一、八月份全球區(qū)域市場運行特點及分析

1、歐洲市場回落調(diào)整

歐洲扁平材市場在經(jīng)歷7月份的一波回升之后，8月份進入回落調(diào)整階段。8月底，歐盟鋼廠熱卷、冷板、熱鍍鋅板價格月環(huán)比分別回落5美元、4美元和5美元，分別回落至644美元、735美元和752美元(詳見表1)。中厚板市場價格，由于7月份上漲節(jié)奏較大，8月回落幅度也較大，回落了16美元，降至705美元。整體來看，歐洲市場供求暫時趨于平衡，對進口資源可能會造成的沖擊影響逐漸縮小。美國發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)的終極目標是針對中國，目前來看，美國已經(jīng)通過軟硬兼施的貿(mào)易策略，使得歐盟站隊美國，因此歐盟和美國的貿(mào)易壁壘會逐漸消除，歐盟正效仿美國，通過臨時保障措施把一定程度上把進口資源抵制在歐盟門外。預計9月份歐洲扁平材價格平穩(wěn)運行為主。

          表1  8月份歐洲鋼材價格表                單位：美元

8月歐洲長材價格也小幅回落。歐盟鋼廠8月份的螺紋鋼、網(wǎng)用線材價格比7月份分別小幅回落10美元、16美元，分別回落至642美元和633美元。歐洲長材價格的小幅回落，主要是受到扁平材價格回落的影響。美國鋼鐵征稅對土耳其進出口市場影響較大，土耳其為了報復美國，將美國汽車、酒和煙草進口關(guān)稅提高一倍。8月中旬，土耳其鋼廠重回市場采購9月船期的深海廢鋼資源，但采購價格大幅下跌。預計短期內(nèi)歐洲長材市場價格維持調(diào)整運行格局。

2、北美市場高位回落

北美扁平材市場在經(jīng)歷了貿(mào)易保護政策的支撐下，經(jīng)歷了持續(xù)的攀升后，終于在8月份迎來調(diào)整行情。8月底，美國中西部鋼廠熱卷、冷板、中厚板價格月同比分別回落21美元、79美元、55美元，分別回落至988美元、1034美元、1003美元。美國鋼鐵征稅政策，使得美國鋼材進口資源下降，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1-7月份美國鋼材累計進口量比去年同期下降10.1%，這極大的保護了美國國內(nèi)鋼鐵業(yè)，不過美國近期對部分國家放松了鋼鋁進口配額限制，美國商務部月末發(fā)表聲明說，美國總統(tǒng)特朗普簽署公告，允許針對性地放松對韓國、阿根廷、巴西等國鋼鋁產(chǎn)品的進口配額限制。如果美國鋼鋁生產(chǎn)商無法提供足夠數(shù)量和質(zhì)量的產(chǎn)品，美國企業(yè)可向美國商務部申請進口配額豁免。如果申請獲批，這些產(chǎn)品將不占用進口配額，也不用繳納關(guān)稅。從這項決定來看，美國正在對鋼鋁征稅造成的負面影響進行修正。鑒于前期美國市場價格大幅上漲，以及美國政府對進口限制有所放松的考量，預計9月份美國扁平材市場繼續(xù)調(diào)整運行。

          表1  8月份北美鋼材價格表                          單位：美元

8月份，北美長材價格繼續(xù)保持平穩(wěn)。美國鋼廠線材報價繼續(xù)穩(wěn)定在843美元，與上月持平，螺紋鋼報價為766美元，與上月持平。與扁平材市場相比，美國長材市場相對穩(wěn)定的多。這主要兩個方面，一是美國建筑業(yè)相對平穩(wěn)，對長材需求較小，此外美國長材市場進口資源管制早在多年前就已經(jīng)開始，對進出口狀況影響并沒有扁平材那么強烈。不過美國鋼材產(chǎn)能并沒有快速上漲，8月份第三周的美國粗鋼產(chǎn)量顯示，2018年8月25日止的當周，美國國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為185.8萬短噸，產(chǎn)能利用率為79.3%。去年同期產(chǎn)量為176.7萬短噸，產(chǎn)能利用率為79.3%。粗鋼產(chǎn)量同比上漲5.1%，周環(huán)比下跌0.3%。整體來看，美國鋼鐵業(yè)并未因為鋼價格上漲而急于擴展產(chǎn)能，整體的產(chǎn)能利用率跟貿(mào)易保護之前的水平大致相當。預計9月份美國長材市場以平穩(wěn)運行為主。

