環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈可分為廣義和狹義兩種。廣義上的環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，其上游主要是鋼鐵、有色、電力、化工、電子元器件等行業(yè)。下游用戶則主要包括市政以及鋼鐵、電力、水泥、冶金、化工等工業(yè)行業(yè)。環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈一個(gè)相對(duì)突出的特點(diǎn)是，上、下游行業(yè)存在一定的重疊，即環(huán)保行業(yè)的需求方同時(shí)也是供給方，如鋼鐵、電力、化工等行業(yè)。狹義的環(huán)保行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，即從環(huán)保行業(yè)本身看，可以大致劃分為：上游環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)，中游環(huán)保工程，以及下游環(huán)保運(yùn)營。
鋼鐵、有色等上游行業(yè)為環(huán)保行業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)及工程實(shí)施等提供原材料，其價(jià)格波動(dòng)將直接影響環(huán)保行業(yè)的成本，進(jìn)而對(duì)環(huán)保行業(yè)的細(xì)分行業(yè)的利潤產(chǎn)生影響。能源與大宗原材料價(jià)格上漲、人工成本上升，都會(huì)增加環(huán)保行業(yè)的營運(yùn)成本，從而對(duì)其盈利帶來沖擊。而由于環(huán)保行業(yè)具有很強(qiáng)的公益屬性，其需求變化在很大程度上取決于產(chǎn)業(yè)政策。國家對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)扶持力度的加大，將進(jìn)一步提升環(huán)保產(chǎn)業(yè)下游高污染、高耗能工業(yè)企業(yè)的治污減排需求，從而助益于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
亟待治理的方向和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。一是脫硫脫硝，現(xiàn)有電力、鋼鐵、水泥等行業(yè)煙氣脫硝尚處于起步階段，運(yùn)行情況不好，催化劑需要進(jìn)口，技術(shù)、設(shè)備國產(chǎn)化率低。二是污水處理，新建污水處理設(shè)施。這一塊重點(diǎn)方向在西部縣級(jí)和全國范圍內(nèi)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級(jí)污水處理的建設(shè)。三是污泥處理， 2015年全國城鎮(zhèn)污水處理規(guī)模將達(dá)到1.5億噸/日，產(chǎn)生污泥量約12萬噸/日。四是城市垃圾處理， 2015年生活垃圾處理能力預(yù)計(jì)達(dá)到35萬噸/日，無害化處理率不低于80%;垃圾焚燒處理率應(yīng)不低于50%，中西部地區(qū)垃圾焚燒處理率不低于25%。五是危險(xiǎn)廢物和醫(yī)療廢物處置，2015年底危險(xiǎn)廢物處置能力預(yù)計(jì)達(dá)到417萬噸/年，醫(yī)療廢物集中處理能力需達(dá)到2072噸/日。六是污染土壤修復(fù)，目前還沒有明確規(guī)劃和數(shù)據(jù)。七是環(huán)境服務(wù)業(yè)，包括環(huán)保設(shè)備的制造、環(huán)境監(jiān)測、環(huán)境保持的社會(huì)化運(yùn)營、相關(guān)資訊評(píng)估審等，屬于環(huán)保后市場。
一、大氣污染治理行業(yè)
