計劃趕不上變化，利益面前對手也可以握手。兗州煤業(yè)(600188,股吧)(600188)旗下兗煤澳洲決定和嘉能可一起合作開發(fā)位于澳大利亞新南威爾士州獵人谷的HVO煤礦。
兗州煤業(yè)7月27日發(fā)布公告，兗煤澳洲和嘉能可煤炭有限公司將成立HVO合營公司，持股比例分別為51%、49%。HVO合營企業(yè)將由兗煤澳洲和嘉能可通過合資企業(yè)管理委員會共同控制，并由管理委員會任命的獨立管理團隊進行管理。
此前，在力拓轉(zhuǎn)讓聯(lián)合煤炭股權(quán)過程中，嘉能可和兗州煤業(yè)還是競爭對手。力拓謀劃轉(zhuǎn)讓其所持聯(lián)合煤礦100%股權(quán)給兗煤澳洲時，嘉能可橫刀殺出，兩次提出比兗煤澳洲更高的報價，逼迫兗煤澳洲兩次優(yōu)化報價。最終是兗煤澳洲奪得了力拓股東的青睞。
聯(lián)合煤炭是澳洲的動力煤和焦煤生產(chǎn)商，其擁有的資產(chǎn)主要位于新南威爾士州的獵人谷(HunterValley)，包括HVO煤礦、MtThorley煤礦、Warkworth煤礦67.7%、80.0%、55.6%的股份，還擁有煤炭出口碼頭PortWaratahCoalServices36.5%的股份，位于世界上最大的煤炭出口地紐卡斯爾港。
HVO剩下的32.4%股權(quán)為三菱持有。原本兗煤澳洲對聯(lián)合煤炭的收購觸發(fā)了對三菱持股的要約收購義務，今年5月份，兗煤澳洲曾簽訂協(xié)議以7.1億美元收購三菱所持股權(quán)。
現(xiàn)在這個收購計劃有了非常大的變化。
原本要由兗煤澳洲收購的三菱所持HVO股權(quán)，轉(zhuǎn)由嘉能可直接向三菱收購，在嘉能可收購三菱持有的32.4%股權(quán)后，兗煤澳洲會向嘉能可以4.29億美元(可能調(diào)整)的交易對價轉(zhuǎn)讓其屆時所擁有的HVO合資企業(yè)16.6%權(quán)益。
這樣就實現(xiàn)在HVO公司中，兗煤澳洲和嘉能可51:49的股權(quán)比例。
兗州煤業(yè)董秘靳慶彬解釋，這樣安排一方面減輕了兗煤澳洲的資金壓力，另一方面還可節(jié)省交易費用，如果先買三菱所持股權(quán)再轉(zhuǎn)賣給嘉能可，就要多交超過3500萬美元的雙重印花稅。
根據(jù)協(xié)議，嘉能可將承擔兗煤澳洲就收購交易向力拓支付的五年中的非或然特許使用權(quán)費金額(即2.4億美元)的27.9%以及或然特許使用權(quán)費的49%。
他評價說，“這等于是嘉能可愿意按股權(quán)比例，承擔因其參與競價讓兗煤澳洲提高的收購價。”市場上一度有一種聲音，認為是力拓和嘉能可兩大西方巨頭聯(lián)手抬高價格給中資企業(yè)挖坑，現(xiàn)在這個說法不攻自破。
兗煤澳洲將被任命為在中國、臺灣(除特定客戶外)，泰國和馬來西亞負責HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨家市場代理。嘉能可將被任命為所有其他國家和地區(qū)負責HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨家市場代理。
雙方合作還不止于此，嘉能可將以3億美金參與兗煤澳洲的配股融資。以“精于算計”著稱于國際市場的嘉能可，重金參與配股，必將起到強有力的引領(lǐng)和示范效應。兗煤澳洲計劃融資25億美元，大股東以10億美元參與，又有嘉能可認購3億美元，已解決超過一半。
嘉能可入股HVO后，可與其在附近的煤礦產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應，嘉能可現(xiàn)有煤礦從兩側(cè)夾著HVO。靳慶彬介紹，嘉能可向澳洲公司承諾，在合作的前5年，通過共享基礎(chǔ)設(shè)施、配煤、降低采購成本等運營管理，每年創(chuàng)造4000萬美元經(jīng)濟效益。這部分效益將由雙方按股權(quán)比例享有。早前曾有媒體報道：可增加礦區(qū)臨界處開采，增加1.26億噸開采量，凈現(xiàn)值約2.25億美元。有分析師測算，該地區(qū)每年生產(chǎn)5500萬噸煤炭，每年運行成本為28億美元，按照協(xié)同效應減少10%~15%成本計算，每年可節(jié)省3億~4億美元。
兗煤澳洲董事長李希勇表示，“合資企業(yè)安排為兗煤澳洲和嘉能可提供了重大的合并協(xié)同效應和商業(yè)機會，同時股東將從澳大利亞兩家處于領(lǐng)先地位的煤炭生產(chǎn)商的合作中獲益。”
