10月15日，中鋼集團(tuán)的一份“懇請(qǐng)書(shū)”流出，“墾請(qǐng)書(shū)”懇請(qǐng)投資者不要行使中鋼債券的回售權(quán)，“10中鋼債”由中鋼集團(tuán)子公司中鋼股份發(fā)行，該債券目前存在違約風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，發(fā)改委、國(guó)資委[微博]正在緊急協(xié)調(diào)“10中鋼債”解決方案。
事實(shí)上，由于中國(guó)鋼鐵需求量的下跌，中國(guó)鋼鐵企業(yè)虧損面正在擴(kuò)大，并進(jìn)一步影響到國(guó)際市場(chǎng)。
中鋼危機(jī)加劇
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況逐漸惡化，讓中鋼集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步加劇。
10月20日，中鋼股份可能需償還20億元人民幣的債券本金，如果中鋼股份債務(wù)違約，將成為國(guó)內(nèi)債市第一家違約的鋼鐵公司。
中鋼集團(tuán)是國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的中央企業(yè)，其下屬一級(jí)核心子公司中鋼股份發(fā)行并由其擔(dān)保的“10中鋼債”發(fā)行規(guī)模20億元，10月20日為付息日，且面臨投資者回售行權(quán)。招商證券日前分析認(rèn)為，“10中鋼債”違約的風(fēng)險(xiǎn)很高，如果沒(méi)有外部援助，一旦10月20日投資者行使賣權(quán)，中鋼股份僅憑自身財(cái)力無(wú)法完成債券兌付。
由于近年來(lái)鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷，中鋼集團(tuán)的盈利能力也在逐年惡化。
中鋼集團(tuán)最新的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2013年中鋼集團(tuán)短期債務(wù)達(dá)到了593.67億元，占總債務(wù)比重的82.86%。這一比重在2011年、2012年分別為72.79%和76.75%。其中中鋼集團(tuán)重要子公司中鋼股份短期借款為369.74億元。
而相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自2009年以來(lái)，中鋼集團(tuán)每年的資產(chǎn)負(fù)債率均超過(guò)90%，其中2011年至2013年，中鋼集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為96.22%、98.10%、93.87%；總負(fù)債維持在千億元的水平，營(yíng)業(yè)總收入則由1797億元減至1404億元，三年減少營(yíng)收近400億元。
高負(fù)債也讓中鋼集團(tuán)一直陷在債務(wù)危機(jī)的傳聞中。2014年9月，就有“中鋼集團(tuán)銀行貸款本息數(shù)百億元全面逾期”的消息流出，隨后中鋼證實(shí)該消息并不屬實(shí)，但今年5月，又有消息稱，截至2014年12月，中鋼集團(tuán)及所屬72家子公司債務(wù)逾1000億元。
為緩解公司高負(fù)債率，中鋼集團(tuán)一直在尋求解決危機(jī)的方法，比如實(shí)施“業(yè)務(wù)重組、債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、體制機(jī)制管理變革”等一攬子解決方案。
“10中鋼債”如果在10月20日違約，將是中國(guó)鋼鐵企業(yè)在國(guó)內(nèi)債市的首例違約。
據(jù)悉，以中鋼集團(tuán)名義出具的《關(guān)于懇請(qǐng)配合解決“10中鋼債”兌付難題的函》稱，中鋼集團(tuán)在抓緊實(shí)施債務(wù)重組的同時(shí)，一直努力尋求“10中鋼債”解決方案，目前發(fā)改委、國(guó)資委正在緊急協(xié)調(diào)“10中鋼債”解決方案，懇請(qǐng)“10中鋼債”投資者保持一致行動(dòng)，撤銷回售登記。
業(yè)內(nèi)鋼鐵專家認(rèn)為，作為央企如果違約，除去資產(chǎn)查封用于抵債之外，最壞的結(jié)果恐怕是中鋼也要步海鑫鋼鐵的后塵，而最終它能不能起死回生，就要看后期有無(wú)政策支持了。
海鑫鋼鐵剛剛于9月底落定破產(chǎn)案，海鑫集團(tuán)將債務(wù)全部剝離，進(jìn)行破產(chǎn)重整。但是眾多債務(wù)人的債務(wù)問(wèn)題卻仍然難以徹底解決。
一位債權(quán)人發(fā)給本報(bào)記者的山西省運(yùn)城市中級(jí)人民法院的裁決書(shū)顯示，不論欠債數(shù)額，按照每家給15萬(wàn)元償還，其余按3.81%比例清償。
“海鑫鋼鐵欠我340萬(wàn)，能給我26萬(wàn)了事？像我這樣不服裁決的債權(quán)人至少有100人以上，我們只能集體上訪。”上述債權(quán)人告訴記者。
鋼企虧損面擴(kuò)大
但是，鋼鐵需求不斷走跌，鋼市低迷的狀況仍在持續(xù)，在許多中國(guó)發(fā)債鋼企虧損和背負(fù)大量債務(wù)的當(dāng)下，大批違約可能只是時(shí)間問(wèn)題，而目前鋼鐵行業(yè)的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)更是上升到前三位。
而隨著A股上市公司近期三季報(bào)披露，也更顯露了目前鋼企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)慘淡。
數(shù)據(jù)顯示，34家鋼鐵上市公司中，目前有21家鋼企披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，有14家預(yù)告虧損，占比達(dá)到2/3。
其中虧損幅度最大的是韶鋼松山。繼2014年虧損13.88億元后，韶鋼松山今年前三季度又預(yù)計(jì)虧損16億元。根據(jù)深交所股票上市規(guī)則的相關(guān)規(guī)定，公司連續(xù)兩年虧損，股票將被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱前將被冠以“*ST”字樣。
韶鋼松山認(rèn)為虧損主要是因?yàn)殇摬氖袌?chǎng)持續(xù)低迷，鋼價(jià)屢創(chuàng)新低，而且人民幣貶值也導(dǎo)致匯兌損失增加。
