中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產(chǎn)部冶金價格信息中心

11月份，國內(nèi)市場鋼材價格小幅調(diào)整，呈止跌趨穩(wěn)態(tài)勢。后期市場逐漸進入需求淡季，鋼鐵產(chǎn)量也會有所下降，市場總體保持弱平衡狀態(tài)，鋼材價格將繼續(xù)呈低位波動走勢。

國內(nèi)市場鋼材價格略有下降，環(huán)比降幅有所收窄

11月末，鋼鐵協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為99.33點，環(huán)比下降0.01點，降幅為0.01%，較上月收窄0.31個百分點，這已是連續(xù)第2個月降幅收窄；同比下降5.99點，降幅為5.69%。鋼材價格指數(shù)連續(xù)2個月低于100點。（見圖1）

長材價格小幅上升，板材價格繼續(xù)下降

11月末，CSPI長材指數(shù)為102.41點，環(huán)比上升0.89點，升幅為0.88%；板材指數(shù)為97.95點，環(huán)比下降0.75點，降幅為0.75%。與去年同期相比，長材指數(shù)下降5.14點，降幅為4.78%；板材指數(shù)下降6.66點，降幅為6.37%。（見圖2、表1）

主要鋼材品種價格有升有降

11月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中，高線、螺紋鋼價格小幅反彈，價格分別環(huán)比上升16元/噸和74元/噸；角鋼、中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無縫鋼管價格繼續(xù)下降，但降幅均較10月收窄，分別環(huán)比下降5元/噸、30元/噸、46元/噸、7元/噸、14月/噸和44元/噸。（見表2）

鋼材價格呈波動下行走勢

從各周情況看，11月份前兩周鋼材價格持續(xù)小幅反彈，后兩周又有所回落。至12月份第二周，鋼材價格已連續(xù)4周下降，降幅呈逐周收窄趨勢。（見表3）

國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

11月份，隨著天氣轉(zhuǎn)冷，鋼材市場逐漸進入需求淡季。雖然粗鋼生產(chǎn)也有所下降，但供大于求局面未有明顯改觀，鋼材價格呈小幅波動走勢。

主要用鋼行業(yè)增速有所回落，鋼材需求增長放緩

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1月~11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長19.9%，增速比1月~10月份回落0.2個百分點，比上年同期回落0.8個百分點；11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長10.0%，比上年同期回落0.1個百分點，比10月份回落0.3個百分點；制造業(yè)用用電量2476億千瓦時，同比增長8.4%，比10月份回落0.7個百分點；全國鐵路日均貨運發(fā)送量1131萬噸，比10月份下降0.2%；制造業(yè)PMI為51.4%，同上月持平，但其中的新訂單指數(shù)繼續(xù)下降，環(huán)比回落0.2個百分點；PPI環(huán)比持平，同比下降1.4%，連續(xù)21個月負增長。從總體情況看，主要用鋼行業(yè)雖繼續(xù)保持增長，但增速有所回落，鋼材需求增長也有所放緩。

粗鋼產(chǎn)量有所下降，但仍處于較高水平

據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，11月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產(chǎn)量分別為5290萬噸、6088萬噸和9032萬噸，分別同比增長0.6%、4.2%和10.0%；日產(chǎn)粗鋼202.93萬噸，環(huán)比減少7.01萬噸，下降3.34%。粗鋼日產(chǎn)量已連續(xù)兩個月環(huán)比下降，是今年以來的最低日產(chǎn)水平。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，全國出口鋼材500萬噸，環(huán)比減少7萬噸，下降1.38%；進口鋼材125萬噸，環(huán)比增加11萬噸，增長9.65%。進口鋼坯5萬噸，比上月增加3萬噸；材坯合計折合粗鋼凈出口394萬噸，環(huán)比減少26萬噸，降幅為6.19%。按上述數(shù)據(jù)計算，11月份國內(nèi)市場粗鋼日均供給量為189.80萬噸，環(huán)比減少6.59萬噸，下降3.36%。盡管11月份粗鋼生產(chǎn)有所下降，但考慮到需求也有所回落，國內(nèi)市場供需矛盾未有明顯改觀。