3、亞洲市場分化 中國市場“一枝獨秀”

8月份，亞洲扁平材市場穩(wěn)中趨漲。8月份中國國內(nèi)市場加速上漲。蘭格云商監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份中國國內(nèi)綜合價格水平為4660元人民幣，比上月上漲140元人民幣，月環(huán)比回升3.1%。其中板材價格水平比上月上漲90元人民幣，回升至4640元人民幣，漲幅2%。在出口資源遭遇美國貿(mào)易戰(zhàn)的“狙擊”和歐美市場下滑的情況下，中國國內(nèi)外市場價格能逆勢上漲，中國鋼材市場的表現(xiàn)出強勁的市場調(diào)整適應能力。這一方面得益于中國國內(nèi)市場的去產(chǎn)能化，另一方面也說明中國市場較強的消費能力。不過8月，中東地區(qū)阿拉伯聯(lián)合酋長國和沙特阿拉伯地區(qū)扁平材進口價格有所回落，原因是由于應收賬款到賬不及時，一些下游合約承包商的資金流動性較差，購買力隨之下降。日本鋼鐵企業(yè)正把目光轉(zhuǎn)向印度，8月下旬，新日鐵副總裁Katsuhiro Myamoto在接受采訪時表示，印度將成為全球發(fā)展最迅速的鋼鐵市場。然而由于貿(mào)易及分銷問題，國外企業(yè)向印度市場出口鋼材向來絕非易事，因此我們必須通過投資直接介入印度國內(nèi)市場，這也是公司想收購埃薩鋼鐵(Essar Steel)的原因。預計9月份亞洲扁平材市場依舊分化運行為主。

          表3  8月份亞洲鋼材價格                      單位：美元

8月份亞洲長材價格繼續(xù)上漲。蘭格云商監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，8月份中國國內(nèi)長材價格水平小幅回升160元人民幣，由此前的4450元人民幣上漲至4610元人民幣，月環(huán)比大幅上漲3.6%，比上月5%的環(huán)比漲幅減緩，但整體上仍保持較快的漲速。在中國臺灣，中鋼集團表示，1-7月其稅前利潤同比大幅上漲了53%, 主要原因是經(jīng)濟增長提振了鋼鐵需求，促進了鋼材價格上漲。該公司稱其營業(yè)收入(Operating income)從上年同期的129.7億新臺幣大幅飆升了39% 至今年的179.9億新臺幣。今年前7個月，該公司的本地鋼材出貨量達到了645萬噸，比去年同期的627萬噸增長了2.87%。整體來看，受益于亞洲基礎(chǔ)建設大力投資的影響，亞洲鋼材需求保持良好局面。預計9月份亞洲長材市場以平穩(wěn)運行為主。

二、九月份國際鋼市整理運行

展望9月份，我們認為國際鋼材市場可能以平穩(wěn)運行為主。歐洲市場，受到8月份回落調(diào)整的慣性影響，可能平穩(wěn)運行為主，市場進入一個短暫的整理階段。北美市場，在鋼鋁貿(mào)易保護大旗下，美國鋼材價格已經(jīng)創(chuàng)出10年內(nèi)最高價，在美國放松鋼鐵征稅政策后，市場轉(zhuǎn)入調(diào)整回落在情理之中，預計9月份美國鋼材價格可能繼續(xù)調(diào)整，但是回落幅度應該不會太大。亞洲市場，盡管8月份中國市場“一枝獨秀”式上漲，但是考慮到歐美市場的回落影響，預計9月份亞洲市場會小幅震蕩運行，前期上漲勢頭可能減緩。綜上所述，9月份國際鋼材市場整體提上將會小幅整理運行格局。