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港口庫存
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本周
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上周
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環(huán)比
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鎳礦
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1490
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1500
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-0.6%
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鉻礦
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180.7
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182.9
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-2.1
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本周普通合金與特殊合金市場價格疲憊運行，部分維持弱勢低位。
【硅錳】下周來看，由于鋼廠11月采價陸續(xù)公布，廠家虧損加劇，市場零售價格再次下滑，不少地區(qū)現(xiàn)款價格跌破4200元/噸，加之對于12月外盤錳礦下調(diào)預(yù)期仍大，仍可能出現(xiàn)0.2美金/噸度左右下調(diào)，所以各方仍看跌后期硅錳價格，貿(mào)易商不敢囤貨，但由于廠家利潤少，貿(mào)易商仍難參與鋼廠與廠家直接的交易，而鋼廠由于付款問題，較多廠家不愿合作，所以市場將呈現(xiàn)，有需求，但難成交的尷尬局面，而廠家偏向于現(xiàn)金成交，仍可讓利回籠資金。
【硅鐵】本周國內(nèi)硅鐵市場持續(xù)走弱，成交一般。11月份除了沙鋼外，基本大鋼廠均已公布11月份招標(biāo)價格，下跌幅度超大眾預(yù)期，平均降幅在250元/噸。其次是硅鐵行業(yè)的內(nèi)部分歧已然出現(xiàn)，Mysteel硅鐵指數(shù)75A本周停留在4427元/噸；75B停留在4089元/噸。
【特種】本周國內(nèi)鉬系市場持續(xù)弱勢震蕩，國際市場大幅走低，錦州地區(qū)60鉬鐵報5.2-5.4萬元/噸，欒川地區(qū)40-45%鉬精礦含稅報價在690-710元/噸度。本周國內(nèi)釩市繼續(xù)低位承壓運行，下游鋼廠采購價格不斷突破歷史新低，大部分廠家面對當(dāng)前低價很難給鋼廠供貨，廠家生產(chǎn)成本虧損明顯，停產(chǎn)減產(chǎn)的意愿繼續(xù)增加。目前國內(nèi)釩鐵主流報價在4.3-4.4萬元/噸，釩氮合金報價在6.4-6.6萬元/噸，五氧化二釩98片市場報在3.4-3.6萬元/噸（現(xiàn)款-承兌價）；本周國內(nèi)鎢鐵市場弱勢盤整，下游需求清淡，整體成交一般。原材料鎢精礦低位震蕩，截至本周五，江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報5.8-6.0萬元/噸。預(yù)計下周鉬市繼續(xù)低位弱勢運行；釩系市場繼續(xù)下行探底；鎢系市場弱勢盤整。
二、錳&硅系市場詳述
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品名
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硅鐵
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金屬硅
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硅錳
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高錳
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電解錳
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錳礦
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規(guī)格
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75#
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553不通氧
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Mn65Si17
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65#
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DJMn99.7
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Mn46%澳塊
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價格
