截至8月19日，A股33家上市鋼企中已有22家發(fā)布了2015年半年報(bào)及業(yè)績盈虧預(yù)測報(bào)告。《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，其中有19家凈利潤下滑，占比高達(dá)86%。僅大冶特鋼、撫順特鋼及金洲管道3家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤的同比增長。在22家上市公司中，包括首鋼股份、酒鋼宏興在內(nèi)的上市公司顯示出業(yè)績虧損，虧損比例將近六成。
8月13日，國家發(fā)改委網(wǎng)站公布了2015年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況。數(shù)據(jù)顯示，盡管粗鋼產(chǎn)量20年來首次下降，鋼材出口大幅度增長，但鋼鐵企業(yè)主營業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，且企業(yè)之間出現(xiàn)明顯分化。
今年前6個(gè)月，全國大中型鋼鐵企業(yè)營收共計(jì)1.5萬億元，同比下降17.9%。盡管利潤總額實(shí)現(xiàn)16.4億元，但在主營業(yè)務(wù)板塊虧損額總計(jì)為216.8億元，增虧167.68億；虧損企業(yè)43戶，占統(tǒng)計(jì)企業(yè)總數(shù)的42.6%。
“需求低迷、產(chǎn)量下降、價(jià)格低位運(yùn)行、環(huán)保加壓、整體虧損已經(jīng)成為目前鋼鐵行業(yè)的整體寫照。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示。
上市鋼企整體顯虧損：僅3家企業(yè)凈利潤同比增長，撫順特鋼表現(xiàn)最佳
上市公司的業(yè)績表現(xiàn)顯示，鋼鐵行業(yè)提高自身競爭力，行業(yè)去產(chǎn)能過剩的壓力仍然嚴(yán)重。
從虧損公司的業(yè)績表現(xiàn)來看，行業(yè)形勢差于去年。7月24日，酒鋼宏興公告預(yù)測2015年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-15.5億元，而去年同期僅虧損3.22億元，為截至8月19日所披露的虧損最多的上市鋼企。柳鋼股份中報(bào)顯示，公司上半年虧損6.32億元，而去年同期盈利約2億元。首鋼股份業(yè)績預(yù)告顯示,報(bào)告期內(nèi)虧損2億元～3億元，去年同期凈利潤0.0936億元(非同一口徑）。
“鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、下游行業(yè)需求持續(xù)低迷，鋼鐵行業(yè)融資難問題突出，鋼價(jià)持續(xù)低迷，新環(huán)保法的實(shí)施也給鋼鐵行業(yè)帶來新的環(huán)保壓力。這樣的狀況使得鋼鐵企業(yè)虧損嚴(yán)重。”王國清表示。
《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前僅有3家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤的增長。
撫順特鋼表現(xiàn)亮眼，其中報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.31億元，同比增長803.32%,每股收益0.2158元。撫順特鋼表示，特殊鋼行業(yè)和外部市場需求低迷，公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、資本運(yùn)作等方面繼續(xù)取得進(jìn)展，從而使毛利率大幅上升，使得業(yè)績在營收下滑的情況下大幅增長。
大冶特鋼緊隨其后，8月17日，公司發(fā)布中報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.39億元，同比增長5.42%。然而，因銷售價(jià)格下降，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.45億元，同比下降20.02%，大冶特鋼表示，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能依然嚴(yán)重過剩，行業(yè)復(fù)蘇依然乏力，效益下行壓力很大，特鋼市場持續(xù)低迷。由于公司成本下降較快，使得業(yè)績在營收減少的情況下增長。
金洲管道業(yè)績略增，在停牌近兩個(gè)月之久后，7月12日金洲管道發(fā)布中報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤5446.76萬元，同比增長31.20%。
