相較于2015年的慘淡，2016年中國鋼鐵業(yè)的上半年上演了傳奇的逆襲。根據(jù)13家公司公告，預盈最大的是馬鋼股份，2016年上半年預盈約4.5億元，而在上一年這家安徽省最大的鋼鐵企業(yè)還是巨虧48.04億元，酒鋼宏興預盈2.27億元，上一年這家甘肅省最大的鋼鐵企業(yè)虧損額達到驚人的74.3億元。馬鋼、酒鋼宏興之外，三鋼閩光和太鋼不銹也分別預盈3.04億元和3.02億元，兩家上市公司在2015年分別虧損9.29億元和37.11億元。
此外，根據(jù)公司內(nèi)部會議，重組停牌中的寶鋼和武鋼，上半年預計盈利39.1億元和7.03億元。
從已經(jīng)發(fā)布的預盈公告中，多數(shù)上市公司在分析預盈原因時，均表示市場的回暖是業(yè)績好轉(zhuǎn)的主因之一。過去半年鋼市的劇烈波動，生產(chǎn)企業(yè)成為了最主要的受益者。與此同時，波動本身也帶動了期貨市場的繁榮。
眼下，動蕩似乎還沒有消停的跡象，并且極有可能延續(xù)至整個下半年。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察，正在進行中的高位震蕩行情，短期內(nèi)或許還將繼續(xù)“飛一會兒”。不過，關(guān)于中長期的前景，多數(shù)觀點依然保持謹慎的態(tài)度，包括企業(yè)本身。對于企業(yè)，慘痛的經(jīng)歷還未走遠，求生依然是繞不開的主題。去產(chǎn)能改革的步伐在加速，在加大，這一點，在行業(yè)最重要參與者——國有企業(yè)的身上，表現(xiàn)最明顯不過。
利潤飆漲逾4倍
如果放在六個月之前，沒有人能想到鋼鐵業(yè)會這么快迎來好運，但好消息的確在近期接踵而至。
自7月1日進入半年報披露期開始，13家已發(fā)布半年度業(yè)績預告的上市鋼鐵公司里，預盈數(shù)量達到11家。2015年苦苦掙扎了一年的中國鋼鐵業(yè)在今年上半年步入全面向好的階段。
逆轉(zhuǎn)不可謂不劇烈。預盈最大的是馬鋼股份，2016年上半年預盈約4.5億元，而在上一年這家安徽省最大的鋼鐵國有企業(yè)還是巨虧48.04億元。酒鋼宏興預盈2.27億元，上一年這家甘肅省最大的鋼鐵企業(yè)虧損額達到驚人的74.3億元。馬鋼股份之外，三鋼閩光和太鋼不銹也分別預盈3.04億元和3.02億元，兩家上市公司在2015年分別虧損9.29億元和37.11億元。
7月29日，民營鋼鐵上市公司沙鋼股份最先披露半年報：報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入33.3億元，雖然較上年同期下降18.0%，但實現(xiàn)利潤總額1.6億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤0.6億元，從而扭虧為盈。
一大波的預盈和正式業(yè)績公告之外，重組停牌中的兩大央企寶鋼與武鋼傳來號外的喜訊。7月22日，從寶鋼集團2016年上半年經(jīng)營分析和績效對話會上報出的數(shù)字是：1至6月，寶鋼實現(xiàn)利潤39.1億元，利潤總額居國內(nèi)同行業(yè)首位。也是在這一天，與寶鋼正在聯(lián)姻的武鋼同步召開經(jīng)營者大會，宣布武鋼上半年實現(xiàn)利潤7.3億元。在此之前，從去年6月單月虧掉前5個月的利潤后，武鋼的利潤足跡持續(xù)為負。“上半年的降本工作動了真格，成效明顯，較好地抵御了市場風險，相關(guān)工作要固化下來，在員工中形成文化和風氣。”在7月22日當天的經(jīng)營分析會議上，寶鋼集團董事長徐樂江在分析上半年業(yè)績時做出了這樣簡單直率但切中要害的表述。在這次會上，寶鋼集團旗下的寶鋼股份、八一鋼鐵、韶關(guān)鋼鐵、鋼鐵業(yè)中心、寶鋼資源等單元分別作了專題匯報，內(nèi)容是過去半年瘦身健體、提質(zhì)增效的工作匯報。集團公司財務部、人力資源部則分別作了上半年經(jīng)營績效和提質(zhì)增效報告、人事效率提升專題報告。
同一天，武鋼董事長馬國強在武漢總部分析了集團今年上半年的市場環(huán)境，他說：“全國固定資產(chǎn)投資增速回升，工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，鋼材市場需求有所好轉(zhuǎn)，鋼材價格較去年末有所上漲，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營狀況好于去年。”
