攀鋼釩鈦2013年年報(bào)顯示卡拉拉項(xiàng)目的投資收益按澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算是虧損驚人，按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算則盈利不錯(cuò)。由此導(dǎo)致的相關(guān)減值計(jì)提也如墜云霧。果真是境內(nèi)外會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異“惹的禍”？

8月11日，攀鋼釩鈦發(fā)布公告稱，參股公司金達(dá)必金屬有限公司(下稱“金達(dá)必”)因目前鐵礦價(jià)格低于預(yù)期、澳元匯率高于預(yù)期，以及卡拉拉礦業(yè)有限公司(下稱“卡拉拉”)生產(chǎn)能力局限造成低于預(yù)期產(chǎn)量的原因，按澳大利亞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其在卡拉拉的投資進(jìn)行約6.4億澳元(約36.51億元人民幣)的減值。同時(shí)表示，“對(duì)卡拉拉投資價(jià)值按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行復(fù)核”，“預(yù)計(jì)在一個(gè)月內(nèi)出具結(jié)果”。

但在隨后發(fā)布的半年報(bào)中，又表示“需考慮的因素較多”，“對(duì)卡拉拉價(jià)值的復(fù)核結(jié)果尚不確定”。

卡拉拉由攀鋼釩鈦全資子公司鞍澳公司和參股公司金達(dá)必各持有50%的股權(quán)，攀鋼釩鈦同時(shí)持有金達(dá)必35.89%的股權(quán)，如此，攀鋼釩鈦合計(jì)持有卡拉拉67.95%的股權(quán)，簡(jiǎn)單按澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)計(jì)算，公司應(yīng)該計(jì)提減值為48.9億元。

截至2013年底，公司對(duì)卡拉拉和金達(dá)必兩項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為65.85億元，而如果計(jì)提減值高達(dá)48.9億元，從金額和比例來(lái)看應(yīng)該是巨額損失。該項(xiàng)目在2013年還為公司帶來(lái)1.50億元投資收益，半年時(shí)間就產(chǎn)生如此大的損失，著實(shí)令人疑惑。

中澳會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異大？

公司2013年年報(bào)披露，“被投資單位金達(dá)必公司采用澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)的2013年度凈利潤(rùn)為-122,689,000.00澳元。轉(zhuǎn)換成中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)的2013年度凈利潤(rùn)為102,148,489.94元人民幣，并按照持股比率確認(rèn)投資收益36,658,243.10元人民幣；被投資單位卡拉拉公司采用澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)的2013年度凈利潤(rùn)為-239,437,433.00澳元，轉(zhuǎn)換成按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整后的2013年度凈利潤(rùn)為228,483,453.86元人民幣，并按照持股比率確認(rèn)投資收益114,241,726.93元人民幣。”

按不同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的項(xiàng)目投資收益，真可謂冰火兩重天。按2013年中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是盈余豐盈，但按澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是虧損驚人。2013年就此一項(xiàng)差異影響投資收益的金額為11.27億元人民幣。按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，2013年攀鋼釩鈦確認(rèn)投資收益1.50億元，但按澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該確認(rèn)投資損失9.77億元。

公司對(duì)此巨大差異有如此解釋：“企業(yè)為構(gòu)建符合資本化條件的資產(chǎn)所借入的專門借款為外幣借款時(shí)，由于取得外幣借款日、使用外幣借款日和會(huì)計(jì)結(jié)算日往往并不一致，而外匯匯率又在隨時(shí)發(fā)生變化，因此，外幣借款會(huì)產(chǎn)生匯兌差額。根據(jù)中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，該部分匯兌差額是構(gòu)建固定資產(chǎn)的一項(xiàng)代價(jià)，應(yīng)當(dāng)予以資本化，計(jì)入固定資產(chǎn)成本。但是，根據(jù)澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，該部分匯兌差額是需要費(fèi)用化的”。

按照同樣的解釋，公司2014年半年報(bào)披露，“被投資單位卡拉拉公司采用澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)的2014年1-6月凈利潤(rùn)為87,133,521.24澳元，轉(zhuǎn)換成按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整后的2014年1-6月凈利潤(rùn)為人民幣-68,753,222.48元，并按照持股比率確認(rèn)投資收益人民幣-34,376,611.24元。”

細(xì)看前后關(guān)于對(duì)卡拉拉的投資收益，猶如過山車。中澳會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)構(gòu)建符合資本化條件的專門借款為外幣借款時(shí)會(huì)計(jì)處理真有這么大差異？

中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFRS)接軌，澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也是如此。所以，要產(chǎn)生如此大的數(shù)據(jù)差異還是很難的。由于沒有進(jìn)一步的公開數(shù)據(jù)，筆者懷疑攀鋼釩鈦在以上借款費(fèi)用的資本化會(huì)計(jì)處理將所有符合資本化的外幣借款費(fèi)用匯兌損益計(jì)入了資產(chǎn)中，因?yàn)橘Y本化費(fèi)用金額不應(yīng)該超過在該期間按照本位幣(澳元)借入相同金額的借款費(fèi)用金額。

中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于借款費(fèi)用資本化的規(guī)定是，“企業(yè)發(fā)生的借款費(fèi)用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)的購(gòu)建或者生產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以資本化，計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本；其他借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益”。另外，“與購(gòu)建或生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)相關(guān)的外幣借款產(chǎn)生的匯兌差額，適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》”。這就是攀鋼釩鈦將外幣借款產(chǎn)生的匯兌差額進(jìn)行資本化的依據(jù)。