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4400
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9800
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4550
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3900
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9000
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24.5-25W
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漲跌幅
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-
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-200
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-
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-
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-
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-
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地區(qū)
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西北
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黃埔港
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西南
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西南
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吉首
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天津港
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【錳礦】本周錳礦市場價格繼續(xù)下跌。主流錳礦Mn46%澳塊報價21-21.5元/噸度，澳籽Mn48-49%報價20-20.5元/噸度；Mn37南非半碳酸塊報18-19.5元/噸度，Mn45加蓬礦報19-19.5元/噸度。價格方面和上周相比價格繼續(xù)大幅下跌。港口現(xiàn)貨市場方面，市場成交偏少。港口主流礦種價格繼續(xù)下跌，現(xiàn)貨市場情緒低迷。
下游需求方面，錳系合金繼續(xù)走弱，12月鋼廠招標(biāo)沙鋼4400元/噸，河北鋼鐵4550元/噸，并且并沒有止跌的跡象。這輪洗牌不同以往，市場變革不會再像以往那樣走回頭路，對企業(yè)而言，這個漫長的過程，非常艱難。錳合金行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，未來北方十幾家鐵合金大企業(yè)，南方亦是如此。
預(yù)計下周錳礦市場繼續(xù)小幅下跌，成交好轉(zhuǎn)的可能性不大，錳礦市場繼續(xù)處在下行通道中。
【硅錳】硅錳市場弱勢依舊，11月鋼廠采價下調(diào)幅度創(chuàng)紀(jì)錄，采價刷新新低，北方均以4550元/噸承兌到廠展開，華東略低，南方略高，但采價均使得廠家虧損加劇，不少南方老牌企業(yè)再次選擇停工觀望，北方開工也略有減少，港口錳礦價格繼續(xù)陰跌，短期難有好轉(zhuǎn)，但對于廠家成本并未太大幫助。
目前國內(nèi)硅錳北方出廠報價集中在4300－4450元/噸，南方出廠價在4400－4550元/噸，東三省報價在4300（現(xiàn)款）-4500元/噸，F(xiàn)eMn60Si14含稅現(xiàn)款市場報價在3900-4100元/噸。錳礦方面，受外盤及海外礦山相互壓價競爭影響，國內(nèi)現(xiàn)貨礦價格也持續(xù)陰跌，澳塊礦降至21元/噸度，南非19元/噸度，各方預(yù)計短期仍將繼續(xù)下滑1-2元/噸度，所以短期廠家采購積極性并不高，均以用量采購，不囤貨，港口相對成交也偏弱，。鋼材仍處于弱勢整理中，鋼廠用量一般，仍想壓價采購合金，控制鋼鐵成本，由于整體經(jīng)濟環(huán)境一般，短期鋼材價格仍將在底部徘徊。
下周來看，由于鋼廠11月采價陸續(xù)公布，廠家虧損加劇，市場零售價格再次下滑，不少地區(qū)現(xiàn)款價格跌破4200元/噸，加之對于12月外盤錳礦下調(diào)預(yù)期仍大，仍可能出現(xiàn)0.2美金/噸度左右下調(diào)，所以各方仍看跌后期硅錳價格，貿(mào)易商不敢囤貨，但由于廠家利潤少，貿(mào)易商仍難參與鋼廠與廠家直接的交易，而鋼廠由于付款問題，較多廠家不愿合作，所以市場將呈現(xiàn)，有需求，但難成交的尷尬局面，而廠家偏向于現(xiàn)金成交，仍可讓利回籠資金。