我國以煤炭為主的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，決定了大氣污染是典型的煤煙型污染，主要污染物是二氧化硫、氮氧化物和粉塵，而工業(yè)，特別是火電、鋼鐵、水泥行業(yè)是主要污染物最主要的來源?；痣姾弯撹F行業(yè)成為工業(yè)源中二氧化硫的主要排放源，排放量占比為55.4%;火電行業(yè)的氮氧化物排放在工業(yè)源中占主導(dǎo)，占比高達(dá)65.4%;而火電、水泥和鋼鐵共同構(gòu)成工業(yè)源中煙塵排放的主要來源，占比為29.7%。我國大氣環(huán)境質(zhì)量不容樂觀，空氣污染治理亟待加強(qiáng)。
火電脫硫市場于1998 年啟動(dòng)，在經(jīng)歷約10 年的發(fā)展后，進(jìn)入成熟階段。目前，火電脫硫市場集中度較高，前10 家脫硫公司市場份額達(dá)62.0%。2014年當(dāng)年新建投運(yùn)火電廠煙氣脫硫機(jī)組容量約0.36億千瓦;截至2014年底，全國已投運(yùn)火電廠煙氣脫硫機(jī)組容量約7.6億千瓦，占全國火電機(jī)組容量的83.0%，占全國煤電機(jī)組容量的92.1%。
進(jìn)入該行業(yè)較早且投運(yùn)業(yè)績較多的公司主要分為三類：第一類是中冶系統(tǒng)工程公司，主要包括：武漢都市環(huán)保工程技術(shù)股份有限公司、中冶北方院、山東冶金設(shè)計(jì)院股份公司、寶鋼設(shè)計(jì)院等;第二類是長期在鋼鐵行業(yè)從事環(huán)保業(yè)務(wù)的公司，如大連綠諾環(huán)境工程科技有限公司、北京北科環(huán)境工程有限公司、六合天融環(huán)保科技有限公司等;第三類是擁有眾多火電脫硫項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)并較早涉足鋼鐵燒結(jié)脫硫的公司，如福建龍凈環(huán)保股份有限公司，湖南永清環(huán)保股份有限公司(在鋼鐵燒結(jié)脫硫行業(yè)，位列業(yè)內(nèi)第一名等)。
火電廠煙氣脫硝催化劑生產(chǎn)廠家產(chǎn)能情況(中電聯(lián)：2014年底產(chǎn)能)
1、天河(保定)環(huán)境工程有限公司
2、大唐科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司
3、江蘇峰業(yè)科技環(huán)保集團(tuán)有限公司
4、北京國電龍?jiān)喘h(huán)保集團(tuán)股份有限公司
5、浙江德創(chuàng)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰?/p>
6、重慶遠(yuǎn)達(dá)催化劑制造有限公司
7、中國華電工程(集團(tuán))有限公司
8、北京源深節(jié)能技術(shù)有限責(zé)任公司
9、山東冠通催化劑有限公司
火電脫硫脫銷行業(yè)10大企業(yè)(按中電聯(lián)發(fā)布：2014年底累計(jì)裝機(jī)容量)
除塵定指除去含塵氣體中的顆粒物的過程。除塵器，就是除去粉塵、煙塵的裝置，主要應(yīng)用在燃煤電廠、鋼鐵、水泥、煤炭及電解鋁等能耗大、產(chǎn)生灰塵嚴(yán)重的行業(yè)，主流除塵技術(shù)：電除塵和袋式除塵。截至2014年底，火電廠安裝袋式除塵器、電袋復(fù)合式除塵器的機(jī)組容量超過1.89億千瓦，占全國煤電機(jī)組容量的22.9%。其中，袋式除塵器機(jī)組容量約0.75億千瓦，占全國煤電機(jī)組容量的9.1%;電袋復(fù)合式除塵器機(jī)組容量超過1.14億千瓦，占全國燃煤機(jī)組容量的13.8%。
火電廠的煙氣脫硫、脫硝、除塵基本發(fā)展成熟，未來增量來自于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高，以及運(yùn)營環(huán)節(jié)的特許經(jīng)營。增量市場來自于小鍋爐、鋼鐵、水泥的煙氣治理。隨著“十三五”大氣標(biāo)準(zhǔn)的提高，揮發(fā)性有機(jī)物VOCs 的治理將是重點(diǎn)。
1、龍凈環(huán)保
公司為大氣治理綜合性龍頭，在除塵脫硫脫硝領(lǐng)域據(jù)行業(yè)第一梯隊(duì)，并多個(gè)超凈排放示范項(xiàng)目投入運(yùn)營。主營除塵器、脫硫脫硝工程，擁有巨大的客戶資源優(yōu)勢(shì)。公司的煙氣脫硫技術(shù)引進(jìn)德國LLB公司的干、濕法脫硫技術(shù)，居國內(nèi)領(lǐng)先水平。
