“由于中國占基本金屬消費的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當其沖。”國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤向21世紀經(jīng)濟報道表示。他預計，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔憂中國經(jīng)濟增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費國，這種緊張情緒也自然傳導至大宗商品市場。”丹麥盛寶銀行首席大宗商品交易策略分析師OleHansen表示。
阿聯(lián)酋第一大銀行阿布扎比國家銀行（NationalBankofAbuDhabi）首席投資官GaryDugan則認為，貴金屬市場中的衍生品頭寸激增亦對黃金、白銀造成沽壓，“今年第一季度貴金屬的未平倉衍生品頭寸由去年第四季度的224億美元激增237%至756億美元，這一水平已與基本面出現(xiàn)脫節(jié)”。
7月8日，金屬板塊繼續(xù)帶領國際大宗商品市場下跌潮。當晚歐洲市場開盤，鐵礦石價格大跌11%至每噸44.10美元，創(chuàng)下十年低點。
與鐵礦石相似，銅、鎳在開盤后均持續(xù)此前的跌勢，北京時間8日晚開盤后均出現(xiàn)不同程度的下跌。
作為全球第二大經(jīng)濟體，中國目前是鐵礦石、銅、鎳、黃金、煤炭、等幾乎所有大宗商品的最大消費國，作為全球經(jīng)濟增長引擎，國內(nèi)市場連續(xù)三周的股市暴跌對大宗商品市場的影響不言而喻。
以鐵礦石為例，在過去的18天里，鐵礦石價格下跌超過25%。
“由于中國占基本金屬消費的40%-50%，因此鐵礦石、銅、鎳在這輪的大宗商品大跌中首當其沖。”國泰君安證券大宗商品交易主管李良坤向21世紀經(jīng)濟報道表示。他預計，此輪國際金屬市場將繼續(xù)受到中國需求的拖累持續(xù)下跌。
另一位不愿具名的券商大宗商品交易員向本報表示，此次中國股市大跌或將導致居民儲蓄的直接下降以及可能的銀行系統(tǒng)性風險。在已經(jīng)疲軟的大宗商品需求下，中國需求崩盤的預期使得國內(nèi)交易員對有色、黑色金屬進行大規(guī)模賣空交易。
該交易員表示，由于賣空金屬等大宗商品導致的是供給的緩慢減少，在長期需求疲軟預期下，價格難以形成反彈。“賣空受中國需求影響的大宗商品相對是安全的，因此在未來一段時間內(nèi)市場將繼續(xù)這一趨勢。”
連鎖大跌
8日，國內(nèi)大宗商品近全線收跌，三市沒有期貨品種收漲；瀝青期貨領跌，主力合約收于每噸2464元，較前一交易日結算價下跌216元，跌幅8.06％。
“除了希臘不明朗因素以外，市場開始擔憂中國經(jīng)濟增長的前景，中國股市泡沫由于去杠桿壓力下爆破，然而中國政府推出的各項救市措施也未能穩(wěn)定股市，作為全球最大的大宗商品消費國，這種緊張情緒也自然傳導至大宗商品市場。”丹麥盛寶銀行首席大宗商品交易策略分析師OleHansen表示。
巴克萊集團分析師表示，在經(jīng)歷年初的投資增長階段之后，大宗商品相關的資金投資已經(jīng)減少了很多。第一季度的大宗商品資金流入改善看起來似乎只是暫時的。
依賴于大宗商品出口國家的貨幣也有一定程度的貶值，今年，澳元兌美元、加元對美元分別下跌了約9%和7%。
即使是那些最大的礦業(yè)公司的極具彈性的股票也下跌了。必和必拓和力拓公司的股價已經(jīng)逐步降至6年前全球金融危機時候的水平。
自6月起，世界第四大鐵礦石出口商福特斯庫金屬集團股票也下跌了28%，這是其自2009年以來的最低水平。
黃金暴跌
在周二暴跌20美元后，7月8日黃金價格繼續(xù)走低，美國COMEX8月黃金期貨價格盤中一度跌至1147.15美元/盎司，創(chuàng)三個半月低點。倫敦三個月期銅價格8日小幅反彈至5300美元水平，上一交易日一度重挫近6%，報5261.50美元，這是自2009年7月來的新低。
“此輪包括黃金在內(nèi)的大宗商品暴跌主要是緣于對中國經(jīng)濟增長信心危機，但我認為由于中國股票暴跌觸發(fā)的大宗商品下挫有些過于悲觀，我們相信銅價在今年年底前會有所反彈。”CapitalEconomics首席經(jīng)濟學家JulianJessop指出。
由于投資者近年來一直對黃金市場意興闌珊，全球最大黃金交易所買賣基金（ETF）SPDRGoldTrust的黃金持倉7月7日維持在709.65噸水平，較前一日倉位保持不變。自6月26日起，機構投資者已累計減持黃金持倉約3.58噸。
他續(xù)稱，以黃金而言，目前并未能受益于市場避險情緒，“雖然市場普遍認為希臘退出歐元區(qū)的風險不斷增加，但是與三年前相比，這只能算是意外事件，對市場不太可能形成太大的沖擊?？傮w來看，目前對希臘債務敞口比較多的是歐洲央行、IMF等，因此即使希臘最終脫離歐元區(qū)，實際經(jīng)濟層面的擴散風險還是相對有限的。”
此外，包括對沖基金在內(nèi)的機構投資者則紛紛看空黃金。根據(jù)CFTC的數(shù)據(jù)顯示，在截至6月30日的一周內(nèi)，黃金投機凈多頭減少27959手至67155手。其中投機多頭減少8468手至194476手；投機空頭則增加19491手至12732手，創(chuàng)下自2013年7月16日以來的最高水平。
同時，他指出，由于市場依然預期美聯(lián)儲會在今年年內(nèi)加息，導致市場避險資金紛紛流入美元，這也對大宗商品形成一定的沽壓。追蹤美元兌一籃子主要貨幣的美元指數(shù)，7月7日沖刺97的高位，并刷新五周以來的最高水平，歐元兌美元則跌破1.1。
阿聯(lián)酋第一大銀行阿布扎比國家銀行（NationalBankofAbuDhabi）首席投資官GaryDugan則認為，貴金屬市場中的衍生品頭寸激增亦對黃金、白銀造成沽壓，“今年第一季度貴金屬的未平倉衍生品頭寸由去年第四季度的224億美元激增237%至756億美元，這一水平已與基本面出現(xiàn)脫節(jié)”。