【錳鐵】本周河北鋼鐵集團(tuán)展開了10月份錳鐵的招投標(biāo)工作，傳詢盤價格為中低碳錳鐵普降200元/噸，但供應(yīng)商表示目前詢盤已改為降幅300元/噸。降幅如此之大反應(yīng)了市場信心的黯淡。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈從上到下的全面供過于求，據(jù)了解美國全年鋼鐵需求量不足億噸，而中國去年粗鋼產(chǎn)量8億多噸，有市場說法中國粗鋼4億噸產(chǎn)量已足夠全國使用，產(chǎn)能過?？梢娨话摺Ｈ绱她嫶蟮倪^剩產(chǎn)能，必然導(dǎo)致同質(zhì)化的激烈競爭，鋼材價格一落千丈，倒逼原材料價格。而合金原材料的同質(zhì)化競爭并不亞于鋼材，物競天擇、大浪淘沙，唯有低價才能真正淘汰一部分產(chǎn)能，擁有技術(shù)或其他綜合成本優(yōu)勢的工廠希望借著壓低價格來搶占市場份額同時打壓競爭對手。另一方面長達(dá)數(shù)年之久的價格陰跌使得擁有成本優(yōu)勢的廠家也不堪重負(fù)，一些廠家希望通過急速快跌的方式帶動市場價格觸底反彈。從以上原因考慮本月錳鐵合金的價格料想不會太好。十一過后，市場依舊維持弱勢運行，整體不會有太大變化。
【電解錳】本周電解錳的市場價格基本持平，無多大變動。電解錳出口（FOB）價格報1425-1475美元/噸，目前價格也暫穩(wěn)。國內(nèi)市場方面：湖南、貴州、重慶地區(qū)的主流報價在8800-9000元/噸，上海、寧波地區(qū)主流報價在9300-9400元/噸。當(dāng)前多是大廠在生產(chǎn)，由于廠家除了供給鋼廠的固定訂單，大多無現(xiàn)貨，很多廠家的報價趨穩(wěn)不變。新疆科邦較上周已經(jīng)停了兩條生產(chǎn)線，目前一天大概一百來噸，由于電價和自有礦山的優(yōu)勢，成本會低于錳三角地區(qū)，在價格方面存在一些優(yōu)勢。
原料方面：二氧化硒和碳酸錳礦價格暫無變動。二氧化硒價格為80元/千克，部分生產(chǎn)廠家表示電解錳價格一路下行，各個地區(qū)開工率不足20%，大多都已停產(chǎn)，對二氧化硒價格也無支撐。
下游佛山201 冷軋市場，今日聯(lián)眾和宏旺市場主流毛邊報價 6750 元/噸，最低成交價在 6700 元/噸左右，較前兩日平盤，代理也明確表示，近期報價將不會有太大的變動，主要是平盤為主，前期代理為促成交，不斷小幅下調(diào) 201 冷軋價格，但實際效果并不理想，下游觀望依舊非常明顯，市場成交非常清淡，既然如此，何不大家一起挺挺價？
【硅鐵】本周國內(nèi)硅鐵市場持續(xù)走弱，成交一般。11月份除了沙鋼外，基本大鋼廠均已公布11月份招標(biāo)價格，下跌幅度超大眾預(yù)期，平均降幅在250元/噸。其次是硅鐵行業(yè)的內(nèi)部問題已然出現(xiàn)，中小企業(yè)與行業(yè)巨頭之間的利益沖突逐漸加重，而大廠與大廠之間的競爭也日趨白熱化...截止今日：Mysteel硅鐵指數(shù)75A本周停留在4427元/噸；75B停留在4089元/噸。
鋼廠招標(biāo)方面，11月份依舊是一個南貴北賤的大格局：以華北地區(qū)為代表的河北鋼鐵，本月招標(biāo)價格75B到廠含稅4350元/噸，降幅450元/噸，領(lǐng)跑全國各大鋼廠，華北地區(qū)其余鋼廠大多跟河鋼價；華東地區(qū)，沙鋼遲遲未定價，但市場預(yù)期是在4300元/噸，降370元/噸。已確定的是南京鋼鐵75B到廠含稅4380元/噸，降300元/噸；西南地區(qū)昆鋼招標(biāo)價格比較理想，75B到廠含稅4845元/噸，降135元/噸，但招標(biāo)量大幅下減。
而后是在硅鐵行業(yè)，其內(nèi)部的問題也逐漸顯現(xiàn)了出來。這個問題主要體現(xiàn)在以下三個大方面：
第一是中小企業(yè)的資金短缺的問題。包括月初發(fā)生的寧夏地區(qū)大規(guī)模停爐的現(xiàn)象，多為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)資金短缺或者斷裂而引起。而后如果價格長時間沒有反彈，這個停爐的風(fēng)波可能會愈演愈烈。
第二是中小企業(yè)與行業(yè)巨頭之間的利益沖突問題。簡單來說，每月鋼招價格大幅下跌，直至突破歷史低位，中小企業(yè)對于行業(yè)巨頭所持的“默許供貨”的態(tài)度是極其不滿的。而行業(yè)巨頭的主要目的在于擴大其市場占有率，其中無非就兩條道路。第一條：擴大產(chǎn)量和銷售，正如，內(nèi)蒙古君正今年來所做的一樣，但是在鋼鐵行業(yè)過剩的大環(huán)境下，這一條路顯然是行不通的；現(xiàn)在行業(yè)巨頭走的則是第二條路：壓低市場價格，保證自己產(chǎn)量的前提下，淘汰和擠兌掉大部分中小企業(yè)，以達(dá)到在行業(yè)洗牌期間鋪滿內(nèi)銷市場的目的，這是行業(yè)巨頭企業(yè)之間形成的“默契”。
第三則是大廠與大廠之間的競爭也日趨白熱化。正如之前所說，中小企業(yè)對于行業(yè)巨頭所持的“默許供貨”的態(tài)度是極其不滿的，而這種不滿已經(jīng)逐漸蔓延到硅鐵G13成員企業(yè)內(nèi)部，這就是為什么下半年來G13峰會難以開展的主要原因。然后是今年內(nèi)蒙古君正的異軍突起，對于傳統(tǒng)大廠的市場占有率構(gòu)成了嚴(yán)重的威脅，價格戰(zhàn)在所難免。
結(jié)尾借用某企業(yè)老總的一句話“誰都不賺錢，看誰最能耗”。
【金屬硅】本周，金屬硅價格再度觸底！截止到11月13日，黃埔港553不通氧金屬硅現(xiàn)貨價格為9700-9800元/噸，441金屬硅現(xiàn)貨價格為10600-10800元/噸，以上兩個品種較周初均下跌200元/噸，高品位3303以及2202，跌幅較大，截止到11月13日，3303港口現(xiàn)貨價11300-11400元/噸，下跌250元/噸，2202金屬硅跌幅達(dá)到400元/噸，維持在12800-12900元/噸，化學(xué)級金屬硅走弱依舊，本周也有200元/噸的跌幅，可謂“跌跌不休”！