2、菲達(dá)環(huán)保
老牉國有除塵設(shè)備龍頭，技術(shù)底蘊(yùn)深厚，創(chuàng)立于70 年代，曾開發(fā)出國內(nèi)首臺(tái)造紙用電除塵器和50MW 燃煤機(jī)組申除塵器，是我國最早進(jìn)入大氣污染防治行業(yè)的企業(yè)之一。當(dāng)前主業(yè)為服務(wù)于火電煙氣治理的除塵裝備和脫硫脫硝除塵工程，另外在市政污水處理和垃圾焚燒煙氣治理領(lǐng)域也有布局，同時(shí)涉及污泥處置、固廢危廢處置和工業(yè)污水處理業(yè)務(wù)。和龍凈環(huán)保是國內(nèi)除塵設(shè)備市場公認(rèn)的雙龍頭。
3、永清環(huán)保
煙氣處理領(lǐng)域領(lǐng)先的綜合環(huán)境服務(wù)商，永清環(huán)保是中國環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)、國家發(fā)改委首批確定的國家節(jié)能服務(wù)公司和全國第一家合同環(huán)境服務(wù)試點(diǎn)單位，主營業(yè)務(wù)為大氣治理(脫硫脫硝)，土壤修復(fù)治理(含環(huán)境修復(fù)藥劑生產(chǎn))、環(huán)保熱電、固廢處理、垃圾發(fā)電、環(huán)境咨詢等板塊。公司的火電脫硫脫硝技術(shù)在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平;鋼鐵燒結(jié)領(lǐng)域，首創(chuàng)石灰石-石膏濕法空塔噴淋技術(shù)，在脫硫效率、系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定性、建造成本及運(yùn)行成本具有顯著優(yōu)勢(shì)。此外，公司在土壤修復(fù)領(lǐng)域擁有豐富的工程經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的技術(shù)儲(chǔ)備，已經(jīng)形成先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
4、中電遠(yuǎn)達(dá)
公司是國內(nèi)僅有的三家具有中低放核廢料處理牌照的企業(yè)之一，也是第一個(gè)以EP 方式承擔(dān)核電站離堆核廢物處理項(xiàng)目的公司。公司依托山東海陽核電站SRTF 項(xiàng)目的實(shí)施，初具全過程核環(huán)保服務(wù)能力，有望在核廢物處理領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)業(yè)績?cè)鲩L。公司借催化劑處理進(jìn)入危廢處置領(lǐng)域，打開公司發(fā)展空間。公司全資子公司與新中天環(huán)保以交叉持股方式展開合作。新中天環(huán)保是重慶本地危廢處理公司，具備危險(xiǎn)廢物處置完整產(chǎn)業(yè)鏈，為國家環(huán)保危廢處置工程技術(shù)(重慶)中心的依托單位，且控股子公司中天電廢享受WEEE 基金補(bǔ)貼，與催化劑子公司在危廢處理方面具備優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的能力。
二、水處理行業(yè)
根據(jù)水的流轉(zhuǎn)路徑，水務(wù)行業(yè)可以分為原水生產(chǎn)和供應(yīng)、自來水生產(chǎn)和供應(yīng)、自來水銷售、污水收集與處理、再生水回用等環(huán)節(jié)，這些價(jià)值環(huán)節(jié)則共同構(gòu)成了水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈中所從事的業(yè)務(wù)范圍以及提供的服務(wù)不同，可以將水務(wù)公司劃分為供水公司和污水處理公司，前者涉及原水生產(chǎn)和供應(yīng)，自來水生產(chǎn)、供應(yīng)及銷售等環(huán)節(jié)，后者則涉及污水收集處理與再生水回用環(huán)節(jié)。
