值得注意的是，曾被海鑫實業(yè)控股的海博鑫惠，如今已是獨立公司，在海鑫實業(yè)走下坡路時，海博鑫惠的資產(chǎn)上升至近百億元。據(jù)遼寧成大相關(guān)公告顯示，海博鑫惠2012年末總資產(chǎn)已經(jīng)達94.93億元，已接近海鑫實業(yè)2009年末的總資產(chǎn)水平。
對于海鑫鋼鐵的真實負債，新華社引用公開數(shù)據(jù)稱，海鑫鋼鐵現(xiàn)有負債及對外擔(dān)保數(shù)字約為104.59億元，而整個集團的賬面資產(chǎn)僅100.68億元，這意味著其負債率超過100%。不過，史玉柱曾發(fā)表的微博顯示，海鑫鋼鐵目前的困境主要在于“銀行抽貸40億，導(dǎo)致其流動性出問題;15%貸款利息，導(dǎo)致其負擔(dān)較重”。】
據(jù)報道，作為山西省最大民營鋼鐵企業(yè)，自3月18日全面停產(chǎn)以來，山西海鑫鋼鐵集團(以下簡稱海鑫鋼鐵)的6座煉鋼高爐，復(fù)產(chǎn)已遙遙無期。記者日前獲悉，11月12日(上周三)，運城市中級人民法院連發(fā)5份公告，“海鑫系”5家企業(yè)的破產(chǎn)重整，正式進入法律程序。
一位海鑫鋼鐵的內(nèi)部人士透露，在4家提起重整申請的債權(quán)人中，作為海鑫鋼鐵的“自家人”，上海海博鑫惠國際貿(mào)易有限公司(以下簡稱海博鑫惠)赫然在列。
此前，受行業(yè)產(chǎn)能過剩、市場不景氣、金融部門抽貸以及內(nèi)部管理等因素影響，海鑫鋼鐵自2013年底開始資金吃緊，并于今年3月18日全面停產(chǎn)。今年下半年，海鑫鋼鐵的4家債權(quán)人分別向運城市中級人民法院提交了對海鑫鋼鐵等5家公司的重整申請。
運城中院的人士在接受記者采訪時表示，因剛進入破產(chǎn)重整，海鑫債務(wù)規(guī)模尚不明朗，還需債權(quán)人盡快進行債務(wù)申報。
新華社的報道則稱：據(jù)公開資料顯示，海鑫鋼鐵現(xiàn)有的負債率超過100%。
對于海鑫鋼鐵今后的出路，海鑫鋼鐵一內(nèi)部人士向記者表示，目前尚未找到接手方，但集團董事長李兆會，已回到聞喜縣處理相關(guān)事宜。值得注意的是，一位重整清算組的人士稱，海鑫鋼鐵尚未正式宣布破產(chǎn)，目前處于債務(wù)清算階段，這將更有利于在重整中尋求生路。
不過，有行業(yè)人士表示，海鑫鋼鐵的癥結(jié)在于債務(wù)沉重，而目前鋼市前景未明，海鑫鋼鐵因設(shè)備老化及產(chǎn)品單一，即便正式宣布破產(chǎn)，其他企業(yè)主動來接盤的可能性偏小。
海鑫“自家人”提重整申請
11月12日下午，運城市中級人民法院的5張公告貼到海鑫大廈門口。此時，據(jù)海鑫鋼鐵全面停產(chǎn)，差5天到8個月。
記者獲悉，這5份公告的裁定內(nèi)容，主要提及4家債權(quán)人對“海鑫系”5家公司的重整申請。
債權(quán)人之一，與海鑫鋼鐵同處聞喜縣的山西聞喜銀光鎂業(yè)(集團)有限責(zé)任公司(以下簡稱銀光鎂業(yè))，對“海鑫系”兩家公司提出重整申請，分別為海鑫實業(yè)股份有限公司(以下簡稱海鑫實業(yè))與海鑫國際線材有限公司(以下簡稱國際線材)。
一位銀光鎂業(yè)的人士向記者表示，海鑫欠公司1億元已有一年時間，重整申請自9月份即已遞交，“同在聞喜(縣)，我們更了解情況”。
不過，相比于銀光鎂業(yè)，在提出申請的4個債券人中，出現(xiàn)了海鑫鋼鐵“自家人”的身影。海鑫鋼鐵一位中層向記者表示，對海鑫鋼鐵提出的重整申請的，是李兆霞實際控制的海博鑫惠。
據(jù)了解，李兆霞為海鑫鋼鐵董事長李兆會的妹妹。
