“現(xiàn)在采購(gòu)鐵礦石不但保量供應(yīng)，礦山會(huì)主動(dòng)過(guò)來(lái)降價(jià)，這在以前很難想象。”劉明稱(chēng)。
今年以來(lái)，鐵礦石價(jià)格加速下跌。普氏62%鐵礦石指數(shù)已從年初的134.5美元/噸下滑至7月7日的95.25美元/噸，年內(nèi)累計(jì)下跌近30%。盡管如此，全球四大礦山（巴西淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG）并未減產(chǎn)，反而繼續(xù)提高產(chǎn)能。分析人士認(rèn)為，四大礦山淡季增產(chǎn)降價(jià)的目的，是將高成本礦商擠出市場(chǎng)，以提高市場(chǎng)集中度。
中國(guó)是否會(huì)重新回到四大礦山的價(jià)格壟斷中？鋼鐵業(yè)人士普遍的看法是，鐵礦石價(jià)格走勢(shì)還是由供需決定——四大礦山將高成本礦山擠出中國(guó)市場(chǎng)后，鐵礦石市場(chǎng)出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，那么價(jià)格上漲是必然的——但鐵礦石供不應(yīng)求的局面很難出現(xiàn)，因?yàn)槟壳暗V山的增產(chǎn)速度高于中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的增速。
創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量
近期四大礦山公布的最新報(bào)告有一個(gè)共同點(diǎn)，即都希望提高低成本產(chǎn)量。
必和必拓首席執(zhí)行官麥肯齊（Andrew Mackenzie）在2013-2014財(cái)年運(yùn)營(yíng)報(bào)告中稱(chēng)：“公司一直致力于提高生產(chǎn)率，令本財(cái)年各項(xiàng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)有了很大改善。我們希望保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，生產(chǎn)率大幅提升將繼續(xù)支持鐵礦石、銅及煤礦產(chǎn)量增加。”
必和必拓今年二季度鐵礦石產(chǎn)量為5664萬(wàn)噸，同比增19%。截至今年6月30日的2013-2014財(cái)年產(chǎn)量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的2.04億噸，超過(guò)最初的目標(biāo)產(chǎn)量逾8%。受益于黑德蘭港更換兩臺(tái)裝船機(jī)帶來(lái)的生產(chǎn)率提升，必和必拓2014-2015財(cái)年西澳鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增長(zhǎng)2000萬(wàn)噸至約2.45億噸。
必和必拓一位人士在接受財(cái)新記者采訪(fǎng)時(shí)表示，此前幾年，幾乎所有傳統(tǒng)和新興礦山都投入資金擴(kuò)產(chǎn)，現(xiàn)在正是擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)量正在逐步釋放的時(shí)候。
同樣是受益于生產(chǎn)率的提高，力拓二季度鐵礦石產(chǎn)量同比增11%至7310萬(wàn)噸。該公司2014年產(chǎn)量目標(biāo)保持在2.95億噸，較2013年增長(zhǎng)11%。
力拓預(yù)計(jì)，隨著一些低成本礦山投產(chǎn)，到2015年鐵礦石年產(chǎn)能將達(dá)到3.3億噸，到2017年進(jìn)一步提升至3.6億噸。
2009年，F(xiàn)MG推出了野心勃勃的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃——投資92億美元將產(chǎn)能提升至1.55億噸，如今該項(xiàng)目已完成。今年二季度，其鐵礦石產(chǎn)量同比增28%至4380萬(wàn)噸。FMG預(yù)計(jì)，2014-2015財(cái)年產(chǎn)量及發(fā)貨量在1.55億-1.6億噸。
此前相對(duì)沉寂的巴西淡水河谷在此輪擴(kuò)產(chǎn)中也不甘示弱。二季度該公司鐵礦石產(chǎn)量為7945萬(wàn)噸，同比增12.6%。該公司正積極提升卡拉加斯礦區(qū)產(chǎn)量，到2017年鐵礦石年產(chǎn)能有望達(dá)4.6億噸。