從國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)看，為了防止外幣與本幣的匯率發(fā)生巨大的波動(dòng)產(chǎn)生的不合理的匯率變動(dòng)引起的資本化費(fèi)用由相關(guān)資產(chǎn)負(fù)擔(dān)，所以，同時(shí)計(jì)算本位幣相同借款利息和外幣借款利息，并只許可資本化金額為二者中的較小者。這符合中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，“企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用”。

隨著中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)投資的大規(guī)模發(fā)展，各國(guó)貨幣匯率的巨大變動(dòng)應(yīng)該是常態(tài)。攀鋼釩鈦對(duì)同一項(xiàng)目的投資收益按當(dāng)?shù)貢?huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量產(chǎn)生巨大差異，有只認(rèn)條文的僵化處理貨幣匯率之嫌疑。

金達(dá)必是否適用專門借款為外幣借款？

金達(dá)必公司2013年的會(huì)計(jì)年度是從2012年7月1日到2013年6月30日為止，截至2013年6月30日，其合并資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債合計(jì)僅有212萬(wàn)澳元，沒有任何銀行借款(不論是澳元還是外幣)，主要資產(chǎn)是合營(yíng)企業(yè)投資5.50億澳元，所有者權(quán)益為6.45億澳元，總資產(chǎn)只有6.47億澳元，按報(bào)表披露澳洲會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算2013年凈利潤(rùn)為負(fù)1.22億澳元，中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變成了盈利1.02億元人民幣。按澳元兌人民幣匯率5.72計(jì)算，二者差異1.40億澳元左右，占金達(dá)必總資產(chǎn)的21.63%。這應(yīng)該是巨額差異，需要公司進(jìn)一步披露產(chǎn)生的具體原因、時(shí)間、借款明細(xì)、金額等具體信息進(jìn)行分析。

筆者是無(wú)論如何計(jì)算不出這筆1.40億澳元的，因?yàn)閺囊饻?zhǔn)則差異的原因來(lái)看，差異來(lái)源于借款，但金達(dá)必年報(bào)沒有披露一分錢的借款，只有所有者權(quán)益。是攀鋼釩鈦將投入金達(dá)必的資本當(dāng)作為項(xiàng)目外幣借款費(fèi)用，并把借款利息及匯兌損益進(jìn)行了資本化了？這需要公司進(jìn)一步的披露。按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，借款費(fèi)用的資本化只適用于“符合資本化條件的資產(chǎn)，是指需要經(jīng)過相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的購(gòu)建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)和存貨等資產(chǎn)”。從中可見，不適用于對(duì)金達(dá)必這樣的合營(yíng)公司的投資。

長(zhǎng)期股權(quán)投資早該計(jì)提減值？

攀鋼釩鈦對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資減值有如下會(huì)計(jì)政策規(guī)定：“本集團(tuán)在每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債日檢查長(zhǎng)期股權(quán)投資是否存在可能發(fā)生減值的跡象”。

那么，作為長(zhǎng)期股權(quán)投資項(xiàng)目的卡拉拉項(xiàng)目，是否存在減值跡象？

公司2013年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留審計(jì)報(bào)告，指出卡拉拉于2013年12月31日凈流動(dòng)負(fù)債為623百萬(wàn)澳元(流動(dòng)負(fù)債大于流動(dòng)資產(chǎn)的差額，折合人民幣33.83億元)。“目前卡拉拉正在與現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)談判新債方案”。“卡拉拉公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在重大的不確定性，可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)報(bào)告上披露的資產(chǎn)并償還其負(fù)債。相應(yīng)聯(lián)營(yíng)企業(yè)金達(dá)必的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力也存在重大不確定性”。審計(jì)報(bào)告還指出，項(xiàng)目公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力特別是現(xiàn)金流情況嚴(yán)重惡化需要未來(lái)投入巨額資金。

截至2013年12月31日，公司對(duì)卡拉拉和金達(dá)必兩項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資余額65.85億元，占公司總資產(chǎn)357.49億元的比重為18.42%。從上述審計(jì)報(bào)告中可以看出，這兩項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力都被審計(jì)師披露，至少應(yīng)該有減值跡象。

金達(dá)必的股價(jià)從攀鋼釩鈦投資時(shí)的每股0.70澳元一路下跌到2013年底的0.20-0.30澳元之間，再到現(xiàn)在的0.043澳元左右。至少在2013年年底，其價(jià)格下降一半以上，已產(chǎn)生減值的跡象。攀鋼釩鈦持有的是有公允價(jià)值的上市公司的股票，應(yīng)該適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的減值標(biāo)準(zhǔn)。

在公允價(jià)值下跌嚴(yán)重、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力有疑問的情況下，短期無(wú)法自己平衡現(xiàn)金流，需要未來(lái)外部投入巨資的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流應(yīng)該不會(huì)高于公允價(jià)值，特別是有公開市場(chǎng)的上市公司股票的交易價(jià)值。所以，至少公司應(yīng)該對(duì)此長(zhǎng)期股權(quán)投資有計(jì)提減值準(zhǔn)備，但筆者查閱了攀鋼釩鈦2013年年報(bào)，沒有發(fā)現(xiàn)公司為長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。不知道審計(jì)底稿中是否有相關(guān)的證據(jù)來(lái)證明在2013年底的時(shí)點(diǎn)，以上長(zhǎng)期股權(quán)投資是否值65.85億元？