值得注意的是，曾被海鑫實業(yè)控股的海博鑫惠，如今已是獨立公司，在海鑫實業(yè)走下坡路時，海博鑫惠的資產(chǎn)上升至近百億元。據(jù)遼寧成大(600739，SH)相關(guān)公告顯示，海博鑫惠2012年末總資產(chǎn)已經(jīng)達94.93億元，已接近海鑫實業(yè)2009年末的總資產(chǎn)水平。
早在2010年底，海鑫鋼鐵在李兆霞的主導(dǎo)下進行了一次強力改革，裁掉了1000多名干部，將員工的工資平均提高了20%以上。與此同時，作為改革的另一大舉措，即是將原料采購與成品銷售業(yè)務(wù)，從海鑫實業(yè)剝離，放到主做貿(mào)易的海博鑫惠旗下。
不過，在海鑫鋼鐵停產(chǎn)之時，海博鑫惠和海鑫實業(yè)只有業(yè)務(wù)上往來，無股權(quán)上的瓜葛，海博鑫惠的股權(quán)結(jié)構(gòu)變成了由李兆霞等三個自然人共同持有。
2014年3月，幾乎在海鑫鋼鐵全面停產(chǎn)同時，注冊地在上海的海博鑫惠，已同海鑫實業(yè)一起被債權(quán)人告上法庭，并申請財產(chǎn)保全。而據(jù)記者了解，早在今年6月份，曾為聞喜縣帶來過半財政收入的海鑫鋼鐵，向地方政府遞交了破產(chǎn)重組預(yù)案。
目前，由運城中院派駐的重整清算組已進入“海鑫系”5家公司，并作為實際管理人展開工作。
債務(wù)規(guī)?；蛞殉賰|
此前，海鑫鋼鐵至少4次傳出將復(fù)產(chǎn)。不過，負債累累的海鑫鋼鐵，因無錢購進礦石，今年3月18日之后，煉鋼爐早已沒了熱度。
對于海鑫鋼鐵的債務(wù)問題，記者曾前往聞喜縣進行調(diào)查，但包括公司、銀行、政府在內(nèi)的多位人士，均未能提供準確數(shù)據(jù)。
而據(jù)相關(guān)報道，海鑫鋼鐵通過11家金融機構(gòu)，使用了近100億元規(guī)模的授信額度，絕大部分有抵押擔(dān)保。
這些金融機構(gòu)包括民生銀行、光大銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中國銀行、工商銀行等。他們?yōu)楹ｖ武撹F集團提供了授信貸款、承兌匯票、信用證等資金需求。
不過，一位海鑫鋼鐵債權(quán)人向記者表示，海鑫在使用銀行的資金同時，絕大部分都有抵押擔(dān)保。
值得注意的是，李兆會除了使用海鑫鋼鐵設(shè)備、資產(chǎn)、房產(chǎn)、股權(quán)等作為抵押擔(dān)保物之外，還引入了不少第三方公司作為擔(dān)保。
公開報道顯示，為海鑫鋼鐵提供過抵押擔(dān)保的公司，包括美錦集團、銀光鎂業(yè)等山西省內(nèi)外的公司。
根據(jù)民生銀行2014年3月份作出的官方回應(yīng)，海鑫鋼鐵在民生銀行授信敞口19.5億元，全部是抵押擔(dān)保貸款。
而在海鑫鋼鐵出事后，感到焦慮的不僅有銀行，相關(guān)擔(dān)保方也陷入被動，如美錦集團就因為海鑫鋼鐵提供擔(dān)保，所持有的美錦能源(000723，SZ)股權(quán)遭到凍結(jié)。
對于海鑫鋼鐵的真實負債，新華社引用公開數(shù)據(jù)稱，海鑫鋼鐵現(xiàn)有負債及對外擔(dān)保數(shù)字約為104.59億元，而整個集團的賬面資產(chǎn)僅100.68億元，這意味著其負債率超過100%。
事實上，作為資金密集型行業(yè)，因2014年初一筆30億元的逾期貸款未能及時歸還，“潘多拉的盒子”悄然揭開，海鑫鋼鐵的6座高爐，于3月18日全部熄火。
早在3月21日，聞喜縣銀監(jiān)辦人士向記者證實，海鑫方面確實存在貸款違約，主要是上海那邊出了問題。
此后，史玉柱發(fā)表的微博顯示，海鑫鋼鐵目前的困境主要在于“銀行抽貸40億，導(dǎo)致其流動性出問題;15%貸款利息，導(dǎo)致其負擔(dān)較重”。