化工廢水未來每年兩千億市場空間待開啟。我國城市污水處理比例較高，未來排量增長緩慢，處理比例提高空間不大。而化工污水處理比例低，未來排量增長快,處理比例提高空間非常大。造紙、化工、紡織、鐵鋼等行業(yè)是工業(yè)廢水排放的最主要來源。
水污染治理企業(yè)重要分為市政與工業(yè)兩方面，市政單體項(xiàng)目平均規(guī)模較大、對(duì)資本要求高，國企參與者較多;而工業(yè)單體項(xiàng)目平均規(guī)模小于市政，民企參與者更多，細(xì)分行業(yè)內(nèi)的工程、技術(shù)經(jīng)驗(yàn)豐厚者占優(yōu)。
當(dāng)前我國水污染處理行業(yè)整體集中程度比較低，競爭相對(duì)分散。從水污染治理行業(yè)的設(shè)備、工程、運(yùn)營三方面來說，低端設(shè)備市場(如格柵、曝氣設(shè)備等)民企占上風(fēng)，中高端設(shè)備市場(如泵、膜元件等)一半以上為外企搶占;工程方面眾多中小企業(yè)最多，競爭相對(duì)分散，資本實(shí)力雄厚的企業(yè)更易存活;而運(yùn)營方面僅有少數(shù)企業(yè)涉足，行業(yè)集中度低，未來具備資本實(shí)力的大型工程商預(yù)計(jì)搶占市場空間。
污水處理設(shè)備重要生產(chǎn)商
污水再生處理技術(shù)按照作用機(jī)理不同可分為物化處理法、生物處理法和膜處理法三大類。物化處理方法以混凝沉淀技術(shù)和活性炭吸附技術(shù)為主。該方法投資成本較低，但運(yùn)行成本較高，可較好地去除水中的重金屬物質(zhì)，但對(duì)溶解性污染物的去除率不高，也難以徹底去除病原微生物及微量有毒有害物質(zhì)等，難以保證出水的安全性。
生物處理方法主要用于進(jìn)一步去除污水中可降解的有機(jī)物及氨氮，多采用好氧微生物膜處理技術(shù)。該方法適用于較大規(guī)模的處理工程，工程初期投資較大，運(yùn)行成本較低，但受氣候(環(huán)境溫度)影響較大，氣溫過高或過低都會(huì)影響生物膜的活性，引起生物膜的壞死和脫落;另外，對(duì)工藝設(shè)計(jì)和運(yùn)行條件要求較為嚴(yán)格，一旦發(fā)生問題，便會(huì)引起濾料破損和堵塞，降低出水水質(zhì)。
膜處理方法工藝介于物理處理和生物處理之間，其核心處理單元是膜生物反應(yīng)器。膜處理技術(shù)由于其高效、實(shí)用、可調(diào)、節(jié)能、工藝簡便、出水水質(zhì)高、占地面積小等優(yōu)點(diǎn)，已經(jīng)被廣泛地應(yīng)用于污水回用領(lǐng)域，隨著制造工藝的提高，其應(yīng)用成本有望進(jìn)一步下降，競爭力優(yōu)勢(shì)將越來越明顯。膜處理工藝可分為連續(xù)膜過濾(CMF)、浸沒式膜過濾(SMF)和膜生物反應(yīng)器(MBR)三種。MBR 國際市場集中度較高，國外領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)為 GE，國內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)為碧水源，且碧水源已成為 GE 最大競爭對(duì)手。
活性污泥工藝是主流水處理工藝，通過將空氣連續(xù)鼓入含有大量溶解有機(jī)物質(zhì)的污水中，利用活性污泥上大量的微生物，將有機(jī)污染物轉(zhuǎn)變成無害的氣體產(chǎn)物、液體產(chǎn)物和固體產(chǎn)物，最后再進(jìn)行固液分離，從而實(shí)現(xiàn)污水處理?；钚晕勰喙に囈话阋?jīng)過初級(jí)處理、一級(jí)處理、二級(jí)處理、深度處理等幾個(gè)階段。而一級(jí)處理主要在初沉池中進(jìn)行，將會(huì)應(yīng)用到水泵、鼓風(fēng)機(jī)等設(shè)備。國內(nèi)水泵設(shè)備上市公司主要有南方泵業(yè)和新界泵業(yè)，另外，高壓離心鼓風(fēng)機(jī)也是污水處理過程中的核心設(shè)備，直接決定其效果與能耗。涉及鼓風(fēng)機(jī)的上市公司包括陜鼓動(dòng)力、山東章鼓和金通靈。經(jīng)過污泥處理工藝后，一般還會(huì)進(jìn)行深度處理進(jìn)行消毒，主要方法包括活性炭吸附法、臭氧或氯消毒殺菌等。國內(nèi)生產(chǎn)活性炭和聚丙烯酰胺的上市公司主要有寶莫股份和元力股份，而山大華特是國內(nèi)領(lǐng)先的二氧化氯發(fā)生器、消毒劑專業(yè)制造企業(yè)。
