過(guò)去幾個(gè)月，港股市場(chǎng)上最熱門的題材莫過(guò)于大宗商品，煤炭、鋼鐵、有色三大板塊輪番上漲，本周一(8月7日)唱主角的成了鐵礦石概念股，而上周五發(fā)了盈喜的恒實(shí)礦業(yè)(01370)就是其中之一。
礦業(yè)與醫(yī)院的“跨界組合”
8月4日，恒實(shí)礦業(yè)發(fā)布了正面盈利預(yù)告，預(yù)期2017年上半年稅后凈利約為人民幣1400萬(wàn)至1800萬(wàn)元，較2016年同期增幅約為99.7%至156.7%，換句話說(shuō)，公司上半年的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍。
對(duì)于上半年業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，公司給出的主要原因是：期內(nèi)集團(tuán)鐵精粉平均銷售價(jià)格(約為人民幣517.5元╱噸)較去年同期增長(zhǎng)約46.4%，盡管集團(tuán)鐵精粉銷量較去年同期減少約14.2%，抵消了部分盈利增長(zhǎng)，但由于鐵礦石漲價(jià)所帶來(lái)的利好仍相當(dāng)可觀。
作為一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，雖然恒實(shí)礦業(yè)并非港股市場(chǎng)上鐵礦石概念的龍頭股，但從去年的年報(bào)上看，其核心產(chǎn)品鐵精粉的產(chǎn)量及銷量均有較大幅度的提升：
目前，恒實(shí)礦業(yè)通過(guò)中國(guó)河北省淶源縣的三間全資附屬公司開(kāi)展采礦業(yè)務(wù)：冀恒礦業(yè)、京源城礦業(yè)以及鑫鑫礦業(yè)，其中鑫鑫礦業(yè)由于此前鐵礦石價(jià)格的持續(xù)低迷已臨時(shí)停產(chǎn)，雖然近期以來(lái)鐵礦石價(jià)格大幅上調(diào)，但基于對(duì)較小規(guī)模的鑫鑫礦業(yè)復(fù)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)考慮，目前鑫鑫礦業(yè)仍處于停產(chǎn)狀態(tài)。
如果今年下半年鐵礦石價(jià)格能維持目前穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，那么公司復(fù)產(chǎn)鑫鑫礦業(yè)不無(wú)可能，從去年的年報(bào)上看，鑫鑫礦業(yè)旗下的孤墳礦區(qū)仍有超過(guò)一億噸的鐵礦石，一旦復(fù)產(chǎn)對(duì)于公司鐵礦石總產(chǎn)量的增量效應(yīng)不可小覷。
除了鐵礦石的開(kāi)采，公司還在2016年7月13日收購(gòu)了熹南投資有限公司全部已發(fā)行股份，新增了醫(yī)院的托管業(yè)務(wù)，正式進(jìn)入醫(yī)療行業(yè)，旗下托管經(jīng)營(yíng)了隸屬于雄安新區(qū)的容城縣中醫(yī)醫(yī)院，目前公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
一家礦業(yè)公司來(lái)做醫(yī)院托管，聽(tīng)起來(lái)的確有點(diǎn)“風(fēng)馬牛不相及”，公司高管在業(yè)績(jī)會(huì)上戲稱：“從玩石頭管農(nóng)民工變成管高級(jí)知識(shí)分子，確實(shí)跨度很大”，不過(guò)他也指出，在醫(yī)療這一塊，京津冀是疏解北京非首都功能的一個(gè)地方，北京的承載能力已經(jīng)飽和，因此這個(gè)區(qū)域的定位是非常正確的。
而智通財(cái)經(jīng)在查詢相關(guān)資料后發(fā)現(xiàn)，恒實(shí)礦業(yè)主席李艷軍先生，同時(shí)也是雄安新區(qū)轄下容縣地方企業(yè)奧威實(shí)業(yè)的大股東，公開(kāi)信息顯示，河北奧威實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司于1996年12月在容城登記成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括服裝面料、針紡織品、生鐵、鐵礦石等。
重要的是，奧威實(shí)業(yè)旗下子公司奧威儲(chǔ)運(yùn)，曾在2015年底以2104.26萬(wàn)的價(jià)格拿下了位于容城的一塊工業(yè)用地，9.833公頃的面積也成為了近兩年雄安三縣出讓的土地中，面積最大的一塊：
受益于雄安新區(qū)概念，恒實(shí)礦業(yè)也在今年四月初連續(xù)兩日大漲，其中4日單日漲幅達(dá)7.34%。從這一點(diǎn)來(lái)看，似乎也不難理解在容縣醫(yī)院托管業(yè)務(wù)上的布局了。