銷(xiāo)售策略示好
作為最大的鐵礦石消費(fèi)市場(chǎng)，中國(guó)是四大礦山的必爭(zhēng)之地。以澳大利亞為例，占全球鐵礦石出口量的大約五分之一的黑德蘭港口管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年發(fā)往中國(guó)的鐵礦石為1.78億噸，較去年同期增長(zhǎng)近50%。
必和必拓、FMG的鐵礦石均通過(guò)黑德蘭港運(yùn)出鐵礦石，港口的80%鐵礦石運(yùn)往中國(guó)。
運(yùn)往中國(guó)的鐵礦石增加，供需天平出現(xiàn)傾斜，礦山在結(jié)算價(jià)上也開(kāi)始主動(dòng)打折。河北一家中型民營(yíng)鋼鐵企業(yè)鐵礦石貿(mào)易負(fù)責(zé)人以FMG為例，“他們從年初4%、5%的折扣，到現(xiàn)在已經(jīng)是15%的折扣，折算下來(lái)每噸便宜近10美元。這在FMG史無(wú)前例。”
其他三大礦山對(duì)其低品位礦石也做出了不同程度的價(jià)格調(diào)整。淡水河谷在今年三季度為部分中國(guó)客戶(hù)提供每噸2.5美元的折扣。力拓7月羅布河產(chǎn)品對(duì)于部分客戶(hù)在原有計(jì)價(jià)模式的基礎(chǔ)上按照粉減17美分/干噸度、塊減18美分/干噸度的折扣執(zhí)行，折扣約為13%。
在鋼廠和貿(mào)易商看來(lái)，除了價(jià)格上的折扣，定價(jià)方式的靈活性也是礦山為留住客戶(hù)的一個(gè)重要改變。
現(xiàn)在國(guó)內(nèi)鋼廠采購(gòu)原料，一般是和礦山簽一個(gè)年度協(xié)議，保證量的供應(yīng)，至于價(jià)格則多參照普氏鐵礦石指數(shù)，以均價(jià)的形式進(jìn)行月度結(jié)算。靈活的定價(jià)方式讓購(gòu)買(mǎi)方可以自己選擇是按照月度定價(jià)還是某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的前后幾天定價(jià)。
“怎么去定價(jià)，其實(shí)是我們和礦山之間一種討價(jià)還價(jià)的方式，我們就會(huì)根據(jù)自己的判斷選擇定價(jià)區(qū)間。”上述河北鐵礦石貿(mào)易商在接受財(cái)新記者采訪(fǎng)時(shí)舉例，6月按照某個(gè)礦山的折扣大概是89美元一噸，“但我們判斷6月價(jià)格會(huì)一直處于下行，我們恰好選擇了6月13日前后五天的平均價(jià)格結(jié)算，最后算下來(lái)的價(jià)格是每噸84美元。”
力拓首席執(zhí)行官山姆·威爾士曾在非公開(kāi)場(chǎng)合表示，國(guó)際礦商正從價(jià)格的制定者變?yōu)閮r(jià)格的接受者。
提升中國(guó)市場(chǎng)集中度
在四大礦山折扣銷(xiāo)售策略下，一些中小礦山以及國(guó)內(nèi)礦山不得不退出市場(chǎng)。
“四大礦山都在擴(kuò)產(chǎn)降成本，即使礦價(jià)下跌再打折，依然有利潤(rùn)；但卻對(duì)一些成本較高的小礦山及國(guó)內(nèi)礦山來(lái)說(shuō)是災(zāi)難。”分析師對(duì)財(cái)新記者說(shuō)。
以四大礦山中成本較高的FMG為例。二季度噸礦現(xiàn)金生產(chǎn)成本為34.03美元，較上季度下降2%，整個(gè)2013/14財(cái)年噸礦現(xiàn)金成本為33.84美元，同比下降23%。FMG預(yù)計(jì)下一財(cái)年噸礦現(xiàn)金成本將持續(xù)下降，在31-32美元左右。
折扣銷(xiāo)售和礦價(jià)下跌僅使大礦山的利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，比如已經(jīng)公布業(yè)績(jī)的淡水河谷二季度凈利潤(rùn)環(huán)比降43.2%至14.3億美元，但那些中小鐵礦石供應(yīng)商卻不得不無(wú)奈退出中國(guó)市場(chǎng)。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年和2013年中國(guó)從澳、巴兩國(guó)進(jìn)口的鐵礦石占總進(jìn)口的69%左右，今年上半年更增至74%。