行情低迷，工廠信心不足，因為已經(jīng)突破成本線，近期開工率較高的云南地區(qū)也在陸續(xù)開始停產(chǎn)計劃，據(jù)了解，當(dāng)?shù)?家生產(chǎn)不通氧553#金屬硅的硅廠，近期已經(jīng)有3家減產(chǎn)，剩下的廠商不是有減產(chǎn)計劃便是打算后期停爐。四川、重慶的硅廠多以停產(chǎn)，貴州一工廠表示，現(xiàn)在的行情太慘，完全不夠本錢，也計劃停產(chǎn)，但前期生產(chǎn)的553不通氧還有庫存，急需出售，奈何鮮有買家前來問價。隨著市場日漸低迷，價格一路走跌，供求關(guān)系矛盾惡劣，筆者預(yù)計，到11月底，553不通氧金屬硅廠開工生產(chǎn)的廠家將所剩無幾，屆時將一定程度上緩和市場供應(yīng)過剩的局面。
三、特種合金市場詳述
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品名
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鉬鐵
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釩鐵
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鈦鐵
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鎢鐵
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規(guī)格
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Mo60
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V50
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Ti30
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W80
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價格
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53000
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43000
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10000
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126000
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漲跌幅
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-
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-500
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-
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-
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地區(qū)
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東北
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錦州
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東北
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上海
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【釩系】本周國內(nèi)釩市依舊低位承壓運行，下游鋼招價格繼續(xù)下行突破新低，釩市整體承壓相對較大，且上游原料市場同樣承壓繼續(xù)走低，對整個釩市支撐力度較為有限。目前市場各商家大多維持觀望態(tài)勢，由于市場成交價格較低，商家能夠出貨的并不多，市場成交表現(xiàn)較差。同時下游鋼鐵行業(yè)弱勢低迷態(tài)勢依舊，釩市各商家對后市仍都較為擔(dān)憂，行情整體承壓依舊較大。
原料方面，本周市場依舊低迷弱勢運行，下游釩合金市場成交價格的不斷下行，對原料市場的影響依舊明顯，本已在面臨虧損的前提下，企業(yè)生產(chǎn)大部分都已經(jīng)停滯，而下游釩合金且始終不見改善，價格不斷下行刷新新低，使得原料廠家對于低價出貨很難接受，而大部分釩合金對于高報價的原料采購意愿不大，市場成交略顯僵持，部分原料廠家只能被迫低價出貨。目前市場上偏釩酸銨主流報價在3.9-3.9萬元/噸；五氧化二釩98片釩報3.4-3.6萬元/噸；98粉釩報價在3.8-4.0萬元/噸（報價均為現(xiàn)款-承兌價）。釩鐵及釩氮合金方面，本周市場繼續(xù)低位承壓運行，下游鋼廠招標(biāo)價格大多維持在較低價位，釩鐵及釩氮市場下探態(tài)勢依舊不見改善，且目前上游原料市場支撐力度依舊較差，加上下游鋼廠形勢的低迷難改，因此市場大部分廠家對后市整體預(yù)期依舊不佳，市場繼續(xù)低位探底運行。目前市場上50釩鐵主流報價在4.3-4.4萬元/噸；釩氮合金主流報價在6.4-6.6萬元/噸，部分鋼廠招標(biāo)價格仍較為偏低。