膜技術(shù)，主要有微濾、超濾、納濾和反滲透膜技術(shù)。各種膜技術(shù)的差異主要體現(xiàn)在孔徑尺寸由粗到細(xì)。膜技術(shù)具有工藝流程短，系統(tǒng)穩(wěn)定性高，出水質(zhì)好，除磷脫氮效果好、占地少、自動(dòng)化程度高等特點(diǎn)，缺點(diǎn)是初始投資成本高，運(yùn)營過程中膜的清洗也會(huì)增加運(yùn)營成本。國產(chǎn)濾膜近年來快速發(fā)展，本土產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。
碧水源是世界上同時(shí)擁有全套膜材料制造技術(shù)、膜組器設(shè)備制造技術(shù)和膜生物反應(yīng)器水處理工藝技術(shù)與自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的少數(shù)公司之一。津膜科技前身是成立于1974年的天津工業(yè)大學(xué)膜分離研究所，津膜科技的業(yè)務(wù)集中在超濾和微濾膜領(lǐng)域，其市場空間主要在市政供水、市政污水處理及回用、工業(yè)水處理和海水淡化處理領(lǐng)域。反滲透膜的龍頭為南方匯通，目前擁有300萬平方米反滲透膜產(chǎn)能，占國內(nèi)10%的市場份額，產(chǎn)品毛利率達(dá)40%。
1、碧水源
碧水源立足于自主研發(fā)、國際先進(jìn)的膜技術(shù)以解決“水臟、水少、飲水安全”的水環(huán)境問題，提供以膜法水處理為核心的整體技術(shù)和工程解決方案，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋水務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈，涉及膜技術(shù)研發(fā)以及膜設(shè)備制造、城市污水和工業(yè)廢水處理、再生水利用、污泥處理、自來水處理、海水淡化、水務(wù)工程建設(shè)、水務(wù)投融資，以及民用商用凈水設(shè)備。公司以技術(shù)創(chuàng)新為核心競爭力，研發(fā)出擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的PVDF 增強(qiáng)型微/超濾膜、超低壓反滲透膜及MBR 技術(shù)。核心技術(shù)能力為公司的持續(xù)市場開拓、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、津膜科技
津膜科技以膜材料組件等領(lǐng)先技術(shù)起家，主營膜工程和膜產(chǎn)品銷售。目前產(chǎn)能已從上市之初100 多萬平/年擴(kuò)至415 萬平/年;公司產(chǎn)業(yè)鏈已從產(chǎn)品拓展至市政、以及印染、煤化工等工業(yè)工程領(lǐng)域;通過與創(chuàng)業(yè)環(huán)保合作、以及設(shè)立各地分公司，既鞏固天津市場，又將市場擴(kuò)展至到全國。
3、萬邦達(dá)
萬邦達(dá)是國內(nèi)一家專業(yè)為石油化工、煤化工、電力等行業(yè)提供全方位、全壽命周期水處理服務(wù)的公司，主營業(yè)務(wù)包括工程總承包、托管運(yùn)營、設(shè)備銷售、技術(shù)研發(fā)、咨詢及服務(wù)等。
4、興蓉環(huán)境
主營污水處理、供水、垃圾滲濾液處理等，作為地方水務(wù)國企，公司資產(chǎn)并不局限于四川地區(qū)，在廣東、甘肅、陜西等地亦有分布，且全國性擴(kuò)張為公司的戰(zhàn)略方向;現(xiàn)有污水處理、供水儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富。
5、首創(chuàng)股份