目前已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的鋼企中，華菱鋼鐵稱今年前三季度預(yù)計(jì)虧損9億-13億元，虧損額排名第二。公司公告稱，2015年三季度，在全球經(jīng)濟(jì)疲弱、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩且下行壓力較大的背景下，國(guó)際、國(guó)內(nèi)鋼市需求持續(xù)低迷，鋼價(jià)屢創(chuàng)新低，而礦價(jià)基本保持平穩(wěn)；再加上人民幣貶值所帶來(lái)的匯兌損失，以及汽車板合資公司尚處于投產(chǎn)初期等因素影響，公司出現(xiàn)虧損。
此外，鞍鋼股份、沙鋼股份、首鋼股份等老牌鋼企的三季度業(yè)績(jī)預(yù)告均無(wú)一幸免地出現(xiàn)虧損，其中，鞍鋼股份預(yù)計(jì)，今年1月份至9月份公司凈利潤(rùn)虧損8.88億元；首鋼股份預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損5.23億元至6.23億元；沙鋼股份預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損6750萬(wàn)元至9150萬(wàn)元。
鞍鋼股份表示，三季度鋼材價(jià)格加速下滑，而礦石、煤炭?jī)r(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，外部市場(chǎng)因素吞噬公司盈利空間。盡管公司內(nèi)部持續(xù)加大降本增效工作力度，但是仍不足以彌補(bǔ)鋼價(jià)深幅下跌帶來(lái)的效益損失，同時(shí)確認(rèn)匯兌損失0.98億元，致使本季陷入虧損局面。
中國(guó)鋼市低迷波及全球
中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的低迷不僅令國(guó)內(nèi)鋼企陷入困境，也成為了拖累全球鋼鐵需求增長(zhǎng)的不利因素。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，10月前半個(gè)月的國(guó)際鋼市，繼續(xù)“探底之旅”。月中，69.32點(diǎn)的國(guó)際鋼價(jià)綜合基準(zhǔn)指數(shù)，周環(huán)比下跌2.42%，月同比下跌32.92%，跌幅擴(kuò)大，年同比下跌25.37%，比歷史最高下跌63.5%。
分析師認(rèn)為，指數(shù)運(yùn)行可見(jiàn)，今年以來(lái)全球鋼市跌勢(shì)兇猛，不僅持續(xù)下跌數(shù)月，而且已較歷史最高點(diǎn)下跌了60%-70%，基本與中鋼協(xié)62.28點(diǎn)的鋼價(jià)綜合指數(shù)大體相當(dāng)。為此，根據(jù)國(guó)際鋼價(jià)基準(zhǔn)指數(shù)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，結(jié)合基本面情況預(yù)測(cè)，近期全球鋼材市場(chǎng)將繼續(xù)“探底之旅”。
國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)在10月12日發(fā)布的2015年鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告也顯示，全球鋼鐵需求量將在2015年降至15.13億噸，同比下降1.7%；2014年，這一數(shù)字為同比微增0.7%。
國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)的會(huì)員企業(yè)覆蓋了世界各地的近170家鋼鐵生產(chǎn)商，它們的產(chǎn)量占全球鋼鐵總產(chǎn)量的85%左右。
按照國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2015年，中國(guó)仍是全球最大的鋼鐵消費(fèi)國(guó)，其需求占全球市場(chǎng)需求總量的45.6%。如果不將中國(guó)的鋼鐵需求量計(jì)算在內(nèi)，今年全球總需求量的下降比例為0.2%，少于將中國(guó)納入后1.7%的下降比例。
國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)在預(yù)測(cè)報(bào)告中指出，建筑業(yè)和制造業(yè)的活躍度大幅降低，導(dǎo)致中國(guó)鋼鐵需求量在2013年達(dá)到頂峰后，將在今年再度呈現(xiàn)下降。今年的需求量預(yù)計(jì)為6.9億噸，同比下降3.5%，2014年的降幅為3.3%。
除了中國(guó)因素，全球范圍內(nèi)的投資降低、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩以及發(fā)展中地區(qū)地緣政治沖突，也拖累了全球鋼鐵需求增長(zhǎng)。
國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)稱，美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體今年的鋼鐵需求量將出現(xiàn)一定程度萎縮。俄羅斯及巴西的需求量都將出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑，兩者分別為全球第六及第九大鋼鐵消費(fèi)國(guó)。
在“金磚四國(guó)”中，唯有印度保持著7.3%的增長(zhǎng)，它也是全球第三大鋼鐵消費(fèi)國(guó)。國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，今年中國(guó)鋼鐵需求量將同比下降3.5%，中國(guó)成為了阻礙全球鋼鐵市場(chǎng)復(fù)蘇的主要因素。
“鋼鐵行業(yè)目前已進(jìn)入增長(zhǎng)周期的尾聲，促成此輪增長(zhǎng)的基礎(chǔ)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。”國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)研究委員會(huì)主席漢斯·凱闊福(HansKerkhoff)在報(bào)告發(fā)布會(huì)上稱，鋼鐵行業(yè)目前正在經(jīng)歷一個(gè)低速增長(zhǎng)期，在其他具備足夠規(guī)模和影響力的發(fā)展中地區(qū)進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期之前，低速增長(zhǎng)將一直持續(xù)。