總的來說當(dāng)前國內(nèi)釩市場整體表現(xiàn)依舊較差，市場始終不見止跌企穩(wěn)的跡象，且價格一直處在下探尋底之中。隨著年底逐漸臨近，市場各商家對后市整體仍較為擔(dān)憂，價格的持續(xù)下探使得大部分商家信心受挫，企業(yè)生產(chǎn)運營面臨極大的壓力和挑戰(zhàn)，市場停產(chǎn)減產(chǎn)的企業(yè)也逐漸增加。預(yù)計后期國內(nèi)釩市或繼續(xù)保持探底態(tài)勢。
【鎢鐵】本周國內(nèi)鎢鐵市場依舊弱勢盤整，市場需求依然冷清，市場整體成交稀少。截至本周六，上海地區(qū)FeW80-A/C報12.6萬元/噸，寧夏地區(qū)暫停報價，湖南地區(qū)FeW70報11.5-12.5萬元/噸，河南地區(qū)FeW70報12.5萬元/噸。即便目前國內(nèi)鎢鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率都比較低，但是鎢鐵企業(yè)銷售壓力依然非常大。下游終端需求不暢，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)對于鎢鐵的需求一降再降。本周原材料鎢精礦市場繼續(xù)低位盤整，截至本周五，江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報5.6-5.8萬元/噸，市場成交清淡。11月指導(dǎo)價價格遲遲不出，礦商觀望心理越加濃厚。APT市場弱勢不減，需求清淡導(dǎo)致行情不斷走低。目前APT市場主流報價在8.2-8.4萬元/噸，較上周末跌2000元/噸，市場成交則更低。下游采購詢盤價格不斷走低，APT企業(yè)深陷困境。短期來看，鎢系市場依然缺乏需求支撐，收儲一事對于市場的影響并沒有持續(xù)發(fā)酵，下周市場仍將維持弱勢盤整之勢。
【鉬系】一、本周行情回顧：
本周周一45%左右含量鉬精礦價格報690-710元/噸，周五45%左右含量鉬精礦報690-710元/噸,較上周五下跌20元；本周周一鉬含量大于51%氧化鉬報790-810元/噸，周五鉬含量大于51%氧化鉬報770-790元/噸，較上周五下跌20元；本周周一60鉬鐵報52000-54000元/噸，周五60鉬鐵報52000-54000元/噸，較上周五價格維持不變。
國內(nèi)鉬鐵企業(yè)開工率普遍較低，主產(chǎn)區(qū)河南、遼寧、陜西等地相關(guān)企業(yè)隨著鉬系行情利潤的下降，不得不減少其產(chǎn)量，在不開展其他方面業(yè)務(wù)的情況下，很難維持企業(yè)盈利。上游礦山日子也都不好過，大礦山有底蘊支撐還能茍延殘喘，小礦山大都停業(yè)等待行情回暖，整個市場因為今年行情的慘淡都不容樂觀。
二、鋼招行情分析：
本周大部分鋼廠招標(biāo)價格已經(jīng)明晰，寶鋼、東方特鋼、太鋼、河鋼、張浦不銹、天津鋼管等鋼廠大都以（5-5.17萬元/噸此）區(qū)間內(nèi)的價格采購了當(dāng)月所需鉬鐵，其他如西寧特鋼因量少等原因所以采購價格偏高，為5.30萬元/噸。
十月過后的不銹鋼也是下跌不止，300系不銹鋼都有涉及，作為占了鉬用途近三成的消耗大戶，其價格下跌對鋼廠的招標(biāo)價格下跌也有影響，鉬生產(chǎn)企業(yè)更多把目光放到鉬化工及設(shè)備鑄造企業(yè)，這些行業(yè)價格暫時沒有大幅下跌的態(tài)勢，作為鉬系的一片世外桃源暫時還未受到太大波及，不過如果市場需求一直如此冷清，不難看到這些行業(yè)也難逃厄運。
三、國際行情分析：
本周國際氧化鉬價格又跌回至4.70美元/磅鉬左右，鉬鐵價格亦有所回落，現(xiàn)報價12.57美元/公斤左右，缺乏持續(xù)上漲的市場需求，國際鉬價也只能隨波而動，死水微瀾，在沒有大的利好或利空消息傳來的情況下，不會有特別大的起伏出現(xiàn)。
期貨方面鉬現(xiàn)貨和鉬3月期貨都報價10500-11000美元/噸，缺少公司炒作鉬期貨，因為缺乏盈利點，沒有市場及其輿論的支持，炒家熱情不高。
四、下周預(yù)測
下周國內(nèi)鉬系價格應(yīng)該不會有大的變動，國際市場可能仍會有小幅下跌可能。國內(nèi)合金企業(yè)如果不能哀兵必勝的話，那么明年迎接大家的可能就是一瀉千里的崩盤，一如今年年中行情。
【鈦系】本周國內(nèi)海綿鈦市場成交價格平穩(wěn)。0#海綿鈦報價4.8-4.9萬元/噸、1#海綿鈦報價4.7-4.8萬元/噸。本周鈦礦報價穩(wěn)定，市場無太大波動。攀枝花地區(qū)47以上品位鈦精礦價格在570-600元/噸(不含稅)間，其余地區(qū)礦商45以上品位鈦精礦價格在510-580元/噸（不含稅）間，進(jìn)口澳礦TiO2>50%，報價990-1030元/噸。高鈦渣7鈦含量74%左右報價2750元/噸。預(yù)計國慶節(jié)之后市場行情仍舊以穩(wěn)定為主，成交量及成交價格無太大變動。
本周鈦鐵市場報價穩(wěn)定，需求量較上月變化不大。錦州地區(qū)低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸，葫蘆島地區(qū)低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸，江蘇地區(qū)低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸，河南地區(qū)低鈦鐵（25基）報10000-10500元/噸；錦州地區(qū)中鈦鐵（35基價）報11800-12000元/噸；錦州地區(qū)廢鈦型高鈦鐵報30000-31000元/噸。鈦鐵價格在國慶節(jié)之前略有下滑，預(yù)計國慶之后行情以弱勢盤整為主。