首創(chuàng)股份是國內(nèi)污水處理市場占有率第二大的企業(yè)，僅次于北控水務(wù)(0371.HK)，也是國內(nèi)A股水務(wù)上市公司中污水處理能力最高的企業(yè)。公司專注于城市供水和污水處理兩大領(lǐng)域，目前公司的水務(wù)投資、工程項(xiàng)目分布于全國16個(gè)省、市、自治區(qū)，共計(jì)40個(gè)城市，服務(wù)人口超過3000萬人。2013年以來首創(chuàng)股份完成并購的數(shù)量位列水務(wù)上市公司第一位，有助于首創(chuàng)股份完善其在設(shè)備制造領(lǐng)域的實(shí)力，并將加快公司在鄉(xiāng)鎮(zhèn)小規(guī)模水處理市場中的發(fā)展步伐。
6、環(huán)能科技
國內(nèi)磁分離技術(shù)先驅(qū)。磁分離水體凈化技術(shù)主要通過永磁材料的強(qiáng)磁力實(shí)現(xiàn)對(duì)水體中污染物的吸附分離、打撈凈化，具有處理效率高、噸水處理成本低的顯著優(yōu)勢(shì)，非常適用于冶金濁環(huán)水處理、煤礦礦井水處理、河流湖泊景觀水環(huán)境治理等需要進(jìn)行大量水體凈化處理的領(lǐng)域。公司是國內(nèi)少數(shù)幾家掌握磁分離水體凈化核心技術(shù)的企業(yè)之一，是國內(nèi)磁分離水體凈化技術(shù)的領(lǐng)航者。公司產(chǎn)品磁分離水體凈化機(jī)可用于黑臭水體治理。
三、固廢處理行業(yè)
固體廢物是指人們?cè)谏a(chǎn)建設(shè)、日常生活和其他活動(dòng)中產(chǎn)生的、對(duì)產(chǎn)生者來說是不能用或暫時(shí)不能用要拋棄的污染環(huán)境的固態(tài)、半固態(tài)的廢棄物質(zhì)。按照固廢產(chǎn)生的原因，通常將其分為城市生活垃圾、(一般)工業(yè)固體廢物和危險(xiǎn)廢物(含醫(yī)療垃圾)。
和傳統(tǒng)的水污染，大氣污染治理行業(yè)相比，大固廢處理領(lǐng)域處于較早期的發(fā)展態(tài)勢(shì)，發(fā)展較為充分的僅有城市生活垃圾焚燒板塊。近兩年，此領(lǐng)域在國家政策的大力支持和企業(yè)逐步解決“鄰壁效應(yīng)”的背景下，實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長，但目前仍處于多元寡頭搶占市場剩余份額的階段，對(duì)于板塊的領(lǐng)導(dǎo)者，依然有可觀的增長空間。
固廢行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)概圖
我國生活垃圾無害化處理廣泛使用的方式有衛(wèi)生填埋、堆肥和焚燒3 種。衛(wèi)生填埋是一種最常用的垃圾處理方法，因其處理費(fèi)用低，方法簡單，目前在我國垃圾的最終處臵方式中的使用占比最大。堆肥處理由于受市場因素影響，處理廠的規(guī)模一般較小，而且處理后仍有大量的篩上物需填埋或焚燒處理，發(fā)展相對(duì)受限。焚燒發(fā)電作為發(fā)達(dá)國家普遍采用的一種垃圾處理技術(shù)，其資源化、無害化與減量化特點(diǎn)最為突出。我國在上世紀(jì)80 年代末引進(jìn)焚燒處理技術(shù)，隨著技術(shù)成熟度和設(shè)備國產(chǎn)化水平的不斷提高、應(yīng)用成本下降，垃圾焚燒發(fā)電發(fā)展迅速。
2014年我國垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)前14家產(chǎn)能排行
垃圾發(fā)電行業(yè)已經(jīng)是一個(gè)集中度較高的行業(yè)， 2014 年前 14 大垃圾焚燒發(fā)電廠家的市場占有率達(dá)到了 86%。整個(gè)市場正在呈現(xiàn)出進(jìn)一步集約化的趨勢(shì)。規(guī)模越大的廠家，在項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)化，成本的控制以及議價(jià)承受力上都更占有優(yōu)勢(shì)。截止到 2014 年，光大國際運(yùn)營和在手項(xiàng)目數(shù)已達(dá)到 36 個(gè)，綠色動(dòng)力環(huán)保也有 23 個(gè)項(xiàng)目被披露出來。其他諸如瀚藍(lán)環(huán)境，桑德環(huán)境，盛運(yùn)環(huán)保等企業(yè)，也已通過大量的項(xiàng)目形成了極為成熟的 BOT 模式。