截至8月19日，仍有許多行業(yè)巨頭未公布中期報(bào)告及盈虧預(yù)測報(bào)告，其中包括寶鋼股份、凌鋼股份、南鋼股份、新鋼股份、南鋼股份等大型鋼鐵企業(yè)。
天災(zāi)人禍并發(fā)：需求不足；酒鋼、寶鋼、武鋼高管又接連被查
在整個(gè)鋼鐵行業(yè)陷入寒冬的大背景下，不少企業(yè)也陷入不同困境。
以目前虧損最多的酒鋼宏興為例，酒鋼宏興方面分析本期業(yè)績預(yù)虧的主要原因稱:在報(bào)告期內(nèi)，受到宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、鋼鐵需求不足等因素影響，鋼鐵市場持續(xù)低迷，鋼材價(jià)格大幅下滑，導(dǎo)致2015年上半年經(jīng)營業(yè)績虧損。
對酒鋼宏興而言，大股東的負(fù)面消息也不利于其扭虧。5月7日，來自甘肅省紀(jì)委的消息稱，酒泉鋼鐵公司董事長、黨委副書記馮杰涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正在接受組織調(diào)查。馮杰也成為繼寶鋼集團(tuán)副總經(jīng)理崔健、武鋼股份副總經(jīng)理孫文東落馬后鋼鐵行業(yè)又一位落馬的企業(yè)負(fù)責(zé)人。
寶鋼集團(tuán)旗下八一鋼鐵8月1日公告稱，旗下全資子公司南疆鋼鐵自7月31日起正式進(jìn)入“階段式”停產(chǎn)。公告顯示，“為緩解區(qū)域供需矛盾，消化企業(yè)庫存，旗下全資子公司新疆八鋼南疆鋼鐵拜城有限公司自7月31日起階段性停產(chǎn)。待鋼材市場需求有所好轉(zhuǎn)之后，擇機(jī)恢復(fù)生產(chǎn)。”
此外，7月1日開始實(shí)施的新環(huán)保法亦令鋼鐵行業(yè)面臨著全新的、更加嚴(yán)格的環(huán)保執(zhí)法環(huán)境。有券商研報(bào)指出，作為典型的耗能和排放大戶，如今，鋼鐵行業(yè)“三低一高”即低增長、低價(jià)格、低效益、高壓力的特征凸顯。
大型重組或上演：障礙在于跨所有制之間的實(shí)質(zhì)性重組
化解產(chǎn)能過剩是大勢所趨，除了自身轉(zhuǎn)型，重組被視為鋼鐵行業(yè)提高競爭力、化解產(chǎn)能過剩的重要途徑。那么，鋼鐵行業(yè)重組需要具備哪幾個(gè)必要條件？目前是否具備？
眾所周知，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能較為分散，國企產(chǎn)能約占一半，因此鋼企兼并重組一直是行業(yè)的熱點(diǎn)話題。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長朱繼民稱，鋼企重組很難，但還要推進(jìn)，否則行業(yè)很難走出困境，“十三五”鋼鐵行業(yè)要進(jìn)行大型結(jié)構(gòu)性重組。
與此同時(shí)，4月以來，因涉及重大資產(chǎn)重組等影響公司經(jīng)營的重大事項(xiàng)，包括首鋼股份、河北鋼鐵、重慶鋼鐵、沙鋼股份及新興鑄管在內(nèi)的數(shù)家陸續(xù)公司進(jìn)入停牌期，迄今仍未復(fù)牌。
“鋼鐵行業(yè)重組的核心是股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)營利益的再分配，這也是后序進(jìn)行資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)流程再造的必備前提條件。”王國清對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》分析指出，然而，多數(shù)民營鋼鐵企業(yè)更傾向于維持本企業(yè)經(jīng)營上的獨(dú)立性，其核心是不放棄控股權(quán)和經(jīng)營權(quán)，參與重組的各企業(yè)資本主導(dǎo)權(quán)、運(yùn)營主導(dǎo)權(quán)依然在原有股東手中。鋼企重組的難點(diǎn)在于跨所有制、跨區(qū)域重組，目前國企間跨區(qū)域重組取得一定的效果，將來重組的障礙也將是跨所有制之間的實(shí)質(zhì)性重組。
而在近4個(gè)月的停牌及北京市委巡視組的一輪專項(xiàng)巡視后，首鋼總公司終于正式公布了重組預(yù)案。
8月3日晚，北京首鋼股份有限公司（下稱“首鋼股份”）公布資產(chǎn)重組預(yù)案，將引入首鋼京唐鋼鐵聯(lián)合有限責(zé)任公司部分股權(quán)，以資產(chǎn)置換方式提升其綜合競爭力。資產(chǎn)重組預(yù)案稱，首鋼股份將以持有的貴州投資100%股權(quán)（評估作價(jià)5.37億元）與首鋼總公司持有的京唐鋼鐵51%股權(quán)（評估作價(jià)102.55億元）進(jìn)行置換。