2015年，武鋼股份交出了75.1億的巨虧成績單，并因此成為這一年A股市場的“虧損王”。根據(jù)武鋼高層的報告，今年上半年7.03億的預盈，除了市場行情的賦予之外，全力拓展市場、控本降費、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，是過去半年武鋼能夠盈利的主要原因。
來自中國鋼協(xié)工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)：今年上半年，協(xié)會會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入1.29萬億元，同比下降11.93%；實現(xiàn)利潤125.87億元，同比增長4.27倍；虧損企業(yè)虧損額同比下降22.8%；銷售利潤率為0.97%，盡管這一利潤率在工業(yè)行業(yè)中仍然處于較低水平，但相較上一年份已經(jīng)實現(xiàn)了“逆襲”。從分月情況看，1-2月行業(yè)依然處于虧損狀態(tài)，3-6月開始實現(xiàn)整體盈利。不過，因區(qū)域、所有制形式、生產(chǎn)規(guī)模的不同，企業(yè)的效益差距很大。
兇猛鋼市
8月3日，HRB40020mm的螺紋鋼現(xiàn)貨價格再次沖到了2500元/噸的水平，這已經(jīng)是2016年以來的第二波上漲行情：這一輪上漲行情自6月3日開啟，當日北京地區(qū)價格為2050元，其后邊震蕩邊上漲，到7月13日漲到了2570元。
按照一些業(yè)內(nèi)人士的分析，這樣的行情可能還將“飛一會兒”，不過8個月前的黑暗冬天仿佛還在眼前。2015年12月10號，北京地區(qū)規(guī)格為HRB40020m的螺紋鋼價格跌到了史無前例的1580元/噸，這樣的價格，意味著所有生產(chǎn)商的嚴重虧本。鋼市最終在3月下旬開啟了興奮模式：到4月25日，一度跌至1500多元的HRB40020mm螺紋鋼一舉沖上了3080元的高峰，價格實現(xiàn)了翻番。
按照分析師的說法：“如今的鋼市，已經(jīng)完全不能光靠基本面來分析了，任何風吹草動都會影響和反映到價格中。”分析師所說的“風吹草動”，意指眼下來自多個層面的變數(shù)。
嚴厲的環(huán)保督查行動正在不動聲色的進行中。5月，環(huán)保部將鋼鐵行業(yè)列入重點行業(yè)專項執(zhí)法檢查，要求各地于6月至10月對鋼鐵企業(yè)逐一進行梳理排查。7月，環(huán)護部印發(fā)《關(guān)于進一步強化鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護專項執(zhí)法檢查的緊急通知》，督察區(qū)域涉及全國各個地區(qū)。目前第一批8個中央環(huán)境保護督察組將分別負責對內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏等地區(qū)進行環(huán)境保護督察，八個地區(qū)涉及產(chǎn)能在全國占比27%。
去產(chǎn)能依然在緊密鑼鼓地推進。2016年2月1日，國務院印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，明確十三五期間鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標是從2016年開始，用5年時間再壓縮粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸。其后，中央會議多次明確將鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能列入重點工作計劃，地方則進入了去產(chǎn)能的攻堅階段。
復產(chǎn)還在持續(xù)。從3月份鋼市行情出現(xiàn)明顯上漲開始，生產(chǎn)企業(yè)的開工率便維持在很足的狀態(tài)，地方則不時傳來中小鋼廠“復辟”的新聞。
“意外”也在助推著行情的演變。今年入夏以來多個省市地區(qū)的洪水災害，令災后重建工作甚于以往。盡管如此，對于需求的判斷依然有共鳴。分析師向經(jīng)濟觀察報表示：“下半年的需求還將持續(xù)，原因是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增速確實有了很大的回升，房地產(chǎn)也有所復蘇，尤其是進入八、九月份的房地產(chǎn)旺季、利于施工的時候，必將有助于用鋼需求的釋放。”
