導讀：重慶鋼鐵擬使用31.28億元償還銀行貸款。上半年公司負債率為83.27%，短期借款達32.73億元，償債壓力較大。上半年財務費用高達6.27億元。
鋼鐵行業(yè)寒冬延續(xù)，部分鋼企面臨生存難題。
9月9日，重慶鋼鐵公告，擬定增募資50億元，用于投資汽車和家電用高級冷軋鍍鋅鋼板項目，完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，剩余資金用于償還貸款。
實際上，由于量價齊跌，重慶鋼鐵業(yè)績大幅下滑，今年上半年虧損額度達到22億元，為今年中報“虧損王”。而其它鋼鐵行業(yè)上市公司同樣業(yè)績不佳，超過半數(shù)上市鋼企出現(xiàn)虧損，平均毛利率下降到7.4%。
分析師稱，“今年上半年，國內(nèi)房地產(chǎn)增速放緩、汽車、家電等行業(yè)的產(chǎn)銷量也在放緩，而鋼鐵供給雖然有所減少，但是需求下降更厲害，導致鋼材價格大幅下滑。”
而多名業(yè)內(nèi)人士對下半年依舊不看好，深圳多家鋼貿(mào)公司甚至退出鋼材市場。
不過，仍有部分生產(chǎn)成本低、高端產(chǎn)能占比高的鋼企抵抗住了行業(yè)下行的風險。而多家上市公司則選擇通過資本市場募集資金，用于公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，或投向互聯(lián)網(wǎng)浪潮，以期熬過行業(yè)“寒冬”。
重慶鋼鐵定增50億
停牌一個多月后，重慶鋼鐵9月9日晚間公告，擬以3.86元/股的價格向8名特定對象發(fā)行股份，募集不超過49.62億元。其中，18.60億元募集資金用于公司與韓國株式會社POSCO合資建設的“重鋼-POSCO冷軋板材”與“重鋼-POSCO鍍鋅板材”兩個項目，剩余資金用于償還銀行貸款。
重慶鋼鐵董秘游曉安9日表示，公司此次定向增發(fā)可以大幅調(diào)整、優(yōu)化、完善公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加高附加值鋼材的比重，進而將提高企業(yè)盈利能力的設想變?yōu)楝F(xiàn)實，提前謀劃“十三五”轉(zhuǎn)型升級。
據(jù)了解，今年8月6日停牌期間，重慶鋼鐵與韓國株式會社POSCO簽訂了冷軋、鍍鋅合資項目合作協(xié)議，雙方將共同投資62億元，合作生產(chǎn)汽車和家電用高級冷軋鍍鋅鋼板，預計投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達到240萬噸。該協(xié)議書仍需經(jīng)過韓國株式會社POSCO內(nèi)部有權(quán)部門批準后方才最終生效。
從認購對象來看，重慶鋼鐵此次定增獲得國資系統(tǒng)的大力支持。
預案顯示，重慶鋼鐵此次定增認購對象包括渝富集團、重慶能源集團、深圳鑫昱、中節(jié)能資本、川煤集團、中冶賽迪、偉晉環(huán)保、煜琨瓏公司等8家機構(gòu)。其中，重慶市國資委全資子公司渝富集團擬28億元認購定增股份，占比56.43%。發(fā)行完成后，渝富集團將成為重慶鋼鐵第二大股東。而重慶能源集團、中節(jié)能資本、川煤集團、中冶賽迪同樣為國資背景企業(yè)。
此外，此次參與認購的公司大多處于鋼鐵行業(yè)上下游，其中多家公司與重慶發(fā)生業(yè)務聯(lián)系。其中，重慶能源集團、川煤集團為重慶鋼鐵提供生產(chǎn)所需煤炭，中冶賽迪曾為重慶鋼鐵的環(huán)保搬遷工程提供工程設計和項目施工，重慶鋼鐵也曾向煜琨瓏公司支付修復款和原料款。
另外，重慶鋼鐵擬使用31.28億元償還銀行貸款。2015年中報顯示，重慶鋼鐵合并報表資產(chǎn)負債率為83.27%，短期借款達32.73億元，償債壓力較大。而重慶鋼鐵今年上半年財務費用高達6.27億元，對盈利狀況構(gòu)成直接影響。償還銀行貸款將有利于調(diào)整重慶鋼鐵資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。