本次收購完成后，兗煤澳洲將擁有澳大利亞前十大煤礦中的3個。
兗州煤業(yè)7月27日發(fā)布公告，兗煤澳洲和嘉能可煤炭有限公司將成立HVO合營公司，持股比例分別為51%、49%。HVO合營企業(yè)將由兗煤澳洲和嘉能可通過合資企業(yè)管理委員會共同控制，并由管理委員會任命的獨立管理團隊進行管理。
此前，在力拓轉(zhuǎn)讓聯(lián)合煤炭股權(quán)過程中，嘉能可和兗州煤業(yè)還是競爭對手。力拓謀劃轉(zhuǎn)讓其所持聯(lián)合煤礦100%股權(quán)給兗煤澳洲時，嘉能可橫刀殺出，兩次提出比兗煤澳洲更高的報價，逼迫兗煤澳洲兩次優(yōu)化報價。最終是兗煤澳洲奪得了力拓股東的青睞。
聯(lián)合煤炭是澳洲的動力煤和焦煤生產(chǎn)商，其擁有的資產(chǎn)主要位于新南威爾士州的獵人谷(HunterValley)，包括HVO煤礦、MtThorley煤礦、Warkworth煤礦67.7%、80.0%、55.6%的股份，還擁有煤炭出口碼頭PortWaratahCoalServices36.5%的股份，位于世界上最大的煤炭出口地紐卡斯爾港。
HVO剩下的32.4%股權(quán)為三菱持有。原本兗煤澳洲對聯(lián)合煤炭的收購觸發(fā)了對三菱持股的要約收購義務，今年5月份，兗煤澳洲曾簽訂協(xié)議以7.1億美元收購三菱所持股權(quán)。
現(xiàn)在這個收購計劃有了非常大的變化。
原本要由兗煤澳洲收購的三菱所持HVO股權(quán)，轉(zhuǎn)由嘉能可直接向三菱收購，在嘉能可收購三菱持有的32.4%股權(quán)后，兗煤澳洲會向嘉能可以4.29億美元(可能調(diào)整)的交易對價轉(zhuǎn)讓其屆時所擁有的HVO合資企業(yè)16.6%權(quán)益。
這樣就實現(xiàn)在HVO公司中，兗煤澳洲和嘉能可51:49的股權(quán)比例。
兗州煤業(yè)董秘靳慶彬解釋，這樣安排一方面減輕了兗煤澳洲的資金壓力，另一方面還可節(jié)省交易費用，如果先買三菱所持股權(quán)再轉(zhuǎn)賣給嘉能可，就要多交超過3500萬美元的雙重印花稅。
根據(jù)協(xié)議，嘉能可將承擔兗煤澳洲就收購交易向力拓支付的五年中的非或然特許使用權(quán)費金額(即2.4億美元)的27.9%以及或然特許使用權(quán)費的49%。
他評價說，“這等于是嘉能可愿意按股權(quán)比例，承擔因其參與競價讓兗煤澳洲提高的收購價。”市場上一度有一種聲音，認為是力拓和嘉能可兩大西方巨頭聯(lián)手抬高價格給中資企業(yè)挖坑，現(xiàn)在這個說法不攻自破。
兗煤澳洲將被任命為在中國、臺灣(除特定客戶外)，泰國和馬來西亞負責HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨家市場代理。嘉能可將被任命為所有其他國家和地區(qū)負責HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨家市場代理。
雙方合作還不止于此，嘉能可將以3億美金參與兗煤澳洲的配股融資。以“精于算計”著稱于國際市場的嘉能可，重金參與配股，必將起到強有力的引領(lǐng)和示范效應。兗煤澳洲計劃融資25億美元，大股東以10億美元參與，又有嘉能可認購3億美元，已解決超過一半。
嘉能可入股HVO后，可與其在附近的煤礦產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應，嘉能可現(xiàn)有煤礦從兩側(cè)夾著HVO。靳慶彬介紹，嘉能可向澳洲公司承諾，在合作的前5年，通過共享基礎(chǔ)設(shè)施、配煤、降低采購成本等運營管理，每年創(chuàng)造4000萬美元經(jīng)濟效益。這部分效益將由雙方按股權(quán)比例享有。早前曾有媒體報道：可增加礦區(qū)臨界處開采，增加1.26億噸開采量，凈現(xiàn)值約2.25億美元。有分析師測算，該地區(qū)每年生產(chǎn)5500萬噸煤炭，每年運行成本為28億美元，按照協(xié)同效應減少10%~15%成本計算，每年可節(jié)省3億~4億美元。
兗煤澳洲董事長李希勇表示，“合資企業(yè)安排為兗煤澳洲和嘉能可提供了重大的合并協(xié)同效應和商業(yè)機會，同時股東將從澳大利亞兩家處于領(lǐng)先地位的煤炭生產(chǎn)商的合作中獲益。”
本次收購完成后，兗煤澳洲將擁有澳大利亞前十大煤礦中的3個。