(jì)的又一個(gè)上升周期帶動(dòng)了民營(yíng)鋼企的發(fā)展，當(dāng)時(shí)很多的鋼企新建項(xiàng)目紛紛上馬。彼時(shí)，投產(chǎn)即意味著盈利。高俊說，低水平重復(fù)建設(shè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在“盛宴”過后只能被嫌棄，成為落后產(chǎn)能。從2011年起，鋼價(jià)開始下行，到2013年，幾乎所有的鋼企都出現(xiàn)虧損，整個(gè)鋼鐵行業(yè)被曝出負(fù)債達(dá)3萬億元。民營(yíng)鋼企在銀行“斷奶”之后，紛紛退出了市場(chǎng)。
“上海一直被視為鋼鐵行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，在2013年，銀行起訴鋼貿(mào)商成為當(dāng)年鋼鐵行業(yè)'落敗’的一個(gè)縮影。”楊華向記者表示，在鋼貿(mào)領(lǐng)域，銀行是其資金的主要來源，即使一些有實(shí)力的鋼貿(mào)商，要想生意做大都需要依靠銀行做資金支持。而聯(lián)保制是向銀行貸款融資普遍采用的融資方式。也就是多個(gè)鋼貿(mào)企業(yè)相互聯(lián)保，其中一兩個(gè)企業(yè)還不了貸款，參保的企業(yè)共同承擔(dān)。然而，在2013年，聯(lián)保機(jī)制失效，幾乎所有的企業(yè)都出現(xiàn)資金緊缺，還不了錢，銀行只能起訴。
不過，隨著去產(chǎn)能政策以及供給側(cè)改革的深入推進(jìn)，鋼價(jià)從2016年開始不斷回暖。在今年上半年，鋼鐵上市企業(yè)普遍實(shí)現(xiàn)了盈利。然而，在這盈虧之間，那些規(guī)模較小的中小民營(yíng)鋼企卻已經(jīng)悄然離開了市場(chǎng)。
產(chǎn)業(yè)升級(jí)來臨
隨著“十三五”去產(chǎn)能漸入尾聲，中國鋼鐵行業(yè)正逐漸轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性改革，兼并重組將開啟“大鋼企時(shí)代”。
2016年以來，寶鋼、武鋼重組成立了中國寶武集團(tuán)之后，鋼企兼并重組的消息屢見報(bào)端，中信集團(tuán)戰(zhàn)略重整青島特鋼、沙鋼和本鋼重整東北特鋼、北京建龍重工集團(tuán)重整北滿特鋼、四源合基金重整重鋼。甚至一些地方政府出臺(tái)相關(guān)政策，主動(dòng)撮合鋼企之間的合并重組。
近期，河北、江蘇、山西等多地相繼出臺(tái)鋼鐵行業(yè)發(fā)展相關(guān)規(guī)劃目標(biāo)。其中，截至2020年，河北省鋼鐵企業(yè)將形成“2310”產(chǎn)業(yè)格局，包括2家具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，3家地方實(shí)力企業(yè)，10家特色鋼企；江蘇積極形成“134”格局；山西計(jì)劃從目前的27家減少至10家；四川力爭(zhēng)建成影響力大、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的千萬噸級(jí)骨干鋼鐵集團(tuán)，總產(chǎn)值達(dá)3500億元。
在政策方面，《“十三五”鋼鐵工業(yè)升級(jí)規(guī)劃》明確要求對(duì)鋼鐵品種、質(zhì)量和服務(wù)需求不斷升級(jí)，響應(yīng)國家“制造強(qiáng)國、創(chuàng)新性國家建設(shè)”的戰(zhàn)略規(guī)劃。仝琳向本報(bào)記者表示，其中，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策，堅(jiān)持結(jié)構(gòu)調(diào)整原則，以兼并重組為手段，深化區(qū)域布局協(xié)調(diào)發(fā)展，堅(jiān)持綠色發(fā)展，以降低能耗、減少污染排放為目標(biāo)，構(gòu)建鋼鐵制造與社會(huì)和諧發(fā)展新格局。
“以前的確有很多鋼企在某一個(gè)區(qū)域長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位。”高俊向記者表示，例如山西海鑫鋼鐵集團(tuán)曾在2004年銷售額達(dá)到54.6億元，納稅額突破3.66億元，在全國民營(yíng)企業(yè)中名列前茅，占山西省聞喜縣全縣財(cái)政收入的70.4%。然而，在新老“掌門人”更新?lián)Q代中遭遇行業(yè)低谷，轟然倒塌。
事實(shí)上，本報(bào)記者也注意到，一些鋼鐵企業(yè)曾經(jīng)是河北一個(gè)市縣的利稅大戶，屢屢登上河北百強(qiáng)名企榜單的前十強(qiáng)，但是在2013年之后，前十強(qiáng)中很少有鋼鐵企業(yè)，取而代之的是一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的骨干企業(yè)。
“兼并重組是鋼鐵行業(yè)的一種趨勢(shì)，這種趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的，中小鋼企未來的生存空間將會(huì)越來越小。”高俊向記者表示。
國有企業(yè)兼并重組不斷加速，市場(chǎng)主導(dǎo)地位日益突出，民營(yíng)企業(yè)生存空間威脅論甚囂塵上，但是從產(chǎn)量占有率以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，無論是國有兼并民營(yíng)，還是民營(yíng)企業(yè)自身，均不乏佼佼者。諸如，全球產(chǎn)量前列且全國地位穩(wěn)定的沙鋼集團(tuán)，在鋼鐵行業(yè)一直作為引領(lǐng)者；除此之外，方大集團(tuán)旗下的鋼鐵子公司的凈利潤(rùn)也曾創(chuàng)出新高。這些企業(yè)不但沒有被國有企業(yè)改革兼并重組所壓制，反而在其清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃以及持續(xù)的政策紅利驅(qū)動(dòng)下，取得十分亮眼的業(yè)績(jī)。
“2016年狙擊了'地條鋼’；2017年剔除了'中頻爐’；2018年細(xì)化了'環(huán)保政策’；2019年或?qū)⒕劢固岣弋a(chǎn)業(yè)集中度。那么，兼并重組強(qiáng)化升級(jí)為趨勢(shì)所向。”“大鋼企時(shí)代”即將到來。