根據(jù)公開(kāi)報(bào)道，澳大利亞年產(chǎn)量170萬(wàn)噸的Cairn Hill礦場(chǎng)已經(jīng)關(guān)閉，因其采礦成本每噸104美元已經(jīng)超過(guò)售價(jià)。澳大利亞礦山Kimberley Metals原本對(duì)中國(guó)每月出口逾15萬(wàn)噸，但因鐵礦石價(jià)格大跌，其Ridges礦減產(chǎn)25%。
多位鐵礦貿(mào)易商以及鋼廠鐵礦石采購(gòu)人士預(yù)計(jì)，如果四大礦山持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，價(jià)格繼續(xù)下行，四大礦山在中國(guó)銷(xiāo)售的占比還將提高。
“還有一些國(guó)外中小礦山在虧損銷(xiāo)售。”上海一家中型鐵礦石貿(mào)易商在接受財(cái)新記者采訪(fǎng)時(shí)透露，現(xiàn)在的情況與2008年金融危機(jī)時(shí)不同，“那時(shí)候中小礦預(yù)期金融危機(jī)過(guò)后市場(chǎng)會(huì)恢復(fù)，所以主動(dòng)暫時(shí)停產(chǎn)；但現(xiàn)在大家都預(yù)期到情況不會(huì)有太大改變，如果停產(chǎn)就最終失去市場(chǎng)，所以只要銷(xiāo)售價(jià)格在邊際成本線(xiàn)，就不會(huì)停產(chǎn)，寧愿冒著虧損銷(xiāo)售。”
不僅國(guó)外中小礦山，四大礦山的擴(kuò)產(chǎn)也擠壓了國(guó)內(nèi)礦山的市場(chǎng)。聯(lián)合金屬分析師張佳賓對(duì)財(cái)新記者表示，目前國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)盈利空間正逐漸縮水，部分中小民營(yíng)礦企已出現(xiàn)停產(chǎn)。“我們統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)產(chǎn)礦減產(chǎn)近15%。”
據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)204家礦山企業(yè)調(diào)研，數(shù)量口徑統(tǒng)計(jì)顯示，開(kāi)工率在44.15%，而通過(guò)產(chǎn)量口徑統(tǒng)計(jì)，顯示開(kāi)工率在87.62%。
四大礦山低價(jià)放量將國(guó)內(nèi)礦山及非主流鐵礦石擠出市場(chǎng)，中國(guó)鐵礦石交易今后是否又將出現(xiàn)之前被大礦山壟斷的局面？多位鋼鐵業(yè)內(nèi)人士表示，只要鐵礦石供應(yīng)增長(zhǎng)速度高于中國(guó)粗鋼增長(zhǎng)速度，四大礦山想要壟斷市場(chǎng)很難實(shí)現(xiàn)。
“目前鋼鐵行業(yè)高速發(fā)展的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，今后還將逐步出現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)量的負(fù)增長(zhǎng)。”寶鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)、中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)徐樂(lè)江公開(kāi)表示。根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，上半年中國(guó)累計(jì)粗鋼產(chǎn)量4.12億噸，同比增長(zhǎng)3%，而鐵礦石方面，今年四大國(guó)際礦山的增產(chǎn)目標(biāo)在5%-15%之間。
有分析師認(rèn)為，礦價(jià)年內(nèi)不大可能突破100美元。只要政府對(duì)環(huán)保的力度不放松，鋼鐵產(chǎn)量和鐵礦石價(jià)格不會(huì)有太大波動(dòng)。但礦業(yè)巨頭對(duì)于中國(guó)需求前景持樂(lè)觀態(tài)度。FMG認(rèn)為，由于中國(guó)重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁以及近幾個(gè)月來(lái)市場(chǎng)已不斷自我調(diào)整，鐵礦石價(jià)格已觸底。淡水河谷也預(yù)計(jì)，中國(guó)需求保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從長(zhǎng)期而言，鐵礦石價(jià)格將回升到110美元/噸。