鐵礦石板塊的“一日瘋狂”
正如文章開(kāi)頭所述，鋼鐵板塊近期以來(lái)可以說(shuō)是步步高升，上周漲了8個(gè)點(diǎn)，而本周一就已經(jīng)漲了5%，而其中的主力軍正是鐵礦石。
圖片來(lái)源：富途證券
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，本周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑。上半周普氏62%粉礦價(jià)格一度站上74美元/噸(CFR)，觸及二季度以來(lái)的高位，盡管下半周回落調(diào)整，但仍較上周末上漲了3.4美元。
受益于全球鐵礦石價(jià)格的持續(xù)上漲，國(guó)際礦業(yè)巨頭也捷報(bào)頻傳，全球最大的礦業(yè)公司必和必拓發(fā)布的運(yùn)營(yíng)公告顯示，2017財(cái)年(截止到今年6月30日)的鐵礦石產(chǎn)量為2.31億噸，同比增產(chǎn)4%。
另一大礦業(yè)公司力拓日前發(fā)布的半年報(bào)也顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈收益33億美元，同比大增93%，其中依靠鐵礦石價(jià)格上漲獲得超過(guò)193億美元的合并銷售收入，同比增加38億美元。
而在國(guó)產(chǎn)鐵礦市場(chǎng)上，河北地區(qū)鐵精粉價(jià)格明顯上漲，噸價(jià)周上漲20元至685元/噸，漲幅超過(guò)5%，南方市場(chǎng)漲幅更大，山東、江蘇市場(chǎng)上漲40-50元至690-730元/噸，由于國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)低價(jià)出貨的意愿不強(qiáng)，下一步的走勢(shì)仍將穩(wěn)中有升。
港股市場(chǎng)上，除了恒實(shí)礦業(yè)以外，主要的鐵礦石個(gè)股中國(guó)罕王(03788)、鐵貨(01029)及中國(guó)鐵鈦(00893)本周一也都迎來(lái)了較大幅度的上漲，其中中國(guó)罕王上漲5.61%，鐵貨上漲12.12%，關(guān)于鐵貨此前智通財(cái)經(jīng)也做過(guò)相關(guān)報(bào)道：《一心增產(chǎn)的鐵貨(01029)終究敵不過(guò)“熊孩子”鐵礦石》，看來(lái)該股的一心增產(chǎn)總算是得到了回報(bào)。
而當(dāng)天漲幅最大的中國(guó)鐵鈦更是暴漲23.61%，列當(dāng)日港股漲幅榜次席，加上上周五22.03%的漲幅，中國(guó)鐵鈦在兩個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲了近50%：
盡管周二上述個(gè)股均出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)，但受鋼鐵去產(chǎn)能、全面清除“地條鋼”等政策措施影響，鋼材價(jià)格小幅波動(dòng)上升，國(guó)內(nèi)基建和住宅建筑支出增加帶來(lái)的強(qiáng)勁鋼鐵需求促使中國(guó)鋼廠的產(chǎn)量不斷創(chuàng)新高，而中國(guó)鋼廠的強(qiáng)勁盈利能力仍將繼續(xù)推動(dòng)鐵礦石需求量的增長(zhǎng)。
另一方面，近期在進(jìn)口礦價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)的帶動(dòng)下，礦選廠商提價(jià)的意愿較強(qiáng)烈。據(jù)礦選廠商透露，目前鋼材價(jià)格有所回升，鐵礦石價(jià)格也有上漲趨勢(shì)，后期鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒎砰_(kāi)，價(jià)格或呈上行走勢(shì)。
受周末國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格大幅走高的影響，進(jìn)口礦市場(chǎng)貿(mào)易商報(bào)價(jià)也頗為堅(jiān)挺，高盛在7月底的一份研報(bào)中把3個(gè)月鐵礦石價(jià)格目標(biāo)上調(diào)至每噸70美元，并將年底鐵礦石價(jià)格目標(biāo)從每噸55美元上調(diào)至60美元，還表示中國(guó)的供給側(cè)改革和去產(chǎn)能行動(dòng)將繼續(xù)支持中國(guó)鋼廠取得利潤(rùn)，此外，全球生產(chǎn)復(fù)蘇也有望穩(wěn)固，這將反過(guò)來(lái)支撐礦石消費(fèi)的增長(zhǎng)。