海鑫鋼鐵曾貢獻聞喜縣過半的財政收入，但在遭遇困境后，當(dāng)?shù)卣鴮ζ涮峁┰罱K難挽其頹勢，2011年底，海鑫鋼鐵甚至欠繳當(dāng)?shù)囟惤?.19億元。11月17日，記者與包括聞喜縣政府、銀監(jiān)局、運城中院、海鑫鋼鐵在內(nèi)的多位人士聯(lián)系，詢問海鑫負債確切數(shù)字，但各方均未能作答。
記者以債權(quán)人身份與清算組聯(lián)系時，一位負責(zé)人稱，“不知道有多少(債權(quán))人，多少債務(wù)，我們也不清楚，如果債務(wù)申報早些結(jié)束，改制也能加快。”
重整需巨額現(xiàn)金注入
在法院貼出公告之后，海鑫鋼鐵的員工老崔長舒了一口氣。自6月份放假后，他是少有的部分留守人員，拿著每月2000多塊的工資。如今，老崔的工友們，多數(shù)已在東部沿海的鋼企重新上崗。不過，老崔卻仍在等待海鑫6個高爐重新冒煙的一天。
運城中院方面相關(guān)人士向記者稱，海鑫鋼鐵尚未正式宣布破產(chǎn)，目前進入債務(wù)清算，這將更有利于找到戰(zhàn)略投資方接手。
一位清算組的人士則稱，“進入重整改制，為了避免企業(yè)發(fā)生重大矛盾，現(xiàn)在是管理人團隊正式接收海鑫，等改制完以后，又交給人家。”
據(jù)了解，破產(chǎn)重整是我國新《破產(chǎn)法》規(guī)定的挽救困難企業(yè)形式之一。進入破產(chǎn)重整程序后，將可以中止司法查封，保證資產(chǎn)的完整性，存量貸款不再計息，同時還能解封已被查封的資產(chǎn)和賬戶，后續(xù)進入的資金也不會被強行劃轉(zhuǎn)，從而在法院的主持和利害關(guān)系人的參與下，進行業(yè)務(wù)上的重組和債務(wù)調(diào)整，幫助企業(yè)走出困境。
由此來看，相比于破產(chǎn)清算，破產(chǎn)重整的企業(yè)具備破產(chǎn)原因但又有維持價值和再生希望。
對此，有分析認為，在法院的主持和利害關(guān)系人的參與下，進行業(yè)務(wù)上的重組和債務(wù)調(diào)整，幫助債務(wù)人擺脫財務(wù)困境、恢復(fù)營業(yè)能力。
在一位專注金融資本市場的律師看來，在我國的新《破產(chǎn)法》中，破產(chǎn)重整是挽救困難企業(yè)形式之一，但這也需債務(wù)人或者管理人向法院提交重整計劃。
海鑫鋼鐵內(nèi)部人士向記者透露，接手方目前尚不明確，但長居北京的李兆會，目前正在聞喜處理相關(guān)事宜。
此前，海鑫鋼鐵已與多家潛在投資人接觸，但因為訴訟纏身，因為新投入資金的安全無法保障，投資人也將望而卻步。
事實上，在一位資深業(yè)內(nèi)人士看來，海鑫鋼鐵自身的債務(wù)太多了，一般企業(yè)都接手不了，“如果真正破產(chǎn)的話，可能會有接盤方出現(xiàn)。”
值得注意的是，在海鑫鋼鐵停產(chǎn)后，河北的兩家民營鋼鐵企業(yè)與海鑫展開接觸，其中，德龍鋼鐵與海鑫存在債務(wù)關(guān)系，河北敬業(yè)集團則意圖注資盤活海鑫。
3月30日，曾到過海鑫鋼鐵的一位河北敬業(yè)集團高層向記者透露，“我們董事長在談，主要在設(shè)備等環(huán)節(jié)。”然而，11月17日上午，記者與該高層再次聯(lián)系時，他直言：“我們和海鑫再沒有聯(lián)系過，他們債務(wù)太大，現(xiàn)在行業(yè)不景氣，我們也不想介入了。”
上述業(yè)內(nèi)人士則認為，海鑫鋼鐵如要重整，可能需要百億的現(xiàn)金注入，鋼鐵企業(yè)的日子普遍不好過，明年行業(yè)前景可能更慘淡，市場自主的可能性會更小。
不過，該人士亦向記者分析另外一種可能，政府可能會指定接手方，畢竟經(jīng)過法院處理，價格上會有優(yōu)勢。