進口鐵礦石價格持續(xù)高位，對鋼價有一定支撐作用

11月份，國內(nèi)市場鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價格漲跌互現(xiàn)，其中：進口鐵礦石（海關(guān)）價格保持平穩(wěn)，環(huán)比略降0.24美元/噸，降幅為0.19%，在連續(xù)3個月上升后首次回落，但與去年同期相比仍大幅上升了16.70%；廢鋼價格繼續(xù)回落，環(huán)比下降18元/噸，降幅為0.72%，較10月收窄0.20個百分點；國產(chǎn)鐵精粉、煉焦煤和冶金焦價格分別環(huán)比上升1.22%、0.86%和1.86%。（見表4）

國際市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升

11月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為168.3點，環(huán)比上升1.7點，升幅為1.0%；同比下降2.5點，降幅為1.4%。（見圖3、表5）

長材、板材價格均有所上升，長材升幅高于板材

11月末，CRU長材價格指數(shù)為184.6點，環(huán)比上升2.4點，升幅為1.3%；板材價格指數(shù)為160.9點，環(huán)比上升1.4點，升幅為0.9%，比長材升幅低0.4個百分點。與去年同期相比，長材指數(shù)下降3.2點，降幅為1.7%；板材指數(shù)下降1.5點，降幅為0.9%。（見圖4）

北美鋼材價格繼續(xù)上升，歐洲、亞洲由降轉(zhuǎn)升

11月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為176.8點，環(huán)比上升4.5點，升幅為2.6%。11月份，美國制造業(yè)PMI為57.3%，環(huán)比上升0.9個百分點，連續(xù)6個月上升。其中新訂單指數(shù)達63.6%，環(huán)比上升3.0個百分點；11月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為75.6%，比10月末下降0.2個百分點。11月份美國中西部鋼廠熱軋帶卷和冷軋帶卷價格繼續(xù)上升，其他品種鋼材價格均由降轉(zhuǎn)升。（見表6）

11月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為158.8點，環(huán)比上升1.1點，升幅0.7%。11月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)升至51.6%，雖連續(xù)第五個月高于50%，但增長不均衡態(tài)勢有所加深。在歐元區(qū)主要國家中，德國、意大利制造業(yè)PMI分別環(huán)比上升1.0個百分點和0.7個百分點，但西班牙制造業(yè)PMI為48.6%，重新跌回50%以下；法國則持續(xù)萎縮態(tài)勢，制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比下降了0.7個百分點。11月德國市場長材價格保持平穩(wěn)，板材產(chǎn)品小幅下降。（見表7）

11月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為169.6點，環(huán)比上升0.9點，升幅為0.6%。11月份，日本制造業(yè)PMI為55.1%，環(huán)比上升0.9個百分點；中國PMI為51.4%，同上月持平，但新訂單指數(shù)繼續(xù)下降，環(huán)比回落0.2個百分點；韓國PMI為50.4%，環(huán)比上升0.2個百分點，其新出口訂單指數(shù)環(huán)比下降1.4個百分點。11月份遠東市場鋼材價格雖繼續(xù)下降，但降幅較10月明顯收窄。（見表8）

后期鋼材市場價格走勢分析

隨著天氣轉(zhuǎn)冷，年末市場逐漸進入需求淡季，鋼鐵產(chǎn)量也有所下降，供需總體呈弱平衡態(tài)勢，鋼材價格低位波動。明年我國經(jīng)濟將繼續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展，鋼材需求將保持增長，但供大于求的市場態(tài)勢短期內(nèi)仍難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價格大幅回升的可能性較小。

明年國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，拉動鋼材需求保持增長

今年以來，世界經(jīng)濟緩慢復蘇，我國經(jīng)濟形勢穩(wěn)中向好，但也存在下行風險和結(jié)構(gòu)性壓力。隨著國家“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”政策措施效果逐步顯現(xiàn)。今年前3季度，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.7%；前11個月，全國工業(yè)用電量增長6.8%，比1月~10月提高0.2個百分點；鐵路貨運總發(fā)送量增長1.4%，比1月~10月份提高0.2個百分點；人民幣貸款增加8.41萬億元，同比多增6600億元。從宏觀數(shù)據(jù)看，今年國民經(jīng)濟增長速度將能達到或超過7.5%的既定目標。2014年我國經(jīng)濟工作的總基調(diào)是“穩(wěn)中求進、改革創(chuàng)新”，將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，國民經(jīng)濟將保持平穩(wěn)較快發(fā)展。在城鎮(zhèn)化建設方面，國家除了加大保障性住房建設、促進房地產(chǎn)健康發(fā)展外，將加快城市群基礎設施建設，帶動建筑、機械、汽車、家電等用鋼行業(yè)較快發(fā)展，拉動鋼材需求繼續(xù)保持增長。