因此目前來(lái)看，鐵礦石與鋼鐵價(jià)格齊升的局面還可以持續(xù)數(shù)月，預(yù)計(jì)該板塊未來(lái)仍將處于上升通道。
礦業(yè)與醫(yī)院的“跨界組合”
8月4日，恒實(shí)礦業(yè)發(fā)布了正面盈利預(yù)告，預(yù)期2017年上半年稅后凈利約為人民幣1400萬(wàn)至1800萬(wàn)元，較2016年同期增幅約為99.7%至156.7%，換句話說(shuō)，公司上半年的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)一倍。
對(duì)于上半年業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，公司給出的主要原因是：期內(nèi)集團(tuán)鐵精粉平均銷售價(jià)格(約為人民幣517.5元╱噸)較去年同期增長(zhǎng)約46.4%，盡管集團(tuán)鐵精粉銷量較去年同期減少約14.2%，抵消了部分盈利增長(zhǎng)，但由于鐵礦石漲價(jià)所帶來(lái)的利好仍相當(dāng)可觀。
作為一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，雖然恒實(shí)礦業(yè)并非港股市場(chǎng)上鐵礦石概念的龍頭股，但從去年的年報(bào)上看，其核心產(chǎn)品鐵精粉的產(chǎn)量及銷量均有較大幅度的提升：
目前，恒實(shí)礦業(yè)通過(guò)中國(guó)河北省淶源縣的三間全資附屬公司開(kāi)展采礦業(yè)務(wù)：冀恒礦業(yè)、京源城礦業(yè)以及鑫鑫礦業(yè)，其中鑫鑫礦業(yè)由于此前鐵礦石價(jià)格的持續(xù)低迷已臨時(shí)停產(chǎn)，雖然近期以來(lái)鐵礦石價(jià)格大幅上調(diào)，但基于對(duì)較小規(guī)模的鑫鑫礦業(yè)復(fù)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)考慮，目前鑫鑫礦業(yè)仍處于停產(chǎn)狀態(tài)。
如果今年下半年鐵礦石價(jià)格能維持目前穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，那么公司復(fù)產(chǎn)鑫鑫礦業(yè)不無(wú)可能，從去年的年報(bào)上看，鑫鑫礦業(yè)旗下的孤墳礦區(qū)仍有超過(guò)一億噸的鐵礦石，一旦復(fù)產(chǎn)對(duì)于公司鐵礦石總產(chǎn)量的增量效應(yīng)不可小覷。
除了鐵礦石的開(kāi)采，公司還在2016年7月13日收購(gòu)了熹南投資有限公司全部已發(fā)行股份，新增了醫(yī)院的托管業(yè)務(wù)，正式進(jìn)入醫(yī)療行業(yè)，旗下托管經(jīng)營(yíng)了隸屬于雄安新區(qū)的容城縣中醫(yī)醫(yī)院，目前公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)如下圖所示：
一家礦業(yè)公司來(lái)做醫(yī)院托管，聽(tīng)起來(lái)的確有點(diǎn)“風(fēng)馬牛不相及”，公司高管在業(yè)績(jī)會(huì)上戲稱：“從玩石頭管農(nóng)民工變成管高級(jí)知識(shí)分子，確實(shí)跨度很大”，不過(guò)他也指出，在醫(yī)療這一塊，京津冀是疏解北京非首都功能的一個(gè)地方，北京的承載能力已經(jīng)飽和，因此這個(gè)區(qū)域的定位是非常正確的。
而智通財(cái)經(jīng)在查詢相關(guān)資料后發(fā)現(xiàn)，恒實(shí)礦業(yè)主席李艷軍先生，同時(shí)也是雄安新區(qū)轄下容縣地方企業(yè)奧威實(shí)業(yè)的大股東，公開(kāi)信息顯示，河北奧威實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司于1996年12月在容城登記成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括服裝面料、針紡織品、生鐵、鐵礦石等。
重要的是，奧威實(shí)業(yè)旗下子公司奧威儲(chǔ)運(yùn)，曾在2015年底以2104.26萬(wàn)的價(jià)格拿下了位于容城的一塊工業(yè)用地，9.833公頃的面積也成為了近兩年雄安三縣出讓的土地中，面積最大的一塊：
受益于雄安新區(qū)概念，恒實(shí)礦業(yè)也在今年四月初連續(xù)兩日大漲，其中4日單日漲幅達(dá)7.34%。從這一點(diǎn)來(lái)看，似乎也不難理解在容縣醫(yī)院托管業(yè)務(wù)上的布局了。
鐵礦石板塊的“一日瘋狂”