我國的城市生活垃圾的廚余物多，含水率高，熱值較低，焚燒法處理垃圾時(shí)必須將新鮮垃圾在垃圾儲(chǔ)坑中儲(chǔ)存 3-5 天進(jìn)行發(fā)酵熟化，以達(dá)到瀝出水份，提高熱值的目的，才能保證后續(xù)焚燒爐的正常運(yùn)行。填埋場的垃圾滲濾液成分復(fù)雜，污染物種類多，含鹽量高，碳氮比失調(diào)，水質(zhì)水量和污染物濃度變化大，填埋場的滲濾液產(chǎn)量一般很大，占到垃圾填埋量的 50%左右。目前業(yè)內(nèi)專業(yè)的滲濾液處理廠商較少，上市公司唯有維爾利一家，但很多垃圾處理廠商和水處理廠商都有部分業(yè)務(wù)涉及到滲濾液的處理。
工業(yè)固廢是指在工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中產(chǎn)生的固體廢物，如高爐渣、鋼渣、赤泥、有色金屬渣、粉煤灰、煤渣、廢石膏等。采礦、金屬冶煉加工及電力、熱力生產(chǎn)與供應(yīng)等行業(yè)是我國工業(yè)固廢的主要來源，其固廢產(chǎn)生量占到工業(yè)行業(yè)總固廢產(chǎn)生量的約90%。從工業(yè)固廢構(gòu)成看，尾礦、粉煤灰、煤矸石及冶煉廢渣產(chǎn)生量分列各類固廢前四位，合計(jì)占比近70%。工業(yè)固廢具有產(chǎn)生量大、增長快的特點(diǎn)，能為固廢行業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。
我國工業(yè)固廢處理主要包括從固廢中提取或轉(zhuǎn)化成資源、能源或原材的綜合利用方式，將固廢暫時(shí)貯存或堆存在專門的設(shè)施或場所內(nèi)的貯存方式，以及使用填埋、焚燒等手段處理并不再回收的處臵方式等3 種。綜合利用可節(jié)約能源、變廢為寶，成為目前工業(yè)固廢處理的主流方式。
危險(xiǎn)廢物是指列入國家危險(xiǎn)廢物名錄或根據(jù)國家規(guī)定的危險(xiǎn)廢物鑒別標(biāo)準(zhǔn)和鑒別方法認(rèn)定個(gè)有危險(xiǎn)特性的廢物。危險(xiǎn)廢物種類繁多、性質(zhì)復(fù)雜，除具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應(yīng)性或者感染性等危險(xiǎn)特性外，其污染危害呈現(xiàn)出的長期性和隱藏性特點(diǎn)，極易形成較大的環(huán)境污染隱患，嚴(yán)重威脅環(huán)境安全和人體健康。危險(xiǎn)廢物的特性決定了其管理和處臵的重要性和緊迫性。
我國危廢處理市場現(xiàn)狀是一方面由于危廢的有效回收率不高，大多流入私人垃圾回收站進(jìn)行簡單分類等，而不是集中流入正規(guī)處置廠，使得實(shí)際的危廢處置率低;另一方面危廢處理廠商多數(shù)規(guī)模較小，不能有效進(jìn)行危廢處理，同時(shí)也稀釋了規(guī)模較大的廠家的處理數(shù)量，導(dǎo)致整理市場設(shè)備開工率不足，盈利能力不樂觀。
從危廢處理企業(yè)地域分布上看，能明顯發(fā)現(xiàn)其主要集中在山東，江蘇和廣東，占全國等級(jí)危廢處理能力的近 40%。危廢處理行業(yè)顯現(xiàn)出向發(fā)達(dá)地區(qū)集中的趨勢(shì)，這代表著污染大省的就地處理能力嚴(yán)重不足，很多危廢需要運(yùn)輸?shù)酵獾靥幚?。危廢處理領(lǐng)域，一定會(huì)演化成巨頭企業(yè)占據(jù)絕對(duì)份額的市場，這是由危廢處理的寬覆蓋面，高技術(shù)含量和處理基地的高整合能力決定的。
