在鋼鐵板塊全線飄紅之際，國(guó)家連續(xù)出臺(tái)重磅舉措：5月1日起調(diào)整部分鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口關(guān)稅；10日，國(guó)家發(fā)改委、工信部發(fā)布消息稱，將開(kāi)展鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作；6月1日起施行《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》《關(guān)于鋼鐵冶煉項(xiàng)目備案管理的意見(jiàn)》。

鋼價(jià)暴漲背景下出臺(tái)政策組合拳，對(duì)鋼鐵板塊是利好還是利空？鋼價(jià)漲勢(shì)何時(shí)見(jiàn)頂？接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪的專家認(rèn)為，在鋼鐵業(yè)碳達(dá)峰背景下，加快供給側(cè)改革成為必然，隨著政策進(jìn)一步趨嚴(yán)，這將強(qiáng)化市場(chǎng)上漲預(yù)期。不過(guò)，鋼材市場(chǎng)供給有較大彈性空間，長(zhǎng)期供需缺口并不嚴(yán)重，政策長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是降低能耗總量，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。

系列政策強(qiáng)化上漲預(yù)期

5月10日，全國(guó)綜合鋼材價(jià)格上升至6510元/噸，單日漲幅6.9%，突破2008年的前期高點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新高。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究員張立群在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，此輪原材料價(jià)格上漲，主要因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，基礎(chǔ)建設(shè)加快推進(jìn)，國(guó)內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)和投資需求上升，使得相關(guān)需求通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈向上游傳導(dǎo)，形成了供需緊張態(tài)勢(shì)。“實(shí)際上，我國(guó)目前的供給潛力比較大，例如鋼產(chǎn)量、水泥產(chǎn)量、煤炭產(chǎn)量等都位居世界第一。”張立群說(shuō)。

蘭格鋼鐵研究中心分析師王靜在接受本報(bào)記者采訪時(shí)認(rèn)為，近期政策接二連三重磅出擊，包括鋼鐵產(chǎn)能置換新規(guī)出臺(tái)、鋼鐵項(xiàng)目備案管理意見(jiàn)下發(fā)、鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查通知發(fā)布等，一系列政策因素持續(xù)強(qiáng)化了市場(chǎng)的上漲預(yù)期，刺激供應(yīng)端的拉漲情緒。

針對(duì)鋼價(jià)一路走高，本月起開(kāi)始實(shí)施部分鋼鐵進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整。其中，取消相關(guān)產(chǎn)品出口退稅，資源回歸可以緩解國(guó)內(nèi)供需緊張，有助于穩(wěn)定鋼價(jià)。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者表示，雖然鋼價(jià)超過(guò)歷史高位在預(yù)期之中，但如此快速地創(chuàng)出新高還是有些出乎意料。除了全球貨幣寬松下大宗商品走勢(shì)的帶動(dòng)和海外需求的支撐外，近期鋼價(jià)暴漲也與“回頭看”檢查通知不無(wú)關(guān)系。

據(jù)了解，本次2021年鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查工作的重點(diǎn)集中在檢查2016年以來(lái)相關(guān)鋼企的退出產(chǎn)能、項(xiàng)目建設(shè)情況等方面，還將重點(diǎn)檢查2021年粗鋼產(chǎn)量壓減的工作方案、進(jìn)展、成效等。今年將呈現(xiàn)供應(yīng)減少、需求增加的格局。隨著政策進(jìn)一步趨嚴(yán)，將對(duì)鋼鐵價(jià)格上漲預(yù)期形成提振作用。

不具備長(zhǎng)期上漲基礎(chǔ)

那么，在鐵礦石價(jià)格居高不下、鋼材價(jià)格屢創(chuàng)新高的大環(huán)境下，價(jià)格漲勢(shì)何時(shí)見(jiàn)頂？

“雖有諸多政策性因素，但鋼材市場(chǎng)實(shí)際供需基本面并未明顯轉(zhuǎn)緊。”王靜分析，首先，在環(huán)保限產(chǎn)嚴(yán)格執(zhí)行的情況下，鋼材生產(chǎn)仍在放量。其次，高鋼價(jià)正在抑制下游需求釋放，需求擴(kuò)張預(yù)期邊際走緩，鋼材社會(huì)庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升。從全年來(lái)看，去年底鋼鐵產(chǎn)能置換項(xiàng)目新投產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模較大，新設(shè)備的產(chǎn)能效率提高，今年鋼材市場(chǎng)供給仍有較大的彈性空間。

張立群認(rèn)為，價(jià)格上漲將使相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)彈性較快釋放，產(chǎn)品供應(yīng)較快增加，因此，這輪原材料價(jià)格漲勢(shì)不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。

王國(guó)清認(rèn)為，當(dāng)前政策組合拳加碼，從進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整、出口退稅取消、鋼鐵產(chǎn)能置換新實(shí)施辦法出臺(tái)，以及鋼鐵去產(chǎn)能回頭看檢查工作的開(kāi)展，凸顯了國(guó)家對(duì)于鋼鐵工業(yè)達(dá)到產(chǎn)能產(chǎn)量雙控，實(shí)現(xiàn)鋼鐵工業(yè)早日完成碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的堅(jiān)定決心。助力鋼鐵工業(yè)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳減排目標(biāo)，使得市場(chǎng)心態(tài)相對(duì)樂(lè)觀，同時(shí)，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成較有力的支撐。從目前來(lái)看，市場(chǎng)在全球貨幣寬松、海外需求復(fù)蘇、進(jìn)出口關(guān)稅調(diào)整、環(huán)保督察、去產(chǎn)能回頭看以及大宗商品價(jià)格上漲等因素支撐下，鋼價(jià)繼續(xù)上行的動(dòng)力和預(yù)期仍在，目前看不到重大利空。同時(shí)，預(yù)計(jì)后期三級(jí)螺紋鋼價(jià)格也有望超越2008的歷史最高紀(jì)錄。

“雖然當(dāng)前市場(chǎng)氛圍相對(duì)樂(lè)觀，短期內(nèi)在利好帶動(dòng)下鋼價(jià)還將繼續(xù)上漲，但漲幅會(huì)有所放緩。”王國(guó)清提醒，目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和貨幣流動(dòng)性都處于高點(diǎn)，海外市場(chǎng)上行動(dòng)能邊際減弱，而國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性依然較高，需求邊際走緩，后期要謹(jǐn)防鋼價(jià)高位回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。“我們的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)還是扭轉(zhuǎn)鋼鐵進(jìn)出口格局，降低能源消耗總量，促進(jìn)我國(guó)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展。”