正如文章開(kāi)頭所述，鋼鐵板塊近期以來(lái)可以說(shuō)是步步高升，上周漲了8個(gè)點(diǎn)，而本周一就已經(jīng)漲了5%，而其中的主力軍正是鐵礦石。
圖片來(lái)源：富途證券
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，本周進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑。上半周普氏62%粉礦價(jià)格一度站上74美元/噸(CFR)，觸及二季度以來(lái)的高位，盡管下半周回落調(diào)整，但仍較上周末上漲了3.4美元。
受益于全球鐵礦石價(jià)格的持續(xù)上漲，國(guó)際礦業(yè)巨頭也捷報(bào)頻傳，全球最大的礦業(yè)公司必和必拓發(fā)布的運(yùn)營(yíng)公告顯示，2017財(cái)年(截止到今年6月30日)的鐵礦石產(chǎn)量為2.31億噸，同比增產(chǎn)4%。
另一大礦業(yè)公司力拓日前發(fā)布的半年報(bào)也顯示，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈收益33億美元，同比大增93%，其中依靠鐵礦石價(jià)格上漲獲得超過(guò)193億美元的合并銷售收入，同比增加38億美元。
而在國(guó)產(chǎn)鐵礦市場(chǎng)上，河北地區(qū)鐵精粉價(jià)格明顯上漲，噸價(jià)周上漲20元至685元/噸，漲幅超過(guò)5%，南方市場(chǎng)漲幅更大，山東、江蘇市場(chǎng)上漲40-50元至690-730元/噸，由于國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)低價(jià)出貨的意愿不強(qiáng)，下一步的走勢(shì)仍將穩(wěn)中有升。
港股市場(chǎng)上，除了恒實(shí)礦業(yè)以外，主要的鐵礦石個(gè)股中國(guó)罕王(03788)、鐵貨(01029)及中國(guó)鐵鈦(00893)本周一也都迎來(lái)了較大幅度的上漲，其中中國(guó)罕王上漲5.61%，鐵貨上漲12.12%，關(guān)于鐵貨此前智通財(cái)經(jīng)也做過(guò)相關(guān)報(bào)道：《一心增產(chǎn)的鐵貨(01029)終究敵不過(guò)“熊孩子”鐵礦石》，看來(lái)該股的一心增產(chǎn)總算是得到了回報(bào)。
而當(dāng)天漲幅最大的中國(guó)鐵鈦更是暴漲23.61%，列當(dāng)日港股漲幅榜次席，加上上周五22.03%的漲幅，中國(guó)鐵鈦在兩個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)上漲了近50%：
盡管周二上述個(gè)股均出現(xiàn)了不同程度的回調(diào)，但受鋼鐵去產(chǎn)能、全面清除“地條鋼”等政策措施影響，鋼材價(jià)格小幅波動(dòng)上升，國(guó)內(nèi)基建和住宅建筑支出增加帶來(lái)的強(qiáng)勁鋼鐵需求促使中國(guó)鋼廠的產(chǎn)量不斷創(chuàng)新高，而中國(guó)鋼廠的強(qiáng)勁盈利能力仍將繼續(xù)推動(dòng)鐵礦石需求量的增長(zhǎng)。
另一方面，近期在進(jìn)口礦價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)的帶動(dòng)下，礦選廠商提價(jià)的意愿較強(qiáng)烈。據(jù)礦選廠商透露，目前鋼材價(jià)格有所回升，鐵礦石價(jià)格也有上漲趨勢(shì)，后期鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⒎砰_(kāi)，價(jià)格或呈上行走勢(shì)。
受周末國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格大幅走高的影響，進(jìn)口礦市場(chǎng)貿(mào)易商報(bào)價(jià)也頗為堅(jiān)挺，高盛在7月底的一份研報(bào)中把3個(gè)月鐵礦石價(jià)格目標(biāo)上調(diào)至每噸70美元，并將年底鐵礦石價(jià)格目標(biāo)從每噸55美元上調(diào)至60美元，還表示中國(guó)的供給側(cè)改革和去產(chǎn)能行動(dòng)將繼續(xù)支持中國(guó)鋼廠取得利潤(rùn)，此外，全球生產(chǎn)復(fù)蘇也有望穩(wěn)固，這將反過(guò)來(lái)支撐礦石消費(fèi)的增長(zhǎng)。
因此目前來(lái)看，鐵礦石與鋼鐵價(jià)格齊升的局面還可以持續(xù)數(shù)月，預(yù)計(jì)該板塊未來(lái)仍將處于上升通道。