我國主要是通過建設(shè)危險(xiǎn)廢物處置中心來就近完成危險(xiǎn)廢物的無害化處理。處置中心需具備危險(xiǎn)廢物焚燒系統(tǒng)，承接危險(xiǎn)廢物處置中心項(xiàng)目一般為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，競爭格局比較分散，表現(xiàn)最優(yōu)異的桑德環(huán)境也僅有四個(gè)項(xiàng)目。相比其它種類危險(xiǎn)廢物處理，核廢料處理難度更大，壁壘更高，核廢料處置中心也非一般當(dāng)?shù)仄髽I(yè)能夠承接，因此值得重點(diǎn)關(guān)注。
1、桑德環(huán)境
已正式更名為啟迪桑德，清華控股入主，增強(qiáng)公司融資能力，國企背景有望幫助公司拓展PPP業(yè)務(wù);依托并購重組平臺(tái)啟迪科服，桑德環(huán)境整合集團(tuán)內(nèi)外環(huán)保資產(chǎn)動(dòng)作加速。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓將成為環(huán)保領(lǐng)域國資、民資強(qiáng)強(qiáng)合作典范，政府資源、技術(shù)、市場三位一體。2014年清華控股能源環(huán)保產(chǎn)業(yè)總收入達(dá)90億，其中啟迪系下有啟迪水務(wù)、亞都科技、浦華環(huán)保、陽光能源等核心資產(chǎn)，同方系下有同方環(huán)境、同方水務(wù)等核心環(huán)保資產(chǎn)。桑德作為清控旗下環(huán)保上市平臺(tái)，在近期清華系資本頻繁運(yùn)作情況下，平臺(tái)預(yù)期有望得到加強(qiáng)。
新桑德環(huán)境股權(quán)結(jié)構(gòu)圖
2、東江環(huán)保危廢細(xì)分行業(yè)龍頭，跨區(qū)布局加速，東江環(huán)保立足于工業(yè)廢物(危廢)處理業(yè)務(wù)，積極拓展市政廢物處理業(yè)務(wù)，配套發(fā)展環(huán)境工程及服務(wù)等增值性業(yè)務(wù)，目前具備了較完整的工業(yè)廢物處理產(chǎn)業(yè)鏈并形成了以廢物資源化為核心的全能固廢處理服務(wù)平臺(tái)，可為企業(yè)各發(fā)展階段提供一站式環(huán)保服務(wù)，同時(shí)為城市固廢管理提供全面解決方案。
3、維爾利
公司由傳統(tǒng)的滲濾液處理行業(yè)切入城市固廢領(lǐng)域，目前已在垃圾滲濾液、餐廚垃圾處理、沼氣工程等細(xì)分領(lǐng)域做到行業(yè)龍頭，實(shí)現(xiàn)固廢全能，且在污水處理、煙氣治理和土壤修復(fù)領(lǐng)域均有布局;從德國獨(dú)家引進(jìn)的MYT 技術(shù)能夠?qū)⒗锏漠a(chǎn)品最大化轉(zhuǎn)化成資源，可以實(shí)現(xiàn)混合垃圾的處理，并且在焚燒過程中可以避免二噁英的產(chǎn)生，隨著花都項(xiàng)目和敦化項(xiàng)目的落地，該技術(shù)的優(yōu)勢(shì)有望逐漸被市場認(rèn)可從而實(shí)現(xiàn)推廣。
4、格林美
格林美是國內(nèi)再生資源行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，致力于對(duì)城市礦產(chǎn)的循環(huán)利用與循環(huán)再造產(chǎn)品的研究與產(chǎn)業(yè)化，目前已在湖北、江西、江蘇等地建成八大循環(huán)產(chǎn)業(yè)園，構(gòu)建了廢舊電池與鈷鎳鎢稀有金屬廢物循環(huán)利用、報(bào)廢電子電器循環(huán)利用與報(bào)廢汽車循環(huán)利用等三大核心循環(huán)產(chǎn)業(yè)群，循環(huán)再造鈷、鎳、銅、鎢等二十多種稀缺資源以及新能源材料、塑木型材等多種高技術(shù)產(chǎn)品。
結(jié)束語：
從目前發(fā)展趨勢(shì)上看，中國環(huán)保企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈的大趨勢(shì)不可避免，激烈的行業(yè)整合，一方面顯示市場集體看好未來全產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇，另一方面卻恰恰預(yù)示著更加激烈的競爭即將到來。