供大于求狀況短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼材價格仍將低位運行

今年前11個月，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產(chǎn)量分別為65050萬噸、71286萬噸和97878萬噸，分別同比增長5.87%、7.82%和11.48%，平均日產(chǎn)粗鋼213.43萬噸。據(jù)此推算，2013年全年粗鋼產(chǎn)量將達到7.79億噸，增長8.7%，比上年增速提高了5.6個百分點，仍是較快增長。從目前情況看，按照國務院《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴重過剩的指導意見》對未來5年化解鋼鐵行業(yè)嚴重過剩產(chǎn)能提出的目標和要求，明年國家將加大化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后、節(jié)能減排工作力度，鋼鐵產(chǎn)能釋放將受到抑制，但在我國經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的前提下，鋼鐵生產(chǎn)仍將保持增長，短期內(nèi)供大于求的市場環(huán)境不會出現(xiàn)根本變化，鋼材價格大幅回升的可能性不大。

鋼材庫存繼續(xù)下降，鋼材價格繼續(xù)低位運行

受淡季市場需求疲軟、年末資金回籠壓力較大等因素影響，鋼材社會庫存將繼續(xù)向較低水平靠近。11月末，全國主要市場五種主要鋼材社會庫存量為1240萬噸，環(huán)比下降90萬噸，降幅為6.76%，較10月份加大4.68個百分點，連續(xù)第8個月環(huán)比下降，是今年以來單月鋼材庫存最低水平。在需求淡季，降低鋼材庫存主要依靠鋼材價格的降低來實現(xiàn)，后期鋼材價格仍會保持低位波動運行走勢。（見表9）

后期市場須關(guān)注的三個問題：

一是市場供需矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。11月份全國粗鋼日均產(chǎn)量盡管連續(xù)兩個月下降，但仍高于去年產(chǎn)量最高的月份。從遠期看，隨著國家化解鋼鐵行業(yè)過剩產(chǎn)能工作逐步向前推進，鋼材市場供需矛盾會有所緩解，但從短期看，供大于求狀況仍難以扭轉(zhuǎn)。

二是進口鐵礦石價格降幅明顯偏低。1月~11月份，CSPI中國鋼材價格平均綜合指數(shù)為103.09點，比上年同期下降9.25點，降幅達8.23%。而同期全國進口鐵礦石平均價格為129.17美元/噸，同比下降0.96美元/噸，降幅僅為0.74%，明顯低于鋼材價格降幅。

三是鋼鐵產(chǎn)品出口難度將進一步加大。世界經(jīng)濟仍處于緩慢復蘇態(tài)勢，歐盟與美國、韓國以及澳大利亞等發(fā)達經(jīng)濟體鋼材需求增長緩慢，并且鋼材國際貿(mào)易摩擦日漸增多，預計明年我國鋼鐵產(chǎn)品出口難度會進一步加大，鋼材出口價格亦難以提高。

圖1CSPI國內(nèi)鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

圖2CSPI國內(nèi)長材和板材價格指數(shù)走勢圖

圖3CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

圖4CRU國際長材和板材價格指數(shù)走勢

表1CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)變化情況

表2主要鋼材品種價格及指數(shù)變化情況單位：元/噸

表3各周鋼材價格指數(shù)變化情況

表4國內(nèi)鋼鐵原燃材料市場價格變化情況單位:元/噸

表5CRU國際鋼材價格指數(shù)變化表

表6美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表單位：美元/噸

表7德國市場鋼材價格變化情況單位：美元/噸

表8遠東市場鋼材到岸價格變化情況表單位：美元/噸

表9鋼材社會庫存變化情況表單位：萬噸