鋼價半年跌20%
重慶鋼鐵2015年半年報顯示，今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入45.06億元，同比下降25.22%；實現(xiàn)凈利潤-22.28億元，同比下降135.66%。而22億元的虧損額度也讓重慶鋼鐵成為A股2015年中報的“虧損王”。
實際上，由于鋼材需求低迷、鋼材價格下滑，今年上半年，國內(nèi)上市鋼企整體業(yè)績較過去三年大幅下滑。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，A股34家申萬鋼鐵行業(yè)上市公司營收合計為4744.15億元，同比下降22.51%；凈利潤合計為-53.78億元，同比下降313.35%。其中18家上市公司出現(xiàn)虧損，占比52.94%。虧損最嚴重的三家企業(yè)為重慶鋼鐵、酒鋼宏興、馬鋼股份，分別虧損22.28億元、15.43億元、13.60億元。包鋼股份、武鋼股份、河北鋼鐵排在盈利前三位。
從毛利率來看，鋼企的盈利能力依舊弱勢，平均毛利率僅為7.40%，同比下降1.76個百分點。其中，普鋼、特鋼鋼企加權(quán)毛利率分別為6.85%、31.50%。而重慶鋼鐵的毛利率甚至下降到-39.76%。
數(shù)據(jù)顯示，截至到2015年6月26日，鋼材價格綜合指數(shù)為66.69，跌幅為18.58%；長材價格指數(shù)為66.50，跌幅為18.28%；板材價格指數(shù)為67.32，跌幅為19.85%。
而螺紋鋼最新價格為2180元/噸，較年初下跌21.61%，熱卷最新價格為2176元/噸，較年初下跌29.69%。
深圳多名鋼貿(mào)企業(yè)負責人曾對21世紀經(jīng)濟報道表示，“今年上半年鋼材需求下降很快，導致價格大幅下滑，很多鋼貿(mào)企業(yè)都在上半年退出市場，轉(zhuǎn)行做其他業(yè)務去了。”
多家上市鋼企籌備重組
不過，A股上市鋼企中，仍有部分生產(chǎn)成本低、高端產(chǎn)能占比高的鋼企抵抗住了行業(yè)下行的風險，在上半年保持盈利甚至業(yè)績大幅增長。
撫順特鋼半年報顯示，公司半年實現(xiàn)營業(yè)收入25.81億元，同比下降10.20%；歸屬于母公司凈利潤1.31億元，同比上升803.32%。
華泰證券研報表示，撫順特鋼“三高一特”優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，是公司盈利大幅改善原因。上半年特鋼毛利率達到19.44%，同比增6.29個百分點，高溫合金毛利率高達49.32%，同比增7.62個百分點。
分析師表示，“特殊鋼材的需求不受大環(huán)境的影響，但是特殊鋼鐵的總量和整體鋼材市場比較小。”
實際上，今年以來已有多家上市公司通過資本市場募集資金，用于公司優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，或者投向互聯(lián)網(wǎng)浪潮。
8月23日，河北鋼鐵公告，擬定增80億元用于收購唐山鋼鐵集團高強汽車板有限公司、新建高強度汽車板技術(shù)改造項目二期工程以及償還銀行借款。其中募投項目同樣為汽車用冷軋板。
9月7日，首鋼股份公告，擬定增募集資金總額不超過110億元，互聯(lián)網(wǎng)平臺鋼鋼網(wǎng)認購其中不低于20億元且不超過30億元。
數(shù)據(jù)顯示，目前仍有大冶特鋼、新興鑄管、柳鋼股份、沙鋼股份、金州管道等多家上市鋼企停牌，多數(shù)為籌劃重大資產(chǎn)重組。
不過，中金公司研報指出，今年以來汽車消費放緩，1-7月產(chǎn)量增速僅0.2%，家電需求亦穩(wěn)中有降，冷軋板全年消費量或僅在1500萬噸，與去年持平。相反，冷軋產(chǎn)能大量釋放，2014年底國內(nèi)冷軋產(chǎn)能約1520萬噸，2015-2016年釋放產(chǎn)能超過1100萬噸，總量接近2600萬噸，冷軋亦可能步入產(chǎn)能過剩結(jié)局。