“高杠桿”是鋼鐵行業(yè)當(dāng)前的突出問題，嚴(yán)重制約企業(yè)創(chuàng)效力度。對此，中國鋼鐵業(yè)協(xié)會近日提出，要求企業(yè)積極進(jìn)行資產(chǎn)證券化和資本運(yùn)作，降低企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。
近日，中鋼協(xié)黨委書記兼秘書長劉振江在鋼鐵行業(yè)“去杠桿、防風(fēng)險、增效益”專題座談培訓(xùn)會上強(qiáng)調(diào)，“從去年去產(chǎn)能以來，債務(wù)處理問題還沒有全部破解，相關(guān)配套政策還沒有出來。國家很重視這個問題，發(fā)了51號文件，確定了一些原則和路徑，又組織力量進(jìn)行專題研究，相關(guān)部委正抓緊細(xì)化。”
劉振江強(qiáng)調(diào)，企業(yè)要積極進(jìn)行資產(chǎn)證券化和資本運(yùn)作。按照“真實出售、破產(chǎn)隔離”的原則，通過“融資租賃、保理租賃、應(yīng)收賬款以及信托受益權(quán)”等財產(chǎn)權(quán)利和基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化的方式，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的迭代，創(chuàng)造更多收益。
同時，利用資本市場的力量，借助會計師事務(wù)所、券商等中介力量，開展多層次資本運(yùn)作，通過吸收風(fēng)險資本、主板上市融資、配股或增發(fā)、分拆上市、新三板掛牌融資、發(fā)行優(yōu)先股、在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌交易等方式，增加企業(yè)現(xiàn)金流，降低企業(yè)杠桿率，企業(yè)要在保證現(xiàn)金流和增強(qiáng)造血功能方面“千方百計”。
據(jù)了解，最近，華菱鋼鐵集團(tuán)在資本運(yùn)作和資金整合方面取得突破性進(jìn)展，騰籠換鳥，用金融、環(huán)保資產(chǎn)置換上市公司的鋼鐵資產(chǎn)，通過國企轉(zhuǎn)型基金募集資金，增加了現(xiàn)金流，降低了資產(chǎn)負(fù)債率。
中鋼協(xié)發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014~2016年，鋼鐵行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為69.6%，其中2015年高達(dá)71.04%。在特大企業(yè)層面，寶武集團(tuán)最低，為52.28%，其他5家年產(chǎn)量2000萬噸以上的企業(yè)平均負(fù)債率為73.46%，遠(yuǎn)超國外同等規(guī)模企業(yè)水平。對比來看，2016年安賽樂米塔爾公司資產(chǎn)負(fù)債率為56.98%，浦項為42.53%，新日鐵住金為52.57%，日本JFE為55.79%，美國紐柯為45.78%。
從會員企業(yè)數(shù)據(jù)來看，2016年資產(chǎn)負(fù)債率超過90%的有11家，鋼產(chǎn)量占比3.7%；負(fù)債率80%~90%的有14家，產(chǎn)量占比12.07%。企業(yè)之間資產(chǎn)負(fù)債率水平差距較大，高的超90%，最低的僅為14%，負(fù)債率在50%以下的大都是規(guī)模較小的企業(yè)，大企業(yè)多數(shù)負(fù)債率高，應(yīng)屬于“去杠桿”的重點(diǎn)企業(yè)。
近日，中鋼協(xié)黨委書記兼秘書長劉振江在鋼鐵行業(yè)“去杠桿、防風(fēng)險、增效益”專題座談培訓(xùn)會上強(qiáng)調(diào)，“從去年去產(chǎn)能以來，債務(wù)處理問題還沒有全部破解，相關(guān)配套政策還沒有出來。國家很重視這個問題，發(fā)了51號文件，確定了一些原則和路徑，又組織力量進(jìn)行專題研究，相關(guān)部委正抓緊細(xì)化。”
劉振江強(qiáng)調(diào)，企業(yè)要積極進(jìn)行資產(chǎn)證券化和資本運(yùn)作。按照“真實出售、破產(chǎn)隔離”的原則，通過“融資租賃、保理租賃、應(yīng)收賬款以及信托受益權(quán)”等財產(chǎn)權(quán)利和基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化的方式，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的迭代，創(chuàng)造更多收益。
同時，利用資本市場的力量，借助會計師事務(wù)所、券商等中介力量，開展多層次資本運(yùn)作，通過吸收風(fēng)險資本、主板上市融資、配股或增發(fā)、分拆上市、新三板掛牌融資、發(fā)行優(yōu)先股、在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌交易等方式，增加企業(yè)現(xiàn)金流，降低企業(yè)杠桿率，企業(yè)要在保證現(xiàn)金流和增強(qiáng)造血功能方面“千方百計”。
據(jù)了解，最近，華菱鋼鐵集團(tuán)在資本運(yùn)作和資金整合方面取得突破性進(jìn)展，騰籠換鳥，用金融、環(huán)保資產(chǎn)置換上市公司的鋼鐵資產(chǎn)，通過國企轉(zhuǎn)型基金募集資金，增加了現(xiàn)金流，降低了資產(chǎn)負(fù)債率。
中鋼協(xié)發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014~2016年，鋼鐵行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為69.6%，其中2015年高達(dá)71.04%。在特大企業(yè)層面，寶武集團(tuán)最低，為52.28%，其他5家年產(chǎn)量2000萬噸以上的企業(yè)平均負(fù)債率為73.46%，遠(yuǎn)超國外同等規(guī)模企業(yè)水平。對比來看，2016年安賽樂米塔爾公司資產(chǎn)負(fù)債率為56.98%，浦項為42.53%，新日鐵住金為52.57%，日本JFE為55.79%，美國紐柯為45.78%。
從會員企業(yè)數(shù)據(jù)來看，2016年資產(chǎn)負(fù)債率超過90%的有11家，鋼產(chǎn)量占比3.7%；負(fù)債率80%~90%的有14家，產(chǎn)量占比12.07%。企業(yè)之間資產(chǎn)負(fù)債率水平差距較大，高的超90%，最低的僅為14%，負(fù)債率在50%以下的大都是規(guī)模較小的企業(yè)，大企業(yè)多數(shù)負(fù)債率高，應(yīng)屬于“去杠桿”的重點(diǎn)企業(yè)。