冶金工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展研究中心期貨研究中心主任李燕杰同樣表示：“對于四季度以前的鋼材市場不必悲觀。”李燕杰說，“去年的市場壓力以及三去一降一補的政策引導，確實導致了一些產(chǎn)能的退出?？紤]到今年化解過剩產(chǎn)能政策性引導，特別是環(huán)保督查的震懾作用，以及其他一些階段性限制供給的因素，目前較低的產(chǎn)業(yè)鏈庫存水平有望維持。”
來自中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)：2016年7月，全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存合計環(huán)比略有下降，本月庫存總量780.6萬噸，環(huán)比依然在減少。事實上，根據(jù)過去三年20個城市鋼材社會庫存走勢來看，今年上半年社會庫存量一直處于低位，月平均庫存遠遠低于2014和2015年的水平。
“行情不穩(wěn)定，生產(chǎn)商即便賺錢，也在壓減產(chǎn)能，貿(mào)易商也不敢大量囤貨。而且有了期貨產(chǎn)品之后，可以通過期貨市場來建立庫存，現(xiàn)貨的庫存慢慢會變少。眼下的情況是，如果價格看漲，資金更傾向于在期貨市場買入，相當于有了虛擬庫存。”一家河北唐山地區(qū)的鋼貿(mào)商向經(jīng)濟觀察報分析說。
這家鋼貿(mào)商介紹，今年價格的高位震蕩，在整體收益良好的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)之外，也給參與買賣的現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨市場帶來了痛苦與繁榮。“此前一輪的價格高漲之后的快速下跌，讓很多措手不及的貿(mào)易商大虧。”上述鋼貿(mào)商介紹。
在金融市場，資金則比任何時候都更加青睞黑色金屬。數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，螺紋鋼期貨市場成交量持續(xù)占據(jù)國內(nèi)期貨市場份額20%左右，創(chuàng)下歷史記錄。隨著商品市場整體回暖，7月份商品期貨市場成交量繼續(xù)整體走高。“達到如此高占比的單一品種，在近年來的商品期貨市場上實屬罕見，即便當年的豆粕期貨也不可及。”證券行業(yè)一位分析師向經(jīng)濟觀察報表示。
中鋼期貨分析師王奕琳向經(jīng)濟觀察報表示：“眼下期貨和現(xiàn)貨價格出現(xiàn)了一定程度的背離，期貨價格升水現(xiàn)貨價格近100元，原因在于黑色金屬期貨具備了讓投資者參與博弈的巨大潛力，相較之下，現(xiàn)貨價格表現(xiàn)得更沉穩(wěn)一些。”
裁員應對
2016年上半年，酒鋼宏興預盈2.27億元。2015年，酒鋼宏興巨虧74.3億元，僅次于武鋼股份，位列A股虧損企業(yè)第二位。
一位接近過酒鋼高層的業(yè)內(nèi)人士告訴經(jīng)濟觀察報：“這樣的業(yè)績實屬不易。去年不幸成為A股虧損大戶，酒鋼今年壓力很大，上半年，酒鋼的確為自身轉(zhuǎn)變做出了努力。”這位業(yè)內(nèi)人士說，“目前的鋼鐵企業(yè)，特別是國有鋼鐵企業(yè)，在治理上確實發(fā)生了很大的變化，因為相對于中國的民營鋼鐵企業(yè)，這些國有企業(yè)需要改進的東西太多，所以空間就很大，也很容易出成績。”
2015年下半年以來，酒鋼減員達到7000多人。由于去年業(yè)績慘淡，集團中層管理人員平均薪酬降低41.3%，在崗職工平均降低了15.7%。成本也在其他方面進行壓縮，上半年僅業(yè)務外包費用同比降低9個億之多。此外，在酒鋼宏興的預盈公告中，還同時提到了“2016年上半年公司優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)”。“相較東部地區(qū)，西北地區(qū)市場的競爭相對較少，去年市場極差的時候，加劇了東部鋼貨向西部地區(qū)的流動，在產(chǎn)品相對同質(zhì)化的情況下，酒鋼損失慘重就在所難免了。如今，酒鋼的內(nèi)部改革即便在嘗試，但需要等到市場再度下滑，才是真正考驗企業(yè)改革是否奏效的時候。”一位行業(yè)分析人士告訴經(jīng)濟觀察報。
在為數(shù)眾多的國有鋼鐵企業(yè)中，酒鋼不是唯一大刀闊斧改革求生的企業(yè)。武鋼的“減負”數(shù)據(jù)同樣可觀：上半年，武鋼共清退各類勞務人員3100人，總部機關(guān)職能塊從50個調(diào)整為33個，掛靠機構(gòu)由21個調(diào)整為1個，管理人員從833人減至346人，其中領(lǐng)導人員精簡比例達27.8%。按照此前武鋼集團的計劃，減員還將繼續(xù)推進。